泓 德 优选 成 长混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第3 季度报 告
2018 年09 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年10 月26 日 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年07月01日起至2018 年09月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德优选成长混合
基金主代码 001256
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年05月21日
报告期末基金 份额总额 3,135,801,657.87 份
投资目标
本基金在有效控制风险并保持基金资产良好流
动性的前提下，通过优选具有良好成长性的上
市公司的股票， 追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过深入分析宏观经济指标、微观经
济指标、市场指标及政策变化，动态调整基金
资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产
间的分配比例，提高配置效率。本基金对股票
的投资中，主要采用自下而上为主的个股优选
策略，结合行业发展前景、企业盈利、经营管
理能力等因素构建投资组合，并根据流动性和
估值水平进行动态调整。同时，本基金将本 着
谨慎原则，从风险管理角度出发，适度参与股
指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数
收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益 -88,454,649.51
2.本期利润 -61,328,147.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0208
4.期末基金资产净值 3,129,685,359.60
5.期末基金份额净值 0.998
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2018 年9月30 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个
月
-2.16% 1.22% -1.29% 1.09% -0.87% 0.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪深300 指数 收益 率*80%+ 中证 综合 债券 指数 收 益率*20%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截至本 报告 期末 ， 本基 金 的各项 投资 比例 符合 基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 规定 。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
投研总
监、事业
一部总
监，现任
泓德优选
成长混
合、泓德
优势领航
混合基金
的基金经
理。
2015-10-
09
- 15年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任长盛基金管理有限公
司基金经理、权益投资部副总
监， 国都证券有限公司分析师，
天相投资顾 问有限公司分析
师，元大京华证券上海代表处
研究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他有 关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年三季度A股市场在各类意外事件的冲击下继续下跌，万得全A指数下跌4.8% ，
但中小板指数和创业板指数的跌幅分别达到了11.2%和12.2%，而沪深300指数下跌只有
2%， 市场结构分化非常明显。 分行业看， 低估值的银行业和受到油价上涨业绩改善的石
油石化行业涨幅超过10%，而前期保持强势的医药行业在受到行业意外因素的影响下出
现了14% 的下跌，而传媒、电子、轻工等行业在基本面持续恶化的情况下也出现了大幅
度的下跌。股票市场的流动性持续萎缩。
在市场持续下跌的影响下，泓德优选成长的基金净值在三季度也出现了2.16%的下
跌，表现略好于市场整体水平。期间组合内表现较好的是银行和石化，重点持有的TMT
行业公司表现基本稳定， 由于在前期对组合内的医药公司进行了一定程度的调整， 医药
行业的下跌未对组合造成很大的影响。在7月末基于金融市场的流动性改善和金融政策
的变化， 提高了组合的权益资产仓位， 从目前的情况看， 显然低估了全球市场的剧烈波
动和A 股市场的流动性问题。
经过连续两年的结构化行情的充分演绎， 目前市场上相当多的公司估值已经处于历
史最低水平， 估值的吸引力显著增强。 但从上市公司公布的中报和三季报预告的情况来
看， 我们前期预判的中下游公司盈利增速的下降已经在越来越多的公司中发生， 现在最
优秀的中游制造业公司在需求收缩和成本上涨的压力下已经开始出现盈利下滑。 受到出
口等因素的影响，预计从19年二季度开始企业经营状况有机会转好。
在后期的投资运作中， 基于目前的估值水平和市场状态， 组合将会保持在中性偏 高泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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的仓位水平。 在低迷的市场环境中是寻找未来主流投资机会的好时机， 未来将加强对产
业趋势和公司竞争力的分析，力争为下一次A股市场的主流机会做好充分的准备。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末 泓德优选成长混合基金 份额净值为0.998元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-2.16% ，同期业绩比较基准收益率为-1.29%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 2,478,099,512.70 75.92
其中：股票 2,478,099,512.70 75.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 141,198,649.62 4.33
其中：债券 141,198,649.62 4.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
642,132,002.73 19.67
8 其他资产 2,482,341.40 0.08
9 合计 3,263,912,506.45 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 139,812,628.56 4.47
C 制造业 1,100,172,742.56 35.15
D 电力、 热力、 燃气及水 生 - - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 164,150,659.38 5.24
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
284,511,945.15 9.09
J 金融业 340,956,023.62 10.89
K 房地产业 119,980,400.38 3.83
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 101,797,329.18 3.25
N
水利、 环境和公共设施管
理业
18,068,502.80 0.58
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 208,649,281.07 6.67
S 综合 - -
合计 2,478,099,512.70 79.18
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 603338 浙江鼎力 2,249,497 120,014,952.15 3.83
2 300188 美亚柏科 6,866,220 109,104,235.80 3.49
3 600048 保利地产 8,694,756 105,815,180.52 3.38
4 601398 工商银行 17,830,020 102,879,215.40 3.29
5 002419 天虹股份 9,081,445 102,438,699.60 3.27
6 002465 海格通信 11,619,846 102,254,644.80 3.27
7 601318 中国平安 1,396,925 95,689,362.50 3.06
8 300036 超图软件 4,309,900 95,464,285.00 3.05
9 002376 新北洋 5,163,400 91,547,082.00 2.93
10 000338 潍柴动力 9,996,375 85,469,006.25 2.73 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 114,984,000.00 3.67
其中：政策性金融债 114,984,000.00 3.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 26,214,649.62 0.84
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 141,198,649.62 4.51
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180209 18国开09 500,000 50,085,000.00 1.60
2 160412 16农发12 500,000 49,850,000.00 1.59
3 123001 蓝标转债 184,659 17,258,230.14 0.55
4 180305 18进出05 100,000 10,019,000.00 0.32
5 018005 国开1701 50,000 5,030,000.00 0.16
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 778,461.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利息 1,617,592.37
5 应收申购款 86,287.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,482,341.40
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 123001 蓝标转债 17,258,230.14 0.55
2 128023 亚太转债 3,836,588.28 0.12
3 110042 航电转债 1,407,792.00 0.04
4 128033 迪龙转债 1,331,209.80 0.04
5 128022 众信转债 489,751.20 0.02
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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公允价值（元） 净值比例(%) 况说明
1 603338 浙江鼎力 29,190,548.75 0.93
非公开发行
股票
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份 额总额 2,837,974,754.54
报告期期间基金总申购份额 334,257,189.26
减：报告期期间基金总赎回份额 36,430,285.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,135,801,657.87
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金 投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德优选成长混合型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德优选成长混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司 章程
（5）泓德优选成长混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
2018 年10 月26日
