嘉实稳华纯债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实稳华纯债债券
基金主代码
004544
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年6月14日
报告期末基金份额总额
705,666,106.58 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率
曲线变化趋势和信用风险变化等因素,并结合各种固定收益类
资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征,
在符合本基金相关投资比例规定的前提下,决定组合的久期水
平、期限结构和类属配置,并在此基础之上实施积极的债券投
资组合管理,以获取较高的投资收益。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日 - 2018年9月30日)
1.本期已实现收益
8,835,366.57
2.本期利润
9,039,166.37
3.加权平均基金份额本期利润
0.0165
4.期末基金资产净值
761,545,237.37
5.期末基金份额净值
1.0792
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.98% 0.06% 0.17% 0.10% 1.81% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实稳华纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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(2017年6月14日至2018年9月30日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王亚洲
本基金、嘉实中
证中期企业债指
数(LOF)、嘉实
中证中期国债
ETF、嘉实中证
金边中期国债
ETF联接、嘉实
稳祥纯债债券、
嘉实稳盛债券、
嘉实丰安6个月
定期债券、嘉实
稳怡债券基金经
理
2017年6月
14日
-
6年
曾任国泰基金管
理有限公司债券
研究员,
2014年6月加
入嘉实基金管理
有限公司固定收
益业务体系任研
究员。具有基金
从业资格,中国
国籍。
注:(1)基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式
进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计5次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与
其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
国内宏观方面,经济基本面依然偏弱,地产是投资中表现最好的部分,但基建延续前期的走势,
拖累仍较为明显,政策层面考虑到贸易战潜在的风险以及前期去杠杆政策对基本面的压力,在三
季度出现了明显的转变。其中,7月中旬的国务院常务会议和政治局会议基调转向稳经济,具体
政策内容包括积极的财政政策、适度扩大内需、补短板、保证正常合理融资需求等。债券市场方
面,整体三季度市场呈现震荡局面,信用债表现明显优于利率债,7月受益于资金面宽松,收益
率曲线大幅陡峭化,3-5年利率债和三年内信用债表现最佳,长端利率债也有一定程度下行;后
期政策主导目标转为宽信用后,市场的风险偏好有所修复,中低等级信用债表现较佳,8月中旬
开始,资金面的宽松幅度较前期有所降低,9月份在刺激经济的预期和地方债供给的共同扰动下,
收益率出现一定幅度的反弹,利率债中尤以国债的反弹幅度最大。
组合操作层面:组合在三季度前期保持高久期高杠杆,后期随着刺激政策的逐步兑现,逐渐降
低组合久期,运作期间,没有做明显的信用下沉。在收益率调整期间,利用衍生品的对冲功能,
降低组合的回撤幅度。结合对基本面和政策的判断,积极寻找曲线斜率交易的机会,在保持组合
回撤基本可控的前提下,积极寻找盈利机会,提升组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0792元;本报告期基金份额净值增长率为1.98%,业
绩比较基准收益率为0.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
- -
其中:股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
810,190,116.80 95.46
其中:债券
810,190,116.80 95.46
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
16,875,595.33 1.99
8
其他资产
21,631,116.27 2.55
9
合计
848,696,828.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末,本基金未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末,本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
4,384,324.30 0.58
2
央行票据
- -
3
金融债券
204,959,377.60 26.91
其中:政策性金融债
154,655,377.60 20.31
4
企业债券
247,744,414.90 32.53
5
企业短期融资券
140,757,000.00 18.48
6
中期票据
202,791,000.00 26.63
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
9,554,000.00 1.25
9
其他
- -
10
合计
810,190,116.80 106.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 160215
16国开15
700,000 69,573,000.00 9.14嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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2 180202
18国开02
500,000 50,745,000.00 6.66
3 011800710
18国电
SCP004
500,000 50,210,000.00 6.59
4 143354
17中车G2
300,000 30,420,000.00 3.99
5 101758008
17华侨城
MTN001
300,000 30,384,000.00 3.99
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本期国债期货操作主要通过国开债与国债期货配合交易,并在国开置换中起到了对冲作用,
另外在市场波动的情形下,通过国债期货的套保把握了波段机会。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险说明
T1812 T1812 82 77,744,200.00 399,987.93 -
TF1812 TF1812 -55 -53,784,500.00 -188,549.16 -
TS1812 TS1812 -62 -123,249,800.00 -160,918.84 -
公允价值变动总额合计(元)
50,519.93
国债期货投资本期收益(元)
639,435.50
国债期货投资本期公允价值变动(元)
214,377.00
5.10.3 本期国债期货投资评价
整体操作上相对谨慎,对组合的收益以及波动性方面都有明显的提升作用,后期仍将努力把
握确定性较大的机会,合理分配各个策略之间的仓位占比,力争提升组合收益的同时,将回撤保
持在可控范围内。 嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
1,573,179.70
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
15,185,602.08
5
应收申购款
4,872,334.49
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
21,631,116.27
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:
份
报告期期初基金份额总额
320,289,031.27
报告期期间基金总申购份额
536,356,209.30
减:报告期期间基金总赎回份额
150,979,133.99
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列)
-
报告期期末基金份额总额
705,666,106.58
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 嘉实稳华纯债债券 2018年第 3季度报告
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳华纯债债券型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金托管协议》;
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实稳华纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-
8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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