华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
1
华安安进保本混合型发起式证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
2
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安安进保本混合
基金主代码
002768
交易代码
002768
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2016年7月5日
报告期末基金份额总额 1,320,760,957.75份
投资目标
通过运用投资组合保险技术，有效控制本金损失的风险，
在本金安全的基础上力争实现基金资产的稳定增值。
3华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
投资策略
本基金采用基于VaR的风险乘数全程可变的CPPI策略
（恒定比例组合保险策略）。基金管理人主要通过数量
分析，根据市场的波动来调整和修正安全垫放大倍数
（即风险乘数），动态调整固定收益类资产与权益类资
产的投资比例，以确保基金在一段时间以后其价值不低
于事先设定的某一目标价值，从而实现投资组合的保本
增值目标。同时，本基金将通过对宏观经济、国家政策
等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，分析和
比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征，
确定具体的投资券种选择，积极寻找各种可能的套利和
价值增长机会。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风
险品种。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银
行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在
本金损失的风险。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
基金保证人 北京首创融资担保有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
4华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
主要财务指标
报告期
(2018年7月1日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益
8,625,071.20
2.本期利润
7,435,672.06
3.加权平均基金份额本期利润
0.0056
4.期末基金资产净值
1,385,388,879.91
5.期末基金份额净值
1.049
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
0.58% 0.06% 0.69% 0.01% -0.11% 0.05%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
5华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
华安安进保本混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年7月5日至2018年9月30日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
贺涛
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2016-07-05 -
21年
金融学硕士（金融工程方
向），21年证券、基金从
业经历。曾任长城证券有
限责任公司债券研究员，
华安基金管理有限公司债
券研究员、债券投资风险
管理员、固定收益投资经
6华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
理。2008年4月起担任华
安稳定收益债券型证券投
资基金的基金经理.
2011年6月起同时担任华
安可转换债券债券型证券
投资基金的基金经理。
2012年12月至2017年
6月担任华安信用增强债券
型证券投资基金的基金经
理。2013年6月起同时担
任华安双债添利债券型证
券投资基金的基金经理、
固定收益部助理总监。
2013年8月起担任固定收
益部副总监。2013年 10月
至2017年7月同时担任华
安现金富利投资基金、华
安月月鑫短期理财债券型
证券投资基金、华安季季
鑫短期理财债券型证券投
资基金、华安月安鑫短期
理财债券型证券投资基金
的基金经理。2014年 7月
至2017年7月，同时担任
华安汇财通货币市场基金
的基金经理。2015年 2月
至2017年6月担任华安年
年盈定期开放债券型证券
投资基金的基金经理。
2015年5月起担任固定收
益部总监。2015年5月至
2017年7月担任华安新回
报灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2015年9月起担任华安新
乐享灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。
2015年12月至2017年
7华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
7月，同时担任华安乐惠保
本混合型证券投资基金的
基金经理。2016年2月至
2018年8月，同时担任华
安安华灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2016年7月起同时担任本
基金的基金经理。2016年
11月至2017年12月，同
时担任华安新希望灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。2016年11 月起，
同时担任华安睿享定期开
放混合型发起式证券投资
基金的基金经理。2017年
2月起，同时担任华安新活
力灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2018年2月起，同时担任
华安丰利18个月定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理。
廖发达
本基金
的基金
经理
2016-08-15 -
17年
博士研究生，17年金融行
业从业经验，曾任上海证
大投资管理有限公司副经
理、金鹰基金研究员、中
国人寿资产管理研究员、
太平洋资产管理投资经理。
2015年6月加入华安基金
管理有限公司，2015年
8月起担任华安创新证券投
资基金的基金经理。
2016年2月至2018年8月
担任华安安华灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。2016年8月起同时
担任本基金的基金经理。
2017年8月起，同时担任
8华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
华安大安全主题灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行
基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华
安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管
理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管
理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、
投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各
类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资
组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客
观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主
体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的
审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执
行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的
控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级
市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行
9华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合
规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，
先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。
若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易
部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。
若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督
参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的
各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以
公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方
信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格
公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽
核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品
种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全
的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；
风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合
间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的
交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量
的5%的次数为0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，美国经济保持强劲增长势头，美联储年内第3次加息。中美贸易战升级，金
10华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
融市场动荡，强美元、高油价、新兴市场汇率大幅波动。国内经济依然稳健，出口和房地
产数据表现出较强韧性，但诸多领先指标开始回落，社融增速低位徘徊、发电耗煤量负增
长、PMI 出口相关指标走低。人民币兑美元贬值，央行重启逆周期因子但没有直接干预汇
率。“双支柱”背景下，资管新规指导意见以及地方隐性债券处置意见出台，货币政策全
面转向宽松，。三季度以来央行降准2次合计1.5个百分点、并加量续作ML。尤其是9月
份美联储加息后央行没有跟随而是宣布“十一”后降准，表明货币政策现阶段以对内目标
为主。流动性充裕货币市场利率大幅走低。“去杠杆、破刚兑”背景下宽货币向宽信用传
导并非顺畅，叠加美债收益率走高、通胀预期的抬头，收益率曲线呈现陡峭化。三季度央
行出台多项鼓励民企融资的措施，信用利差有所企稳，但在违约“常态化”的背景下，低
等级债券发行依然困难，信用分化趋势明显。受贸易战影响，股市震荡走低，可转债市场
跟随下跌。
报告期内，本基金逐步降低了股票仓位，并保持债券资产合的高信用等级以及高流动
性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年9月30日，本基金份额净值为1.049元，本报告期份额净值增长率为
0.58%，同期业绩比较基准增长率为0.69%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度，随着地方债发行加速，基建投资将有所恢复，出口在类似“J曲线”效应影
响下短期内或仍将平稳，但前景仍不容乐观有待进一步观察。预计国内经济基本面将逐步
承受下行压力，货币政策将逆周期操保持宽松。从企业盈利角度来看，经济持续下行的压
力将带来上市公司整体业绩增速的逐季回落。从估值角度来看，中美贸易战的进展仍是决
定风险溢价的最大不确定性因素。11月初美国中期选举或是重要时间节点，预计四季度整
体市场风险偏好将维持在底部区间，国内对冲政策的出台对应阶段性的回升。四季度股市
大概率仍将继续磨底，指数窄幅震荡的概率较大。经济下行压力下，债券方面需要警惕信
用风险。基于上述对于市场的预判，我们计划在四季度灵活调整本基金的权益仓位，努力
把握阶段性反弹机会，策略上重点关注政策扶持、前景确定、业绩优异、股价底部的成长
11华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
性行业和个股。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式证券投资基金，报告期内不存在基金资产净值低于5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
权益投资
47,515,421.80 3.35
其中：股票
47,515,421.80 3.35
2
固定收益投资
645,593,000.00 45.52
其中：债券
645,593,000.00 45.52
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
583,698,983.05 41.15
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
133,013,434.20 9.38
7
其他各项资产
8,580,825.68 0.60
12华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
8
合计
1,418,401,664.73 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 28,117,431.00 2.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,146,299.00 0.30
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,520,370.00 0.40
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 4,947,742.80 0.36
N 水利、环境和公共设施管理业 592,296.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
13华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,191,283.00 0.30
S 综合 - -
合计 47,515,421.80 3.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600372
中航电子
469,700 6,791,862.00 0.49
2 000651
格力电器
137,400 5,523,480.00 0.40
3 000963
华东医药
131,500 5,520,370.00 0.40
4 300284
苏交科
494,280 4,947,742.80 0.36
5 603658
安图生物
69,600 4,361,832.00 0.31
6 600136
当代明诚
327,700 4,191,283.00 0.30
7 601985
中国核电
689,900 4,146,299.00 0.30
8 002013
中航机电
493,100 4,142,040.00 0.30
9 600967
内蒙一机
275,800 3,817,072.00 0.28
10 300003
乐普医疗
114,700 3,481,145.00 0.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
14华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
30,051,000.00 2.17
其中：政策性金融债
30,051,000.00 2.17
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
321,142,000.00 23.18
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
294,400,000.00 21.25
9
其他
- -
10
合计
645,593,000.00 46.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 111818159
18华夏银
行CD159
2,000,000
196,280,000.0
0
14.17
2 011800530
18海淀国
资SCP001
1,000,000
100,850,000.0
0
7.28
3 011801746
18渝两江
SCP001
1,000,000
100,010,000.0
0
7.22
4 111899066
18宁波银
1,000,000 98,120,000.00 7.08
15华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
行CD113
5 011801320
18沪电力
SCP002
900,000 90,153,000.00 6.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的
原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、
交易活跃的期货合约。
16华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品
种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定
执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
314,414.22
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
17华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
4
应收利息
8,266,411.46
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,580,825.68
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
1,321,097,938.30
报告期基金总申购份额
-
减：报告期基金总赎回份额
336,980.55
报告期基金拆分变动份额
-
18华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
本报告期期末基金份额总额
1,320,760,957.75
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,350.14
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,350.14
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
（%）
0.76
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无.
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金
10,001,3
50.14
0.76%
10,001,3
50.14
0.76% 三年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
19华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
其他 - - - - -
合计
10,001,3
50.14
0.76%
10,001,3
50.14
0.76% 三年
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
20180701-
20180930
800,43
1,000.
00
0.00 0.00
800,431,000
.00
60.60%
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额
赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《华安安进保本混合型发起式证券投资基金基金合同》
2、《华安安进保本混合型发起式证券投资基金招募说明书》
3、《华安安进保本混合型发起式证券投资基金托管协议》
10.2 存放地点
20华安安进保本混合型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人
的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
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