华宝动力组合混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日华宝动力组合混合 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝动力组合混合
基金主代码
240004
交易代码
240004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年11月17日
报告期末基金份额总额 689,575,354.78份
投资目标
通过对基金组合的动态优化管理，使基金收益持续
稳定超越比较基准，并追求单位风险所获得的超额
收益最大化。
投资策略
本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子
的变动趋势，调整评估个股“价值因子”与“成长
因子”的权重比例，自下而上精选个股，获取超额
收益。
业绩比较基准
80%上证180指数收益率与深证100指数收益率的流
通市值加权平均+20%上证国债指数收益率。
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均
预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
-1,839,186.56
2.本期利润
3,020,081.17
3.加权平均基金份额本期利润
0.0044
4.期末基金资产净值
840,273,927.68
5.期末基金份额净值
1.2185
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.38% 1.22% -0.43% 1.08% 0.81% 0.14%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2006年3月
31日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
刘自强
投资总监、
本基金基
金经理、
华宝国策
导向混合、
华宝未来
主导混合
基金经理
2008年
3月19日
-
17年
硕士。2001年7月至
2003年7月，在天同
证券任研究员，
2003年7月至
2003年11月，在中
原证券任行业研究部
副经理，2003年
11月至2006年3月，
在上海融昌资产管理
公司先后任研究员、
研究总监。2006年
5月加入华宝基金管
理有限公司，先后任
高级分析师、研究部
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总经理助理、基金经
理助理职务，
2008年3月至今任华
宝动力组合混合型证
券投资基金的基金经
理，2010年6月至
2012年1月兼任华宝
宝康消费品证券投资
基金基金经理，
2012年4月起任投资
副总监，2014年
12月至2018年8月
兼任华宝高端制造股
票型证券投资基金基
金经理，2015年5月
起兼任华宝国策导向
混合型证券投资基金
基金经理，2016年
11月起兼任华宝未来
主导产业灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理，2017年5月
任投资总监。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝动力组合混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规
的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投
资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
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资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
7月以来，市场在央行定向降准、财政投资再度加速等因素的作用下逐步止住了持续下跌的
步伐。资管新规配套政策的出台也使市场预期逐渐稳定。但是，反弹持续的时间和力度都不强，
随着中美贸易摩擦的深化、人民币大幅度贬值、原油价格大涨、国内经济数据快速转弱，股市再
次陷入持续下跌的泥潭。在十一长假前，市场普遍认为市场持续超跌严重，期待长假后能再度出
现转暖行情，持股意愿有了明显上升。但是，十一后由于全球市场普遍下跌、房地产出现大幅度
降价、减税与刺激政策迟迟未能出台，因此节后市场再次出现了崩盘式下跌，寻底之路依然漫漫。
在操作方面，本基金三季度重点配置了银行、非银金融、家电等低估值蓝筹品种，增加了超
跌的低估地产股配置。在下跌过程中跌幅明显较小，相对业绩逐步改善。至三季度末，业绩已恢
复到前1/2水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为0.38%，同期业绩比较基准收益率为-
0.43%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
783,958,383.01 92.66
其中：股票
783,958,383.01 92.66
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
61,793,656.90 7.30
8
其他资产
282,509.17 0.03
9
合计
846,034,549.08
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
134,322,960.31 15.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
6,039,000.00 0.72
F
批发和零售业
31,512,000.00 3.75
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
21,641,734.24 2.58
J
金融业
535,839,041.75 63.77
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K
房地产业
54,603,646.71 6.50
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
783,958,383.01 93.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318
中国平安
750,000 51,375,000.00 6.11
2 601398
工商银行
7,900,000 45,583,000.00 5.42
3 601939
建设银行
6,000,000 43,440,000.00 5.17
4 601166
兴业银行
2,400,000 38,280,000.00 4.56
5 601818
光大银行
9,400,000 36,754,000.00 4.37
6 601169
北京银行
5,949,925 36,354,041.75 4.33
7 601328
交通银行
6,100,000 35,624,000.00 4.24
8 600016
民生银行
5,400,000 34,236,000.00 4.07
9 601997
贵阳银行
2,750,000 33,632,500.00 4.00
10 601009
南京银行
4,350,000 33,277,500.00 3.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
动力组合基金截至2018年9月30 日持仓前十名证券中的南京银行（601009）于2018年
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1月30日收到江苏银监局的处罚决定。因其镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则，对
南京银行处罚款3230万元。
动力组合基金截至2018年9月30 日持仓前十名证券中的兴业银行（601166）于2018年
5月4日收到银保监会处罚通知。由于公司存在：（一）重大关联交易未按规定审查审批且未向
监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；
（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；（五）
同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表；（七）个人
理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数据与事实不符；
（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不
全的房地产项目提供融资；被处以罚款。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
130,882.19
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
12,511.90
5
应收申购款
139,115.08
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
282,509.17
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
698,153,944.46
报告期期间基金总申购份额
7,452,579.94
减:报告期期间基金总赎回份额
16,031,169.62
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
689,575,354.78
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
1,825,812.20
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
1,825,812.20
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.26
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝动力组合混合型证券投资基金基金合同；
华宝动力组合混合型证券投资基金招募说明书；
华宝动力组合混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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