海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
2018年第 3季度报告
2018年 9月 30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 10月
25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通量化多因子混合
基金主代码 005080
交易代码 005080
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 4月 23日
报告期末基金份额总额 24,425,949.17份
投资目标
本基金通过量化多因子模型动态捕捉市场特征，精选
优良个股进行投资，并结合量化择时模型进行仓位调
整，力争控制回撤并获取超越比较基准的投资回报。
投资策略
本基金在进行资产配置决策时，将依据量化择时模型，
对宏观经济、政策预期、市场情绪、投资者行为等指
标进行监控，精确把握市场方向、灵活调整组合仓位。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率
×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通量化多因子混合 A 海富通量化多因子混合 C
下属两级基金的交易代码
005081 005080
报告期末下属两级基金的
份额总额
14,606,014.03份 9,819,935.14份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018年 7月 1日-2018 年 9月 30日)
主要财务指标
海富通量化多因子混
合 A
海富通量化多因子混
合 C
1.本期已实现收益 -1,060,115.42 -538,897.85
2.本期利润 -987,718.08 -307,947.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0643 -0.0238
4.期末基金资产净值 13,383,277.17 9,025,869.72
5.期末基金份额净值 0.9163 0.9191
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通量化多因子混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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过去三个
月
-6.39% 1.08% -0.84% 0.80% -5.55% 0.28%
2、海富通量化多因子混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-5.71% 1.08% -0.84% 0.80% -4.87% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．海富通量化多因子混合 A
(2018年 4月 23日至 2018年 9月 30日)
2．海富通量化多因子混合 C
(2018年 4月 23日至 2018年 9月 30日)海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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注：1、本基金合同于 2018年 4月 23日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。截止本报告期
末，本基金尚处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
杜晓海
本基
金的
基金
经理；
海富
通安
颐收
益混
合基
金经
2018-04-
23
- 18年
硕士，持有基金从业人员资
格证书。历任 Man-Drapeau
Research 金融工程师，
American Bourses
Corporation 中国区总经理，
海富通基金管理有限公司定
量分析师、高级定量分析师、
定量及风险管理负责人、定
量及风险管理总监、多资产
策略投资部总监，现任海富海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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理；
海富
通新
内需
混合
基金
经理；
海富
通欣
荣混
合基
金经
理；
海富
通富
睿混
合基
金经
理；
海富
通富
祥混
合基
金经
理；
海富
通阿
尔法
对冲
混合
基金
经理；
海富
通量
化前
锋股
票基
金经
理；
海富
通稳
固收
益债
券基
通基金管理有限公司量化投
资部总监。2016年 6月起任
海富通新内需混合和海富通
安颐收益混合（原海富通养
老收益混合）基金经理。
2016年 9月起兼任海富通欣
荣混合基金经理。2017年
4月至 2018年 1月兼任海富
通欣盛定开混合基金经理。
2017年 5月起兼任海富通富
睿混合基金经理。2018年
3月起兼任海富通富祥混合
基金经理。2018年 4月至
2018年 7月兼任海富通东财
大数据混合基金经理。
2018年 4月起兼任海富通阿
尔法对冲混合、海富通创业
板增强、海富通量化前锋股
票、海富通稳固收益债券、
海富通欣享混合、海富通欣
益混合、海富通量化多因子
混合的基金经理。海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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金经
理；
海富
通欣
享混
合基
金经
理；
海富
通欣
益混
合基
金经
理；
海富
通创
业板
增强
基金
经理；
量化
投资
部总
监
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资
产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了
境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，
涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个
环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事
前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组
合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年三季度，受到宏观经济下行预期和中美贸易摩擦内外双重因素的影响，
A 股市场总体表现较弱，且内部结构分化明显。两个市场表现为沪强深弱，其中上证
50指数当期涨幅超过 5%，领先两市各主要指数；受到油价上涨、鸡价上涨、基建加
码预期的影响，与宏观实体经济表现更紧密的石油石化、农业、建筑、银行等表现良
好，而与居民支出相关的家电、医药、纺织服装等消费板块以及计算机、电子等成长
性行业调整比较显著。
具体来说，全市场主要指数当中，上证 50收于 2606.67点，涨幅 5.11%；上证综
指收于 2821.35点，跌幅-0.92%；沪深 300收于 3438.86点，跌幅-2.05%；深成指收于
8401.09点，跌幅-10.43%；创业板指收于 1411.34点，跌幅-12.16%；中小板指收于
5750.77点，跌幅-11.22%；中证 800收于 3662.11点，跌幅-3.54%；万得全 A 收于
3674.76点，跌幅-4.81%。
行业方面，三季度在中信证券 29个一级行业分类中，银行、石油石化和非银分别
上涨 12.41%、11.60%和 5.46%，分列前三位。下跌前三位的行业则包括家电、纺织服
装和电子，分别下跌 17.34%、15.34%和 14.91%。
本报告期，基金积极投资股票市场，力争在风险可控的基础上，跑赢市场。
四季度，本基金的投资思路将在控制风险的基础上，积极地捕捉市场的结构性机
会，力争跑赢市场。本基金也将利用动态的仓位调整或者股指期货套保等风险管理工
具来控制回撤风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，海富通量化多因子灵活配置混合 A 净值增长率为-6.39%，同期业绩比
较基准收益率为-0.84%，基金净值跑输业绩比较基准 5.55个百分点。海富通量化多因
子灵活配置混合 C 净值增长率为-5.71%，同期业绩比较基准收益率为-0.84%，基金净
值跑输业绩比较基准 4.87个百分点。本季度股票市场波动较大，主流指数大多下跌，
导致基金跑输基准。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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本基金本报告期无需要说明的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 18,070,170.73 77.60
其中：股票 18,070,170.73 77.60
2 固定收益投资 2,827,097.10 12.14
其中：债券 2,827,097.10 12.14
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 500,000.00 2.15
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,831,386.67 7.86
7 其他资产 58,503.28 0.25
8 合计 23,287,157.78 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
1,137,463.92 5.08
C 制造业
8,776,548.80 39.17
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
700,917.00 3.13
E 建筑业
532,014.00 2.37
F 批发和零售业
417,551.50 1.86
G 交通运输、仓储和邮政业
148,480.00 0.66海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
418,880.30 1.87
J 金融业
4,357,155.46 19.44
K 房地产业
1,012,504.00 4.52
L 租赁和商务服务业
210,197.00 0.94
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
71,433.75 0.32
R 文化、体育和娱乐业
287,025.00 1.28
S 综合
- -
合计
18,070,170.73 80.64
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 26,437 1,810,934.50 8.08
2 600519 贵州茅台 1,800 1,314,000.00 5.86
3 600036 招商银行 26,248 805,551.12 3.59
4 600028 中国石化 83,591 595,167.92 2.66
5 600309 万华化学 11,500 488,405.00 2.18
6 601009 南京银行 59,500 455,175.00 2.03
7 601225 陕西煤业 50,600 440,220.00 1.96
8 000651 格力电器 10,550 424,110.00 1.89
9 000002 万科 A 17,400 422,820.00 1.89
10 600048 保利地产 31,100 378,487.00 1.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,807,782.00 8.07
其中：政策性金融债 1,807,782.00 8.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,019,315.10 4.55
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,827,097.10 12.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 018005 国开 1701 17,970 1,807,782.00 8.07
2 128024 宁行转债 2,500 283,925.00 1.27
3 113015 隆基转债 1,500 146,070.00 0.65
4 132013 17宝武 EB 1,000 101,680.00 0.45
5 132015 18中油 EB 1,000 100,160.00 0.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金管理人
将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货
合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策
略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的招商银行（600036）因存在内控管理严重违反审慎经营规
则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款、同业投资业务违规接受第三方金融
机构信用担保等违规行为，于2018年5月4日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，
罚没合计6573.024万元。
对该证券的投资决策程序的说明：公司基本面持续优秀，盈利增速领先股份行；净利
息收入增速进一步提升，息差同比大幅提升；结构优化，不良率下行。经过本基金管
理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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1 存出保证金 19,669.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,833.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,503.28
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 128024 宁行转债 283,925.00 1.27
2 113015 隆基转债 146,070.00 0.65
3 113019 玲珑转债 70,121.60 0.31
4 110041 蒙电转债 67,543.00 0.30
5 113009 广汽转债 61,236.00 0.27
6 113011 光大转债 54,180.00 0.24
7 123003 蓝思转债 46,730.00 0.21
8 128020 水晶转债 45,995.00 0.21
9 113014 林洋转债 22,902.50 0.10
10 128010 顺昌转债 18,772.00 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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项目
海富通量化多因子混
合A
海富通量化多因子混
合C
本报告期期初基金份额总额 15,564,943.32 9,302,264.37
本报告期基金总申购份额 45,918.11 38,828,249.83
减：本报告期基金总赎回份额 1,004,847.40 38,310,579.06
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 14,606,014.03 9,819,935.14
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从2003年8月开始，海富通先后募集成立了61只公募基金。截至2018年9月
30日，海富通管理的公募基金资产规模超过733.55亿元人民币。
2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内
外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年9月30日，投资咨询及海外业务规模超
过28亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年
9月30日，海富通为近80家企业超过407亿元的企业年金基金担任了投资管理人。
作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年9月30日，海富海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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通管理的特定客户资产管理业务规模超过411亿元。2010年12月，海富通基金管理
有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海
富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复
RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内
证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只
RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理
人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获
准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。
2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司
“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予
海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——
三年持续回报绝对收益明星基金。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金的文
件
（二）海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披
露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理
人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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海富通基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
