汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基
金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日汇安资产轮动混合 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安资产轮动混合
基金主代码
005360
交易代码
005360
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 158,320,155.59份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的
资产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现
基金资产的持续稳定增值，降低资产的波动水平。
投资策略
本基金采用大类资产配置轮动模型驱动的投资策略
进行投资选择。本基金将资产配置与经济周期结合，
形成大类资产配置策略。利用Black Litterman资
产配置模型，结合经济周期表现，通过大类资产轮
动切换配置、多风格的动态组合管理寻找具有投资
价值的行业和个股，并对所挑选的投资标的进行资
产配置和组合动态管理，实现长期稳定的投资收益。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股
指期货和国债期货投资策略、权证投资策略等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率
×30%
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风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风
险与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
-6,048,451.92
2.本期利润
-6,654,418.44
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0408
4.期末基金资产净值
141,358,603.77
5.期末基金份额净值
0.8929
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-4.35% 0.84% -1.06% 0.95% -3.29% -0.11%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为2017年12 月26日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为具
有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证
监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、
中期票据、短期融资券、可转换债券、分离交易的可转换债券、中小企业私募债等）、债券回购、
同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、资产
支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资比例为基金资产的
0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低
于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金和应收申购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法
规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产
配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不
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满一年。建仓期为2017年12月26日至2018年6月25日，建仓结束时各项资产比例符合合同
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
沈宏伟
权益投资
部总经理、
本基金的
基金经理
2017年
12月26日
-
18年
沈宏伟，工学硕士，
高级经济师，美国乔
治亚理工大学访问学
者。18年证券、基金
行业从业经历，曾任
山西证券股份有限公
司研究所电力、IT
行业研究员，投资管
理部总经理助理、公
司投资管理决策委员
会委员、主持金融衍
生产品部工作；西部
利得基金管理有限公
司联席投资总监。
2016年7月20日加
入汇安基金管理有限
责任公司，担任权益
投资部总经理一职。
2017年7月12日至
2018年7月2日，任
汇安丰泰灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理；2018年
7月3日至2018年
8月22日，任汇安沪
深300指数增强型证
券投资基金基金经理；
2017年12月26日至
今，任汇安资产轮动
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；
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2018年3月27日至
今，任汇安稳裕债券
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度，市场维持弱势震荡的格局，低估值银行板块与事件驱动石油板块上涨略高
于10%，带动了大盘股指的上扬，大量股票仍然处于下跌通道中，深综指和中小盘指数继续创新
低，结构呈现二八分化。下跌板块中，家电汽车等可选消费下跌幅度较大；8月以后中高端白酒
也有较大回调；电子等硬件板块受手机更换速度下降的影响而萎靡；高位的医药板块在政策的影
响下补跌。货币市场边际宽松，但未能传导到信贷宽松，实体经济资金面依然偏紧。我们对市场
的短期看法偏谨慎，在报告期内，本基金较小的权益类仓位的防御策略，在复杂的市场环境中，
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减少了组合净值的下波动。中期来看，A股处于大周期估值底部，待周边环境改善、政策信号进
一步明朗、底部夯实即可入场拾金。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，基金份额净值增长率为-4.35%，净值增长率标准差0.84%，同期业绩比较
基准收益率为-1.06%，业绩比较基准收益率标准差0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
137,517.20 0.10
其中：股票
137,517.20 0.10
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,049,000.00 7.09
其中：债券
10,049,000.00 7.09
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
55,000,000.00 38.79
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
76,279,534.11 53.79
8
其他资产
338,103.04 0.24
9
合计
141,804,154.35
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
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B
采矿业
- -
C
制造业
137,517.20 0.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
137,517.20 0.10
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002933
新兴装备
1,262 71,176.80 0.05
2 002935
天奥电子
1,160 66,340.40 0.05
注：本基金本报告期末仅持有以上2只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,049,000.00 7.11
其中：政策性金融债
10,049,000.00 7.11
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
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6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,049,000.00 7.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180404
18农发04
100,000 10,049,000.00 7.11
注：本基金本报告期末仅持有以上1只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
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一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
71,477.12
2
应收证券清算款
54,397.25
3
应收股利
-
4
应收利息
212,228.67
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
338,103.04
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
165,401,444.87
报告期期间基金总申购份额
705,512.25
减:报告期期间基金总赎回份额
7,786,801.53
报告期期末基金份额总额
158,320,155.59
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期末未存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层02-03室
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管理有限责任公司
2018年10月26日
