上证180价值交易型开放式指数证券投资
基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日上证 180价值 ETF2018 年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上证180价值ETF
场内简称 价值ETF
基金主代码
510030
交易代码
510030
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010年4月23日
报告期末基金份额总额 30,528,726.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金股票资产投资原则上采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数。通常情况下，本基金根据标的指
数成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数量，
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
在因特殊情况（如成份股停牌、流动性不足、法规法
律限制等）导致无法获得足够数量的股票时，本基金
可以根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、
估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备
选成份股进行替代（同行业股票优先考虑），以期在
规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
业绩比较基准 上证180价值指数
风险收益特征
本基金为股票基金，其风险和预期收益均高于货币市
场基金、债券型基金和混合基金。本基金在股票基金
中属于指数基金，紧密跟踪标的指数，属于股票基金
中风险较高、收益与标的指数所代表的股票市场水平
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大致相近的产品。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
1.本期已实现收益
2,798,336.47
2.本期利润
10,903,109.32
3.加权平均基金份额本期利润
0.3547
4.期末基金资产净值
150,363,490.74
5.期末基金份额净值
4.925
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
7.91% 1.34% 5.79% 1.37% 2.12% -0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：基金依法应自成立日期起6个月内达到基金合同约定的资产组合，截至2010年5月
28日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
丰晨成
本基金基
金经理、
华宝上证
180价值
ETF联接、
华宝中证
全指证券
公司
ETF、华
宝中证
500增强、
华宝券商
ETF联接、
华宝中证
1000指数
分级基金
2015年
11月13日
-
9年
硕士。2009年加入华宝基
金管理有限公司，先后担
任助理产品经理，数量分
析师，投资经理助理，投
资经理等职务。2015年
11月任上证180价值交易
型开放式指数证券投资基
金、华宝上证180价值交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理，
2016年8月任华宝中证全
指证券公司交易型开放式
指数证券投资基金基金经
理，2018年4月任华宝中
证500指数增强型发起式
证券投资基金基金经理，
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经理 2018年6月任华宝中证全
指证券公司交易型开放式
指数证券投资基金发起式
联接基金基金经理，
2018年8月任华宝中证
1000指数分级证券投资基
金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《上证180 价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行
为。
由于股、债市的系统性风险和指数成分股的调整，上证180价值交易型开放式指数证券投资
基金出现了持有不属于180价值指数的成分股及其备选股的情况；发生此类情况后，该基金均在
合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度以低估值、大盘蓝筹为代表的180价值指数经历了先振荡后走高的走势，表
现明显强于其他主流指数。显示在经历了上半年的弱势市场后，市场资金对于低估值风格青睐，
低市盈率、低市净率、低市现率、高股息率的蓝筹个股构成的180价值指数三季度取得了不错的
绝对收益。从7月到9月中旬，指数基本维持振荡走势，9月中下旬受到银行股上涨的带动，
180价值指数有所上涨。本报告期沪深 300指数下跌-2.05%，180指数上涨了1.68%，创业板指
和中小板指跌幅更大，分别为-12.16%和-11.22%。
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资
策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪
误差。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为7.91%，同期业绩比较基准收益率为
5.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
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1
权益投资
148,835,047.91 98.80
其中：股票
148,835,047.91 98.80
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,405,164.41 0.93
8
其他资产
400,341.22 0.27
9
合计
150,640,553.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
6,302,870.00 4.19
C
制造业
17,613,218.27 11.71
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
7,571,175.77 5.04
E
建筑业
12,188,505.42 8.11
F
批发和零售业
943,352.50 0.63
G
交通运输、仓储和邮政业
4,451,796.61 2.96
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
93,198,842.82 61.98
K
房地产业
6,565,286.52 4.37
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
148,835,047.91 98.98
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5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601318
中国平安
244,006 16,714,411.00 11.12
2 600036
招商银行
412,758 12,667,543.02 8.42
3 601166
兴业银行
493,152 7,865,774.40 5.23
4 600016
民生银行
1,124,012 7,126,236.08 4.74
5 601328
交通银行
1,092,900 6,382,536.00 4.24
6 601288
农业银行
1,509,024 5,870,103.36 3.90
7 601398
工商银行
883,400 5,097,218.00 3.39
8 600000
浦发银行
467,027 4,959,826.74 3.30
9 601668
中国建筑
840,878 4,616,420.22 3.07
10 600104
上汽集团
137,535 4,577,164.80 3.04
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
上证180价值ETF基金截至2018年9月30日持仓前十名证券中的招商银行（600036）于
2018年5月4日收到银保监会处罚通知。由于公司存在：（一）内控管理严重违反审慎经营规
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则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金
融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金
直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房
地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未
严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；
（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）
违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款；被处以罚款。
上证180价值ETF基金截至2018年9月30日持仓前十名证券中的兴业银行（601166）于
2018年5月4日收到银保监会处罚通知。由于公司存在：（一）重大关联交易未按规定审查审
批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业
业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；
（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表；（七）
个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数据与事实不
符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四
证不全的房地产项目提供融资；被处以罚款。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
2,525.34
2
应收证券清算款
397,532.28
3
应收股利
-
4
应收利息
283.60
5
应收申购款
-
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6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
400,341.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
31,028,726.00
报告期期间基金总申购份额
500,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额
1,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
30,528,726.00
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
华
宝
上
证
18
0
价
值
交
易
型
开
放
式
指
数
证
券
投
资
1
20180701~201809
30
26,074,170.0
0
2,057,200.0
0
2,521,000.0
0
25,610,370.0
0
83.89
%
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比
例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大
额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基
金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利
益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同；
上证180价值交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；
上证180价值交易型开放式指数证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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