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华富优选(410001)

华富优选:2018年第三季度报告查看PDF公告

华富竞争力优选混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年7月1日至 2018年9月30日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富竞争力优选混合
交易代码
410001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年3月2日
报告期末基金份额总额 568,361,610.93份
投资目标
本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券
的投资策略,对基金投资风险的控制遵循“事前防
范、事中控制、事后评估”的风险控制程序,运用
华富PMC选股系统,力求实现基金资产的中长期稳
定增值。
投资策略
在资产配置方面,采用自上而下的方法,确定各类
资产的权重;在行业及股票选择方面,利用自身开
发的“华富PMC选股系统”进行行业及股票综合筛
选;在债券选择方面,通过研究宏观经济、国家政
策及收益率曲线,积极调整债券组合的久期结构。
业绩比较基准
60%×标普中国A股300指数+35%×中证全债指数
+5%×同业存款利率
风险收益特征
本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特
征从长期平均来看,介于单纯的股票型组合与单纯
的债券型组合之间。基金管理人通过适度主动的资
产配置与积极主动的精选证券,实现风险限度内的
合理回报。
基金管理人 华富基金管理有限公司
 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 3 页 共12 页
基金托管人 中国建设银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年7月1日 - 2018年9月30日 ) 1.本期已实现收益 -10,574,673.66 2.本期利润 -34,979,598.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0678 4.期末基金资产净值 525,854,446.76 5.期末基金份额净值 0.9252 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -7.23% 1.50% -0.17% 0.81% -7.06% 0.69% 注:业绩比较基准收益率=60%×标普中国A股300指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利 率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围 为:股票30%~90%、债券5%~65%、现金不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2005年 3月2日至9月2日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格 执行了《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自2015年9月30日起,将基金业绩比较基准由“60%×中信标普300指数+35%×中 信标普全债指数+5% ×同业存款利率”变更为“60%×中信标普300指数+35%×中证全债指数 +5%×同业存款利率"。本基金自2015 年11月24日起,将基金业绩比较基准由“60%×中信标 普300指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”变更为“60%×标普中国A股300指数+ 35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 5 页 共12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 龚炜 华富竞争力优 选混合型基金 基金经理、华 富成长趋势混 合型基金基金 经理、华富智 慧城市灵活配 置混合型基金 基金经理、华 富国泰民安灵 活配置混合型 基金基金经理、 华富灵活配置 混合型基金基 金经理、华富 天鑫灵活配置 混合型基金基 金经理、华富 物联世界灵活 配置混合型基 金基金经理、 华富量子生命 力混合型基金 基金经理、华 富元鑫灵活配 置混合型基金 基金经理、公 司公募投资决 策委员会主席、 公司副总经理 2012年 12月21日 - 十四年 安徽财经大学金融学 硕士,研究生学历。 历任湘财证券有限责 任公司研究发展部行 业研究员、中国证监 会安徽监管局机构处 科员、天治基金管理 有限公司研究发展部 行业研究员、投资管 理部基金经理助理、 天治创新先锋股票型 基金和天治成长精选 股票型基金的基金经 理、权益投资部总监, 2012年9月加入华富 基金管理有限公司, 曾任研究发展部金融 工程研究员、公司投 研副总监、基金投资 部总监、投研总监、 公司总经理助理, 2014年8月7日至 2015年2月11日任 华富灵活配置混合型 基金基金经理。 陈启明 华富竞争力优 选混合型基金 基金经理、华 富价值增长灵 活配置混合型 基金基金经理、 华富健康文娱 2015年 5月11日 - 十二年 复旦大学会计学硕士, 本科学历,历任日盛 嘉富证券上海代表处 研究员、群益证券上 海代表处研究员、中 银国际证券产品经理, 2010年2月加入华富 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 6 页 共12 页 灵活配置混合 型基金基金经 理、华富成长 趋势混合型基 金基金经理、 华富产业升级 灵活配置混合 型基金基金经 理、公司公募 投资决策委员 会委员、基金 投资部总监 基金管理有限公司, 曾任行业研究员、研 究发展部副总监, 2013年3月1日至 2014年9月25日任 成长趋势股票型基金 基金经理助理。 注:这里的任职日期指公司作出决定之日,证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。


华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 7 页 共12 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年前三季度,全球经济继续保持平稳运行,但除美国之外的主要经济体景气度出现放 缓边际趋势。国内方面,全国规模以上工业增加值同比增长6.5%,增速较上半年放缓0.2个百 分点,较去年全年加快0.1个百分点。规模以上企业汇总,消费品和高技术制造业利润增速达到 8%和6.4%,处于改善区间。但企业之前分化较严重,社会融资余额增速由17年全年的13.4%一 路回落至10.6%,中小企业面临较大的流动性问题。市场表现来看,在前三季度经历了一次较大 幅度的下跌,其中上证综指-14.7%,深证成指-23.9%,中小板指-19.5%,创业板指-8.33%,沪深 300指数-14.7%,呈现出普跌的现象。 市场运行在中美贸易摩擦的阴影以及国内金融去杠杆后的影响下面临“内忧外患”,风险偏 好不断降低,从市场抱团消费再到金融与石油石化再到市场全面回调,所有行业都出现不同程度 下跌。中美贸易摩擦从升级到沟通调解到再反复,事件的不确定性不断上升,在这种情况下,叠 加信用风险爆发、质押风险暴露,市场全面收缩防御。 本基金组合结构总体均衡,配置中大消费、医药、TMT等各板块整体均衡,把握各个产业中 具有垄断地位或是有确实成长为龙头的标的。下一阶段将致力于在各个不同板块寻找具备绝对竞 争力的标的加以重点配置。 展望2018年四季度,我们认为市场经过大幅下跌后,将开始进入筑底阶段。虽然贸易战、 美股风险仍然持续存在,并可能进一步演变,同时经济的短期回落不可避免,但是A股上市公司 经过多年的业绩增长,估值已经接近历史大底阶段,判断央行今年的多次降准会逐渐将宽货币引 导至紧信用状态,下跌空间相对有限。未来相对看好业绩与估值匹配度强且具备持续发展趋势的 科技龙头,看好具备估值切换空间的消费类个股,看好具备成长性且估值性价比较高的高端制造 类个股,积极寻找各板块业绩与估值匹配度较强的龙头标的,仍然看好各板块龙头整体由估值折 价转为估值溢价的长期机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于2005年3月2日正式成立。截至2018年9月30日,本基金份额净值为0.9252元, 累计基金份额净值为2.4355元。报告期,本基金本报告期份额净值增长率为-7.23%,同期业绩 比较基准收益率为-0.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 8 页 共12 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 384,060,379.50 72.85 其中:股票 384,060,379.50 72.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 37,824,270.00 7.17 其中:债券


37,824,270.00 7.17 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 104,103,747.40 19.75 8 其他资产


1,221,839.21 0.23 9 合计





527,210,236.11


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 5,296,000.00 1.01 B 采矿业 - - C 制造业 282,526,137.04 53.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 144,414.96 0.03 E 建筑业 108,232.20 0.02 F 批发和零售业 72,833,182.76 13.85 G 交通运输、仓储和邮政业 141,850.05 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 17,290,164.08 3.29 J 金融业 649,276.71 0.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 484,606.41 0.09 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 9 页 共12 页 N 水利、环境和公共设施管理业 74,515.29 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,512,000.00 0.86 S 综合 - - 合计 384,060,379.50 73.04 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 603939 益丰药房 730,000 41,938,500.00 7.98 2 000597 东北制药 3,200,000 39,616,000.00 7.53 3 600809 山西汾酒 736,276 34,818,492.04 6.62 4 600702 舍得酒业 1,080,000 30,132,000.00 5.73 5 600436 片仔癀 280,000 28,352,800.00 5.39 6 600498 烽火通信 900,000 26,856,000.00 5.11 7 600845 宝信软件 700,000 17,157,000.00 3.26 8 603233 大参林 289,906 13,753,140.64 2.62 9 300016 北陆药业 1,950,000 13,591,500.00 2.58 10 600673 东阳光科 1,500,000 13,095,000.00 2.49


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 36,085,800.00 6.86 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,738,470.00 0.33 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 37,824,270.00 7.19 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 10 页 共12 页


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 122288 13东吴债 260,000 26,085,800.00 4.96 2 143808 18华宝01 100,000 10,000,000.00 1.90 3 113517 曙光转债 12,000 1,314,840.00 0.25 4 113013 国君转债 4,050 423,630.00 0.08


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本报告期内本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 11 页 共12 页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 52,959.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,152,411.75 5 应收申购款 16,467.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,221,839.21


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113013 国君转债 423,630.00 0.08 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 471,164,282.19 报告期期间基金总申购份额 111,871,981.18 减:报告期期间基金总赎回份额 14,674,652.44 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 568,361,610.93 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 12 页 共12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同








2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议








3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书








4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。