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嘉实快线货币A(000917)

嘉实快线:2018年第三季度报告

嘉实快线货币市场基金2018年第3季度
报告 
2018年9月30日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日嘉实快线货币 2018年第 3季度报告
第 2页 共 12页 
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


自2017年2月22日起,本基金名称由“嘉实机构快线货币市场基金”变更为“嘉实快线货币 市场基金”。


本报告期中的财务资料未经审计。


本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实快线货币 场内简称 嘉实快线(嘉实快线H类份额场内简称) 基金主代码 000917 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月25日 报告期末基金份额总额 58,474,537,145.33 份 投资目标 在力求基金资产安全性、流动性的基础上,追求超过业绩比较基 准的稳定收益。 投资策略 本基金跟踪分析市场资金面变化及投资者交易行为变化,结合宏 观和微观研究制定投资策略,谋求在满足安全性、流动性需要的 基础上,实现较高的当期收益。 业绩比较基准 按税后计算的中国人民银行公布的人民币活期存款基准利率 风险收益特征 本基金为货币市场基金,基金的风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金、债券型基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实快线货币A 嘉实快线货币H 下属分级基金的交易代码 000917 511960 报告期末下属分级基金的份 额总额 58,474,064,314.33 份 472,831.00 份 嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 3页 共 12页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标








































































































单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年7月1日 - 2018年9月30日) 嘉实快线货币A 嘉实快线货币H 1.本期已实现收益 452,660,136.46 370,116.47 2.本期利润 452,660,136.46 370,116.47 3.期末基金资产净值 58,474,064,314.33 47,283,100.01 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采 用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 (2)本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。(3)自2015年12月31日起,本基金 收益分配从按月结转份额调整为“每日分配、按日支付”。(4)嘉实快线货币A和嘉实快线货 币H适用不同的销售费率。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实快线货币A 阶段 净值收益率 ① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.8613% 0.0015% 0.0881% 0.0000% 0.7732% 0.0015% 嘉实快线货币H 阶段 净值收益率 ① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.7686% 0.0015% 0.0881% 0.0000% 0.6805% 0.0015% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 4页 共 12页 图1:嘉实快线货币A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年6月25日至2018年9月30日) 图2:嘉实快线货币H基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年12月31日至2018年9月30日) 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。 §4 管理人报告 嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 5页 共 12页 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 李金灿 本基金、嘉实超短债债券、 嘉实安心货币、理财宝 7天债券、嘉实宝、嘉实 活期宝货币、嘉实1个月 理财债券、嘉实活钱包货 币、嘉实薪金宝货币、嘉 实3个月理财债券、嘉实 现金宝货币、嘉实增益宝 货币、嘉实定期宝6个月 理财债券、嘉实现金添利 货币、嘉实6个月理财债 券基金经理 2016年 2月5日 - 9年 曾任Futex Trading Ltd期货交易员、北 京首创期货有限责任 公司研究员、建信基 金管理有限公司债券 交易员。2012年 8月加入嘉实基金管 理有限公司,曾任债 券交易员,现任职于 固定收益业务体系短 端alpha策略组。硕 士研究生,CFA、具 有基金从业资格。 李曈 本基金、嘉实货币、嘉实 超短债债券、嘉实安心货 币、理财宝7天债券、嘉 实宝、嘉实活期宝货币、 嘉实活钱包货币、嘉实现 金宝货币、嘉实增益宝货 币、嘉实定期宝6个月理 财债券、嘉实现金添利货 币基金经理 2016年 4月21日 - 9年 曾任中国建设银行金 融市场部、机构业务 部业务经理。 2014年12月加入嘉 实基金管理有限公司, 现任职于固定收益业 务体系短端alpha策 略组。硕士研究生, 具有基金从业资格。 张文玥 本基金、嘉实货币、嘉实 安心货币、理财宝7天债 券、嘉实宝、嘉实1个月 理财债券、嘉实3个月理 财债券、嘉实现金宝货币、 嘉实定期宝6个月理财债 券基金经理 2015年 7月14日 - 10年 曾任中国邮政储蓄银 行股份有限公司金融 市场部货币市场交易 员及债券投资经理。 2014年4月加入嘉 实基金管理有限公司, 现任职于固定收益业 务体系短端alpha策 略组。硕士,具有基 金从业资格。 万晓西 本基金、嘉实货币、嘉实 宝、嘉实活期宝货币、嘉 实活钱包货币、嘉实薪金 宝货币、嘉实3个月理财 债券、嘉实现金添利货币、 嘉实6个月理财债券基金 经理 2015年 6月25日 - 18年 曾任职于中国农业银 行黑龙江省分行及深 圳发展银行的国际业 务部,南方基金固定 收益部总监助理、首 席宏观研究员、南方 现金增利基金经理, 第一创业证券资产管 理总部固定收益总监、嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 6页 共 12页 执行总经理,民生证 券资产管理事业部总 裁助理兼投资研究部 总经理,2013年 2月加入嘉实基金管 理有限公司,现任固 定收益业务体系短端 alpha策略组组长, 中国国籍。 注:(1)基金经理万晓西的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理张文玥、李金灿、 李曈的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实快线货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运 作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式 进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年3季度,国内经济下行压力显现,中美贸易战正式开打,央行货币政策进一步边际 放松,年内第三次定向降准实施,国常委会议要求维持流动性合理充裕,积极财政政策要更加积 极,理财新规细则征求意见稿有所放松。整个三季度,央行通过定向降准和公开市场操作和维持 了流动性的合理充裕,公开市场操作以逆回购+MLF为主。公开市场逆回购到期2.11万亿,操作 1.64万亿;MLF到期1.05万亿,操作 1.66万亿,含国库现金合计净投放6800亿。随着中美贸 易战的正式开打并进一步升级,人民币汇率延续了6月下旬开始的大幅贬值趋势,进入8月,为嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 7页 共 12页 防范外汇市场顺周期行为和投机推动人民币贬值进入失控状态,央行接连采取了3次实质性干预 措施,包括启动“逆周期因子”调节来稳定人民币币值。即期美元兑人民币虽一度贬值至6.9, 但整体稳定在6.85附近。三季度银行间市场流动性保持充裕,8月上旬,流动性大幅宽松推动 隔夜资金价格一度下行至1.45%,随后资金价格随着流动性有所收紧而回升100bps至2.4%附近。 与二季度均值相比,三季度DR001均值下行34BP至2.26%、DR007均值下行23BP至2.58%、 DR1M均值下行117BP至2.8%、DR3M均值下行128BP至2.99%。三季度债券市场收益率先有所下 行,后略有回升。三季末1年期和10年期国开债收益率分别收于3.08%和4.20%,较6月底下行 60bps和5bps。三季度信用债收益率回调幅度整体弱于利率债,信用利差压缩。1年AA短融与 同期限国开债利差从6月末的175bps回落至9月末的127bps。1年期AAA级短融收益率由6月 底的4.41%下行72bps至3.69%,同期限中等评级的AA+级短融收益率则由4.90%下行95bps至 3.95%。三季度信用违约风险持续发酵,新增违约主体7家,虽然违约仍多集中于民营企业,但 国企兵团六师、美兰机场违约的影响更为深远,打破了很多投资机构的金边信仰;且由于涉及个 券均为超短融,也打破了市场普遍对短端相对安全的信仰。


18年3季度,本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以确保组合安全性为首要任务;灵活配 置逆回购、银行存单、债券和同业存款,管理现金流分布,保障组合充足流动性;控制银行存款 和债券资产配置比例,组合保持中性久期,在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险;谨慎 筛选组合投资个券,严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看,3季度本基 金成功应对了市场和规模波动,投资业绩平稳,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整 体组合的持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下 了良好基础。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期嘉实快线货币A的基金份额净值收益率为0.8613%,嘉实快线货币H的基金份额净 值收益率为0.7686%,业绩比较基准收益率为0.0881%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 23,119,759,049.60 37.97 其中:债券 23,081,770,049.60 37.91嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 8页 共 12页 资产支持证券 37,989,000.00 0.06 2 买入返售金融资产 11,199,846,269.92 18.39 其中:买断式回购的 买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付 金合计 26,179,950,049.06 43.00 4 其他资产 390,108,352.83 0.64 5 合计 60,889,663,721.41 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 13.57 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例 (%) 2 报告期末债券回购融资余额 1,855,076,497.38 3.17 其中:买断式回购融资 - - 注:(1)报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购 融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 (2)报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 74 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 76 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57 注:报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的 比例(%) 各期限负债占基金资产净值的 比例(%) 1 30天以内 26.02 4.02 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 17.58 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)—90天 39.17 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—120天 3.86 - 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天(含) 16.76 -嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 9页 共 12页 其中:剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 103.38 4.02 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 328,501,015.45 0.56 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,706,554,787.20 4.62 其中:政策性金融债 2,706,554,787.20 4.62 4 企业债券 1,557,836,955.91 2.66 5 企业短期融资券 5,557,973,328.57 9.50 6 中期票据 933,346,210.75 1.59 7 同业存单 11,997,557,751.72 20.50 8 其他 - - 9 合计 23,081,770,049.60 39.44 10 剩余存续期超过397天的浮动 利率债券 - - 注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 111810443 18兴业银行 CD443 10,000,000 994,418,768.46 1.70 1 111815456 18民生银行 CD456 10,000,000 994,418,768.46 1.70 3 111815483 18民生银行 CD483 10,000,000 994,046,533.57 1.70 4 1180155 11铁道 05 8,000,000 803,940,094.37 1.37 5 111881588 18北京农商银行 CD053 8,000,000 798,309,785.68 1.36 6 1180163 11铁道 07 6,500,000 653,583,289.74 1.12 7 111892512 18南京银行 CD030 5,500,000 547,601,272.89 0.94 8 150315 15进出 15 5,400,000 540,210,841.77 0.92 9 180201 18国开 01 5,100,000 512,480,011.56 0.88 10 111816307 18上海银行 CD307 5,000,000 498,894,214.05 0.85 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1349% 嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 10页 共 12页 报告期内偏离度的最低值 0.0466% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0864% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 1889046 18交元1A 2,100,000 37,989,000.00 0.06 注:报告期末,本基金仅持有上述1只资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值,嘉实快线货币A类基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元, 嘉实快线货币H类基金份额账面净值始终保持为100.00人民币元。


本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买 入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。 5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投 资决策程序做出说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 378,114,403.55 4 应收申购款 11,913,949.28 5 其他应收款 80,000.00 6 其他 - 7 合计 390,108,352.83 §6 开放式基金份额变动

















































































































单位:份 项目 嘉实快线货币 A 嘉实快线货币H嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 11页 共 12页 报告期期初基金份额总额 39,289,079,768.84 513,968.67 报告期期间基金总申购份额 36,724,183,953.38 51,806.16 报告期期间基金总赎回份额 17,539,199,407.89 92,943.83 报告期期末基金份额总额 58,474,064,314.33 472,831.00 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细




























































































单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 (%) 1 申购 2018-07-05 300,000,000.00 300,000,000.00 - 2 申购 2018-07-06 250,000,000.00 250,000,000.00 - 3 红利再投资 2018-07-16 31,130.40 - - 4 红利再投资 2018-07-16 1,319,448.20 - - 5 赎回 2018-07-27 -100,000,000.00 -100,000,000.00 - 6 赎回 2018-07-31 -900,000.00 -900,000.00 - 7 申购 2018-08-10 200,000,000.00 200,000,000.00 - 8 红利再投资 2018-08-15 25,999.80 - - 9 红利再投资 2018-08-15 1,548,157.25 - - 10 申购 2018-08-22 80,000,000.00 80,000,000.00 - 11 赎回 2018-08-30 -80,000,000.00 -80,000,000.00 - 12 申购 2018-09-07 170,000,000.00 170,000,000.00 - 13 赎回 2018-09-14 -50,000,000.00 -50,000,000.00 - 14 红利再投资 2018-09-17 23,626.26 - - 15 红利再投资 2018-09-17 2,035,866.88 - - 16 赎回 2018-09-21 -80,000,000.00 -80,000,000.00 - 17 赎回 2018-09-26 -70,000,000.00 -70,000,000.00 - 18 赎回 2018-09-28 -80,000,000.00 -80,000,000.00 - 合计 544,084,228.79 539,100,000.00 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会关于准予嘉实机构快线货币市场基金注册的批复文件; (2)《嘉实快线货币市场基金基金合同》; (3)《嘉实快线货币市场基金招募说明书》; (4)《嘉实快线货币市场基金基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实快线货币市场基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 嘉实快线货币 2018年第 3季度报告 第 12页 共 12页 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600- 8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。





嘉实基金管理有限公司 2018年10月26日