华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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华安睿安定期开放混合型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安睿安定期开放混合
基金主代码 003508
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 15 日
报告期末基金份额总额 45,463,479.31 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，力争为基金份额持有人创造
持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金以三个公历年（即 36 个月）为一个运作周期，在
每个运作周期前确定大类资产初始配比，达到初始配比
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目标后除证券价格波动等客观因素影响大类资产配比，
不做频繁的主动大类资产配置调整。通过期初以一定比
例投资于债券类资产作为安全垫，为总投资组合的本金
安全提供保障，同时以有限比例投资于权益类资产而保
有对股票市场一定的暴露度，以争取为组合创造超额收
益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*30%+ 中债综合全价指数收益率
*70%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于
中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安睿安定开 A 华安睿安定开 C
下属分级基金的交易代码 003508 003509
报告期末下属分级基金的份
额总额
32,973,086.80 份 12,490,392.51 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
4华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
华安睿安定开 A 华安睿安定开 C
1.本期已实现收益 -1,848,609.99 -976,099.05
2.本期利润 -878,191.70 -531,476.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0239 -0.0283
4.期末基金资产净值 34,937,103.01 13,156,348.12
5.期末基金份额净值 1.0596 1.0533
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安睿安定开 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.03% 0.47% -0.23% 0.40% -1.80% 0.07%
2、华安睿安定开 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.06% 0.47% -0.23% 0.40% -1.83% 0.07%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安睿安定期开放混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 3 月 15 日至 2018 年 9 月 30 日)
1．华安睿安定开 A：
2．华安睿安定开 C：
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
朱才敏
本基金
的基金
经理
2017-03-15 - 11 年
金融工程硕士，具有基金从业资
格证书，11 年基金行业从业经历。
2007 年 7 月应届生毕业进入华安
基金，历任金融工程部风险管理
员、产品经理、固定收益部研究
员、基金经理助理等职务。
2014 年 11 月至 2017 年 7 月，同
时担任华安月月鑫短期理财债券
型证券投资基金、华安季季鑫短
期理财债券型证券投资基金、华
安月安鑫短期理财债券型证券投
7华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
资基金的基金经理。2014 年
11 月起，同时担任华安汇财通货
币市场基金、华安双债添利债券
型证券投资基金的基金经理。
2015 年 5 月起同时担任华安新回
报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年 4 月起，同
时担任华安安禧保本混合型证券
投资基金的基金经理。2016 年
9 月至 2018 年 1 月，同时担任华
安新财富灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2016 年
11 月至 2017 年 12 月，同时担任
华安新希望灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理；2016 年
12 月起，同时担任华安新泰利灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理。2017 年 3 月起，同时担
任本基金的基金经理。
蒋璆
本基金
的基金
经理
2017-03-15 - 11 年
硕士，11 年从业经历。曾任国泰
君安证券有限公司研究员、华宝
兴业基金管理有限公司研究员。
2011 年 6 月加入华安基金管理有
限公司，担任投资研究部行业分
析师、基金经理助理。2015 年
6 月起担任华安动态灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理；
2015 年 6 月至 2016 年 9 月担任
华安安信消费服务混合型证券投
资基金、华安升级主题混合型证
券投资基金的基金经理；2015 年
11 月起，同时担任华安新乐享灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理。2017 年 3 月起，同时担
任本基金的基金经理。2018 年
5 月起，同时担任华安安益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
8华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金
管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他
投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：
在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发
言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获
取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交
易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投
资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过
投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投
资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例
分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）
交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外
进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则
进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员
监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的
控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合
进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各
9华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投
标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控
部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗
下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公
司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债
登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不
同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交
易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会
同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及
银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加
强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易
分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。
本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的次数为 0 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，美国经济一枝独秀，保持平稳增长，失业率维持低位，通胀在目标水平徘徊，联储
于 9 月再次调高联邦基准利率（年内第 3 次）。国内经济下行压力依旧，主要是去杠杆导致财政
金融紧缩效应的体现，而中美关系的紧张，贸易战的升级也打击了投资和消费信心，人民币兑美
元延续贬值趋势。对外贸易暂时保持平稳，贸易顺差相对稳定；固定资产投资继续下滑，房地产
投资、制造业投资保持平稳，基建投资继续下滑；消费增速维持低位。通胀方面，食品价格回升
带动 CPI 重新回到 2% 以上，受高基数影响 PPI 有所回落。央行在国庆期间再次降准 1 个百分点，
三季度货币市场延续宽松，3 个月 Shibor 持续回落并维持低位，NCD 发行利率较二季度进一步
走低。受宽信用预期影响，长端利率债收益率震荡上行，信用债跟随调整。而基本面的承压导致
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股票市场下行。
本基金在报告期内维持组合中短久期操作，维持高等级信用策略；权益方面，积极把握结构
性投资机会，通过自下而上精选低估值高成长品种作为配置核心，结合自上而下的仓位调整和主
题筛选，力争取得超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 9 月 30 日，华安睿安 A 份额净值为 1.0596 元，C 份额净值为 1.0533 元；华安
睿安 A 份额净值增长率为-2.03%，C 份额净值增长率为-2.06%，同期业绩比较基准增长率为-
0.23%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从盈利角度，经济持续下行的压力将带来上市公司整体业绩增速的逐季回落。从估值角度，
预计 4 季度无风险利率窄幅波动，中美贸易战的进展仍是决定风险溢价的最大不确定性因素，
11 月初美国中期选举或是重要时间节点，预计 4 季度整体市场风险偏好将维持在底部区间，国
内对冲政策的出台对应阶段性的回升。综上，我们判断 4 季度股市大概率仍将继续磨底，指数窄
幅震荡的概率较大。债券方面，利率债和高等级信用债在四季度预计仍有一定下行空间，仍需防
范中低等级信用债风险。
基于上述对于市场的预判，我们计划在 4 季度灵活调整本基金的权益仓位，努力把握阶段性
反弹机会，策略上重点关注政策扶持、前景确定、业绩优异、股价底部的成长性行业和个股。具
体操作上通过自下而上精选确定性成长品种作为配置核心，结合自上而下的仓位调整和主题筛选，
力争取得超额收益。债券方面将继续维持组合中短久期操作，高等级信用策略。本基金将秉承稳
健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人利益。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警 说明
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本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值连续超过 20 个工作日低于
5000 万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 13,888,836.00 28.65
其中：股票 13,888,836.00 28.65
2 固定收益投资 30,262,000.00 62.42
其中：债券 30,262,000.00 62.42
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,832,928.95 7.91
7 其他各项资产 498,906.34 1.03
8 合计 48,482,671.29 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
10,559,336.00 21.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
1,384,000.00 2.88
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,945,500.00 4.05
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
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R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
13,888,836.00 28.88
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(％)
1 000977 浪潮信息 60,000 1,444,800.00 3.00
2 603019 中科曙光 30,000 1,406,400.00 2.92
3 300618 寒锐钴业 11,000 1,402,830.00 2.92
4 603128 华贸物流 200,000 1,384,000.00 2.88
5 600967 内蒙一机 100,000 1,384,000.00 2.88
6 603799 华友钴业 25,000 1,332,250.00 2.77
7 000768 中航飞机 80,000 1,270,400.00 2.64
8 300348 长亮科技 50,000 1,226,500.00 2.55
9 603313 梦百合 65,900 1,175,656.00 2.44
10 600760 中航沈飞 30,000 1,143,000.00 2.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
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3 金融债券 30,262,000.00 62.92
其中：政策性金融债 30,262,000.00 62.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,262,000.00 62.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 170209 17 国开 09 200,000 20,218,000.00 42.04
2 180407 18 农发 07 100,000 10,044,000.00 20.88
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
15华安睿安定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的
股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分
析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资
（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券
市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资
品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 65,499.45
2 应收证券清算款 242,097.61
3 应收股利 -
4 应收利息 191,309.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 498,906.34
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 华安睿安定开A 华安睿安定开C
本报告期期初基金份额总额 37,232,943.59 19,557,897.75
报告期基金总申购份额 22,297.76 -
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减：报告期基金总赎回份额 4,282,154.55 7,067,505.24
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 32,973,086.80 12,490,392.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安睿安定期开放混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安睿安定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安睿安定期开放混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
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