汇添富港股通专注成长混合型证券投资基
金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日添富港股通专注成长 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 添富港股通专注成长
交易代码
005228
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年11月10日
报告期末基金份额总额 1,781,470,595.78份
投资目标
本基金采用自下而上的投资方法，以深入的基本面
分析为立足点，精选具有成长潜力且估值具备吸引
力的港股通标的股票，在科学严格管理风险的前提
下，谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场
面等多方面因素（其中，基本面因素包括国民生产
总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水
平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数
据；政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、
再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总
量、转移支付水平以及税收政策等财政政策；市场
面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、
市场P/E与历史平均水平的偏离程度等），结合全
球宏观经济形势，研判国内外经济的发展趋势，并
在严格控制投资组合风险的前提下，对投资组合中
港股通标的股票、债券、货币市场工具和法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他品种进行战略配
置和动态调整，以规避或分散市场风险，力争实现
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基金资产的中长期稳健增值。
业绩比较基准
恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*60%+中债综
合指数收益率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于
货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属
于证券投资基金中高预期收益/风险的基金产品。
本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以
及境外市场的风险。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
-148,094,042.05
2.本期利润
-171,299,164.88
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0918
4.期末基金资产净值
1,452,083,216.98
5.期末基金份额净值
0.8151
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-9.99% 1.42% 0.41% 0.61% -10.40% 0.81%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017年11月10日）起6 个月，截至本报告期
末，基金成立未满一年；本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017年11月10日）起6
个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
倪健
汇添富香
港优势精
选混合基
金、添富
2017年
11月10日
-
15年
国籍：中国，学历：
美国哥伦比亚大学公
共管理硕士，清华大
学工程硕士，相关业
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港股通专
注成长基
金的基金
经理。
务资格：证券投资基
金从业资格，特许金
融分析师（CFA），
财务风险经理人
（FRM）。从业经历：
曾任中国银河证券有
限责任公司投资银行
总部、股票发行部业
务经理，中信证券国
际资产管理（香港）
有限公司投资分析员，
五矿资本（香港）有
限公司投资组合经理。
2015年9月加入汇添
富基金管理股份有限
公司，2015年10月
27日起任汇添富香港
优势精选混合基金的
基金经理，2017年
11月10日至今任添
富港股通专注成长基
金的基金经理。
佘中强
汇添富沪
港深新价
值股票基
金、汇添
富均衡增
长混合基
金、添富
港股通专
注成长基
金的基金
经理。
2017年
11月10日
-
11年
国籍：中国。学历：
香港城市大学博士，
清华大学MBA学位。
从业经历：曾任香港
邦盟汇骏基金管理有
限公司研究主任、香
港朗宁投资有限公司
投资经理、东兴证券
股份有限公司投资经
理、齐鲁证券有限公
司北京证券资产管理
分公司执行总经理、
华商盛世成长股票型
基金基金经理助理、
华商产业升级混合型
基金基金经理。
2016年1月加入汇添
富基金管理股份有限
公司。2016年8月
1日至今任汇添富沪
港深新价值股票基金
的基金经理，
2016年8月24日至
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今任汇添富均衡增长
混合基金的基金经理，
2017年11月10日至
今任添富港股通专注
成长基金的基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放
式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场
等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为3次，由于组合投资策略导致。经检查和
分析未发现异常情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度，香港市场整体受压明显，呈现出振荡向下的走势，且波动率逐步增大。经
过六月份的较大幅回撤后，市场并未出现大幅的反弹，而是受到中美贸易摩擦、人民币汇率贬值、
新的财税和产业政策等因素的交织影响，不断冲击着本来就比较脆弱的海内外投资者信心。叠加
上美国国债利率上扬对全球资金配置的影响，作为新兴市场和中国资产为主要标志的香港市场，
资金出现明显外流迹象，港币也长时间居于联系汇率的弱方保证一线。港股成交量也有所回落，
投资者交投意愿偏弱。从行业上来看，一些估值较高的成长性行业出现了大幅调整，而能源、电
信、公用事业和金融等相对较为避险的行业走势优于市场。人民币在7月延续了较快的贬值趋势，
但到8月之后受央行重启“逆周期因子”的影响相对企稳。
按月来看，7月市场窄幅振荡波动，恒生指数在28000点～29000点之间反复。本基金在相
对较高仓位水平下，调整了部分配置。减持了部分成长确定性可能受外围影响的持仓，同时加仓
那些回调较充分，预期中期业绩有较好表现的个股。8月，影响市场的政策变化、公司业绩都比
较多，再叠加前面持续作用的贸易摩擦和汇率因素，恒生指数在月中一度跌破了27000点。本月
是中期业绩的密集发布时期，整体而言喜忧参半，国有龙头企业的业绩尚可，但很多民营的公司
在较为复杂多变的环境下出现业绩不及预期之处，投资者在当前市况又格外会放大负面信息，造
成短期快速下跌。本基金本月适时降低了仓位，并进一步向均衡和稳健的方向调整持仓，以面对
较动荡的市场。9月的港股市场整体呈现快速下探后又振荡反弹的“V”字形走势。月初海内外
多重负面因素叠加作用导致市场出现快速下行，恒指一度跌至26200点一线。其后，关税升级的
靴子落地，主管部门也集中表态安抚部分之前的担心，投资者信心略显恢复，市场有了一个温和
向上走势，但整体气氛仍然偏弱。假期因素导致港股通在月底有数日暂停，整体交投较为清淡，
资金面呈现偏紧状况。本月本基金在保持适度仓位下，继续增加安全边际更高、基本面更稳健的
配置。总体而言，市场在调整中，更多的还是寻找行业间的结构性机会，同时密切注意政策上面
的向好信号，以及中美博弈之间的变化转机，对组合进行动态调整。在目前时点，我们还是以自
下而上的深入基本面分析，关注长期持续增长的确定性和行业趋势变化，并判断是否存在预期差
和估值陷阱。现在我们也积极关注一些优质成长股，因为长期估值已经很有吸引力，但在市场弱
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势情况下可能不宜过重配置，需要等待时机。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.8151元；本报告期基金份额净值增长率为-9.99%，业
绩比较基准收益率为0.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,170,909,215.88 80.27
其中：股票
1,170,909,215.88 80.27
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
277,621,434.53 19.03
8
其他资产
10,198,325.29 0.70
9
合计
1,458,728,975.70
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未投资境内股票。
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（％）
A 基础材料
- -
B 消费者非必需品
36,077,950.00 2.48
C 消费者常用品
121,340,705.25 8.36
D 能源
96,702,985.20 6.66
E 金融
230,810,885.00 15.90
F 医疗保健
232,682,538.65 16.02
G 工业
42,388,300.03 2.92
H 信息技术
184,810,618.80 12.73
I 电信服务
34,634,832.00 2.39
J 公用事业
85,239,876.55 5.87
K 房地产
106,220,524.40 7.32
合计
1,170,909,215.88 80.64
注：（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 00700
腾讯控股
420,000 119,447,932.80 8.23
2 01530
三生制药
5,800,000 67,164,823.60 4.63
3 00386
中国石油化工
股份
9,000,000 62,089,272.00 4.28
4 02319
蒙牛乳业
2,700,000 61,891,283.25 4.26
5 02269
药明生物
880,000 61,290,277.40 4.22
6 03799
达利食品
12,000,000 59,449,422.00 4.09
7 02601
中国太保
2,200,000 58,463,878.00 4.03
8 00966
中国太平
2,400,000 57,971,106.00 3.99
9 01093
石药集团
3,600,000 52,649,168.40 3.63
10 02196
复星医药
1,900,000 51,578,269.25 3.55
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：报告期末本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
5,689,273.99
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
4,442,006.10
4
应收利息
67,045.20
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
10,198,325.29
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,925,372,648.71
报告期期间基金总申购份额
9,283,381.91
减:报告期期间基金总赎回份额
153,185,434.84
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,781,470,595.78
注：表内“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼 20楼
汇添富基金管理有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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