汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金
2018 年第3 季度报告
2018 年09 月30 日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信中小盘股票
基金主代码
540007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月11日
报告期末基金份额总额 59,444,577.88份
投资目标
本基金通过精选具有持续成长潜力的中小型优
势企业，充分把握其在成长为行业龙头过程中
所体现出的高成长性、可持续性以及市值高速
扩张所带来的投资机会，以寻求资本的长期增
值。
投资策略
（1）资产配置策略
根据本基金所奉行的"关注成长、较高仓位、
精选研究"的投资理念和"研究创造价值"的股
票精选策略，在投资决策中，本基金仅根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适
度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等
类别资产间的分配比例。
（2）行业配置策略
行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业
投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内
、外部研究资源，结合宏观基本面分析等状况
2汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
，提出重点行业配置比重的建议。
（3）股票投资策略
本基金主要采用"自下而上"的方式挑选具有持
续潜力、目前股价尚未充分反映公司未来高成
长性的中小型上市公司股票作为主要投资对象
。
业绩比较基准
中证700（中小盘）指数*90%+同业存款利率*1
0%。
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金
中预期风险和预计收益较高的基金产品，其预
期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基
金和货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益
-1,919,236.12
2.本期利润
-5,169,821.54
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0873
4.期末基金资产净值
58,121,221.25
5.期末基金份额净值
0.9777
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
3汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
④
过去三个
月
-8.22% 1.26% -7.38% 1.21% -0.84% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1.按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，
将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有良好成长性和基本面良好的中小上
市公司股票。本基金权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。本基金固定收益类证
券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金（不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，
截止2010年6月11日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准=中证700（中小盘）指数*90% + 同业存款利率
*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利
收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证700指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
4汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
侯玉琦
本基金基
金经理
2013-04-
13
- 20
侯玉琦先生，工商管理硕士。
曾任山西省国信投资集团投资
经理，2006年1月加入汇丰晋
信基金管理有限公司，先后担
任研究员、高级研究员和投资
经理、汇丰晋信2016生命周期
开放式证券投资基金基金经理
。现任本基金基金经理。
注：1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国
证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的
合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益
输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授
权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及
报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
5汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范
不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的
异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投
资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年三季度市场交投相对清淡，成交量创最近几个季度的新低。市场呈现震荡
的格局，沪深300指数单季度下跌2.05%。从行业板块看，银行、石油石化、非银行金
融等行业表现较好，而家电、纺织服装、电子等行业相对较差。
从市场风格看，大盘股表现好于小盘股，价值类股票表现好于成长类，市场风险偏
好明显下降。
从经济面看，宏观经济运行平稳，二季度单季度GDP增速6.7%，比一季度回落0.1个
百分点，主要受到固定资产投资低迷拖累。
中美贸易战对经济环境和微观行业的影响还未消除，未来不确定性较大。我们认为
经济下行压力有所加大，但大幅下行的可能性较小，主要是来自房地产投资下行的压
力。
值得注意的是，以美国为代表的海外经济保持了较高的增长，美元持续走强，人民
币汇率二季度末以来持续大幅贬值，三季度外汇占款重回负增长。
操作上，我们保持相对较低的仓位，增加了成长类公司的配置，增配了部分业绩较
好的电子、传媒板块以及一些估值较低确定性较强的石油石化、建材个股。
展望四季度，我们判断市场呈现震荡的格局，A股有望呈现结构性的投资机会。我们
将继续保持相对适中的仓位，以精选个股作为首要方向。
从投资主题看，我们看好两方面的投资机会，一是业绩确定性较强，现金流较好的
公司，例如周期行业，以及一些公用事业类的板块，另一方面是科技、消费类板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为-8.22%，同期业绩比较基准收益率为-
7.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
6汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
51,260,209.05 87.81
其中：股票
51,260,209.05 87.81
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
7,087,421.81 12.14
8
其他资产
29,786.09 0.05
9
合计
58,377,416.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
1,458,216.00 2.51
B
采矿业
2,574,330.00 4.43
C
制造业
28,927,410.82 49.77
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
4,270,680.00 7.35
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,171,600.00 2.02
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
9,032,462.23 15.54
7汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
技术服务业
J
金融业
2,475,000.00 4.26
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,350,510.00 2.32
S
综合
- -
合计
51,260,209.05 88.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 603826
坤彩科技
204,990 2,718,167.40 4.68
2 601225
陕西煤业
295,900 2,574,330.00 4.43
3 600886
国投电力
330,000 2,534,400.00 4.36
4 002475
立讯精密
148,700 2,292,954.00 3.95
5 600305
恒顺醋业
190,000 2,183,100.00 3.76
6 002624
完美世界
90,000 2,174,400.00 3.74
7 600309
万华化学
50,000 2,123,500.00 3.65
8 300059
东方财富
180,000 2,025,000.00 3.48
9 000970
中科三环
235,074 2,019,285.66 3.47
10 600352
浙江龙盛
200,000 1,952,000.00 3.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
19,234.03
9汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,318.62
5
应收申购款
9,233.44
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
29,786.09
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
59,223,094.82
报告期期间基金总申购份额
1,172,650.63
减：报告期期间基金总赎回份额
951,167.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
59,444,577.88
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
10汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金2018 年第3 季度报告
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
11
