华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日华泰柏瑞价值增长混合 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 2018年9月30日止。
本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金”更名为
“华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞价值增长混合”，基金代码
保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、
上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并
修改基金合同的公告》。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞价值增长混合
交易代码
460005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月16日
报告期末基金份额总额 222,765,407.80份
投资目标
本基金通过投资于市场估值相对较低、基本面良好、
能够为股东持续创造价值的公司，重点关注其中基
本面有良性变化、市场认同度逐步提高的优质个股，
在充分控制投资组合风险的前提下，实现基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
基于对宏观经济和投资环境的分析和预测，全面评
估证券市场各大类资产的中长期预期风险收益率，
确定基金资产在股票、债券和现金及其他资产之间
的配置比例，适度控制系统性风险。 主要通过积极
主动地精选为股东持续创造价值的股票来获取超额
收益。重点投资于基本面趋势良好或出现良性转折、
价格相对低估、基本面趋势认同度逐步或加速提高
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的优质股票，辅以适度的行业配置调整来优化股票
的选择和配置的权重。
业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金属主动管理的混合型证券投资基金，其预期
风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，
低于股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适
度风险水平下的较高收益。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
-61,933,834.22
2.本期利润
-65,640,604.85
3.加权平均基金份额本期利润
-0.2974
4.期末基金资产净值
468,162,825.02
5.期末基金份额净值
2.1016
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-12.53% 1.66% -1.38% 1.09% -11.15% 0.57%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：图示日期为2008年7月16日至2018年9月30日。
按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投
资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
方纬
本基金的
基金经理
2014年
8月22日
-
15年
经济学硕士。
2003年9月至
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2005年1月任上海金
信研究所研究员；
2005年1月至
2007年2月任万家基
金管理有限公司高级
研究员；2007年2月
加入华泰柏瑞基金管
理有限公司，历任研
究员、高级研究员、
基金经理助理。
2014年8月起任华泰
柏瑞价值增长混合型
证券投资基金的基金
经理。2015年4月至
2016年8月任华泰柏
瑞新利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理。2015年5月
起任华泰柏瑞消费成
长灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。2015年5月至
2016年8月任华泰柏
瑞惠利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理。2015年8月
至2016年11月任华
泰柏瑞中国制造
2025灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理。2016年3月至
2017年6月任华泰柏
瑞精选回报灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理。
2016年9月起任华泰
柏瑞多策略灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
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益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本
报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的，本基金合计发生2次，系因股票配置比例调整，不存在利
益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度， “贸易战”持续发酵，经济下滑预期逐步兑现，虽然央行的货币政策从
“去杠杆”转变到“稳杠杆”， A股还是呈现出了结构性下跌。从估值上看，A股估值水平已经
接近历史低位，部分指数估值创出了历史新低。2018年三季度，沪深300指数下跌2.05%， 中
证500指数下跌7.99%，创业板指数下跌12.16%。本基金下跌12.53%。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.1016元，本报告期份额净值增长率为-12.53%，同期业
绩比较基准增长率为-1.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
444,329,518.58 93.75
其中：股票
444,329,518.58 93.75
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
244,500.00 0.05
其中：债券
244,500.00 0.05
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
25,513,399.38 5.38
8
其他资产
3,849,934.72 0.81
9
合计
473,937,352.68
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
6,757,359.00 1.44
C
制造业
343,528,853.95 73.38
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
7,019,096.00 1.50
G
交通运输、仓储和邮政业
5,251,557.62 1.12
H
住宿和餐饮业
14,643,740.40 3.13
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
15,454,111.92 3.30
J
金融业
6,630,000.00 1.42
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
15,461,423.16 3.30
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M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
3,693,344.00 0.79
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
18,753,222.53 4.01
R
文化、体育和娱乐业
7,136,810.00 1.52
S
综合
- -
合计
444,329,518.58 94.91
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002007
华兰生物
1,000,000 37,900,000.00 8.10
2 600276
恒瑞医药
233,900 14,852,650.00 3.17
3 300122
智飞生物
289,834 14,190,272.64 3.03
4 300595
欧普康视
352,900 12,545,595.00 2.68
5 600754
锦江股份
393,896 10,398,854.40 2.22
6 300357
我武生物
208,310 9,342,703.50 2.00
7 000661
长春高新
39,100 9,266,700.00 1.98
8 600519
贵州茅台
10,791 7,877,430.00 1.68
9 300408
三环集团
373,500 7,765,065.00 1.66
10 002027
分众传媒
909,372 7,738,755.72 1.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
244,500.00 0.05
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
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8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
244,500.00 0.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019517
15国债17
2,500 244,500.00 0.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
90,832.09
2
应收证券清算款
3,475,618.60
3
应收股利
-
4
应收利息
7,527.79
5
应收申购款
275,956.24
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,849,934.72
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
219,683,020.40
报告期期间基金总申购份额
15,125,666.74
减:报告期期间基金总赎回份额
12,043,279.34
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
222,765,407.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可
咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-
3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2018年10月26日
