华富可转债债券型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日华富可转债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年7月1日至 2018年9月30日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富可转债债券
交易代码
005793
交易主代码
005793
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年5月21日
报告期末基金份额总额 61,463,746.88份
投资目标
本基金通过对可转债的积极投资，在严格控制风险
的基础上，追求基金资产的长期稳定增值
投资策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，
根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、
证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市
场的发展趋势，结合流动性、估值水平、风险偏好
等因素，综合评价各类资产的风险收益水平。在充
分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自
上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产
在股票、可转债、普通债券和现金等资产间进行配
置并动态调整比例
业绩比较基准
60%×中证可转换债券指数收益率+30%×上证国债指
数收益率+10%×沪深300指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长
期平均风险和预期收益率低于股票型基金及混合型
基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于可转
换债券和可交换债券，在债券型基金中属于风险水
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平相对较高的投资品种
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
391,719.38
2.本期利润
-1,034,385.10
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0142
4.期末基金资产净值
60,120,664.46
5.期末基金份额净值
0.9781
注：注：1、本基金合同生效未满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-2.56% 0.65% 1.71% 0.41% -4.27% 0.24%
注：业绩比较基准收益率＝中证可转换债券指数收益率*60%+上证国债指数收益率*30%+沪深
300指数收益率*10%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：根据《华富可转债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金对债券资产的投资比例不
低于基金资的80％，其中投资于可转换债券（含可分离交易可转债）的比例合计不低于非现金
基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者
到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构
以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金合
同生效未满一年。本基金建仓期为2018年5月21日到2018年11月21日，本报告期，本基金
仍在建仓期内。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
尹培俊
华富可转
债债券型
基金基金
经理、华
富收益增
强债券型
基金基金
经理、华
富强化回
报债券型
基金基金
经理、华
富货币市
场基金基
金经理、
华富安享
债券型基
金基金经
理、华富
诚鑫灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富华鑫
灵活配置
混合型基
金基金经
理、固定
收益部总
监、公司
公募投资
决策委员
会委员
2018年
8月28日
-
十二年
兰州大学工商管理硕
士，研究生学历。曾
任上海君创财经顾问
有限公司顾问部项目
经理、上海远东资信
评估有限公司集团部
高级分析师、新华财
经有限公司信用评级
部高级分析师、上海
新世纪资信评估投资
服务有限公司高级分
析师、德邦证券有限
责任公司固定收益部
高级经理。2012年加
入华富基金管理有限
公司，曾任固定收益
部信用研究员、固定
收益部总监助理、固
定收益部副总监。
胡伟
-
2018年
5月21日
2018年
9月26日
十四年
中南财经政法大学经
济学学士、本科学历，
曾任珠海市商业银行
资金营运部交易员，
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从事债券研究及债券
交易工作，2006年
11月加入华富基金管
理有限公司，曾任债
券交易员、华富货币
市场基金基金经理助
理、固定收益部副总
监、2009年10月
19日至2014年
11月17日任华富货
币市场基金基金经理、
2013年12月18日至
2015年2月11日任
华富灵活配置混合型
基金（原为华富恒鑫）
基金经理，2016年
6月28日至2017年
7月4日任华富灵活
配置混合型基金基金
经理、2015年3月
16日至2018年5月
31日任华富旺财保本
混合型基金基金经理、
2013年4月24日至
2018年9月14日任
华富保本混合型基金
基金经理、2014年
5月7日至2018年
9月26日任华富恒财
定期开放债券型基金
基金经理、2017年
11月22日至
2018年9月26日任
华富恒富18个月定
期开放债券型基金基
金经理、2014年
12月17日至
2018年9月7日任华
富恒稳纯债债券型基
金基金经理、
2011年10月10日至
2018年9月14日任
华富收益增强债券型
基金基金经理、
2015年8月31日至
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2018年9月14日任
华富恒利债券型基金
基金经理、2016年
3月23日至2018年
9月14日任华富安福
保本混合型基金基金
经理、2016年11月
28日至2018年9月
7日任华富弘鑫灵活
配置混合型基金基金
经理、2017年1月
25日至2018年9月
7日任华富天益货币
市场基金基金经理、
2017年3月3日至
2018年9月7日任华
富天盈货币市场基金
基金经理、2017年
12月13日至
2018年9月26日任
华富星玉衡一年定期
开放混合型基金基金
经理、2018年5月
21日至2018年9月
26日任华富可转债债
券型基金基金经理。
注：胡伟的任职日期指该基金成立之日，尹培俊的任职日期、胡伟的离任日期指公司作出决定之
日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面来看，三季度以来经济走势开始呈现压力。内部去杠杆压力仍然存在，社融、投资、
工业增加值等数据都较为疲弱；外部中美贸易冲突持续升级，汇率承压，持续打击市场信心和风
险偏好。政策层面，金融去杠杆逐步过渡到稳杠杆阶段，监管压力有所缓解，货币政策基调仍然
友好，资金面较为宽松。从资本市场表现来看，利率债、中高等级信用债等纯债资产中表现整体
仍显著好于股票、转债等风险资产。三季度股市在各种负面因素冲击下波动继续加大，逐级大跌，
前期医药、消费强势股也开始大幅下挫，市场熊市特征明显，随着正股的大幅下跌，偏股型转债
品种表现不佳，防御型偏债型转债表现较好。本基金三季度完成建仓，但遗憾的是对中美贸易摩
擦的严重性和对市场风险偏好打击认识不足，博弈心态较重，偏股型转债和转债完成转股部分仓
位较高，市场调整导致对产品净值继续形成严重拖累，造成基金净值表现落后市场。
中国目前仍然处于内外交困阶段，内部债务、杠杆问题仍然需要相当的时间和空间才可能得
以解决，经济下行压力越来越大，外部来看中国将在很长时间面临美国相对强硬的立场，而其背
后并不仅仅是贸易摩擦问题，而是全球地位和价值观、甚至是意识形态取向之争。中国四十年来
的巨大成就来自于改革开放，来自于主动融入全球，目前的困境和未来长期的发展无疑需要巨大
的改革勇气和行动来加以解决。短期来看，经济走弱趋势和预期进一步强化，中美贸易战仍未有
显著缓和迹象，虽然市场仍然面对美债收益率大幅抬升、人民币汇率走弱等负面因素掣肘，但房
地产和债务周期下行带动下，经济下行趋势不变，债券市场仍维持偏右侧阶段的判断，后续考虑
维持一定比例的偏债型转债品种。而权益市场仍然面临更为复杂而不利的环境，虽然静态来看估
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值已经接近历史低位，但中美贸易战，乃至更多层面可能的冲突，经济基本面下行下企业盈利预
期下行仍会持续影响市场。但从中长期来看，股票市场已经在持续反映上述风险，利用情绪低点
寻找风险调整后的收益和具有长期投资价值的优质资产是未来一段时间内需要关注的重点。本基
金将坚持在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，稳健地做好配置策略，均衡投
资，降低业绩波动，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于2018年5月21日正式成立。截至2018年9月30日，本基金份额净值为
0.9781元，累计基金份额净值为0.9781元。本基金本报告期份额净值增长率为-2.56%，同期业
绩比较基准收益率为1.71%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
8,039,436.85 11.84
其中：股票
8,039,436.85 11.84
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
58,227,810.58 85.75
其中：债券
58,227,810.58 85.75
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
908,192.98 1.34
8
其他资产
731,023.80 1.08
9
合计
67,906,464.21
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
4,536,100.00 7.54
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,503,336.85 5.83
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
8,039,436.85 13.37
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600845
宝信软件
142,935 3,503,336.85 5.83
2 601233
桐昆股份
200,000 3,288,000.00 5.47
3 002236
大华股份
50,000 738,500.00 1.23
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4 000625
长安汽车
70,000 509,600.00 0.85
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
3,621,600.00 6.02
其中：政策性金融债
3,621,600.00 6.02
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
54,606,210.58 90.83
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
58,227,810.58 96.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 132007
16凤凰EB
130,000 12,285,000.00 20.43
2 113507
天马转债
59,710 5,489,737.40 9.13
3 113011
光大转债
40,000 4,334,400.00 7.21
4 128024
宁行转债
34,340 3,899,993.80 6.49
5 018005
国开1701
36,000 3,621,600.00 6.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
8,335.27
2
应收证券清算款
492,073.14
3
应收股利
-
4
应收利息
230,615.39
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
731,023.80
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132007
16凤凰EB
12,285,000.00 20.43
2 113011
光大转债
4,334,400.00 7.21
3 128024
宁行转债
3,899,993.80 6.49
4 123009
星源转债
3,332,100.00 5.54
5 110038
济川转债
3,254,048.10 5.41
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6 128035
大族转债
3,132,000.00 5.21
7 110032
三一转债
2,538,600.00 4.22
8 128032
双环转债
2,453,587.08 4.08
9 113018
常熟转债
1,923,027.60 3.20
10 113505
杭电转债
1,790,000.00 2.98
11 123002
国祯转债
1,035,800.00 1.72
12 128027
崇达转债
597,150.00 0.99
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
103,197,676.91
报告期期间基金总申购份额
3,586,805.37
减:报告期期间基金总赎回份额
45,320,735.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
61,463,746.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富可转债债券型证券投资基金基金合同
2、华富可转债债券型证券投资基金托管协议
3、华富可转债债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富可转债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
