华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
1
华安中小盘成长混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安中小盘成长混合
基金主代码
040007
交易代码 040007（前端） 041007（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年4月10日
报告期末基金份额总额 1,165,425,514.56份
投资目标
主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控
制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
投资策略
主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股方
法与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以及组
合风险管理的全过程之中，在分析研判经济运行和行业
景气变化的周期性、以及上市公司业绩成长性的基础上，
积极把握备选股票的投资机会，为基金份额持有人获取
2华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
较高的中长期资本增值。
业绩比较基准
40%×天相中盘成长指数+40%×天相小盘成长指数
+20%×中债-国债总指数
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券
型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险投资品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年7月1日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益
-194,316,473.09
2.本期利润
-149,364,301.89
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1276
4.期末基金资产净值
1,493,339,379.09
5.期末基金份额净值
1.2814
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较
①-③ ②-④
3华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月
-9.05% 1.14% -8.30% 1.12% -0.75% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华安中小盘成长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2007年4月10日至2018年9月30日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
吴丰树
本基金
的基金
经理
2013-02-22 2018-07-06
15年
硕士研究生，15年证券、
基金行业从业经历。曾在
中金公司担任研究员、华
4华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
宝兴业基金管理有限公司
担任基金经理。2011年
3月份加入华安基金管理有
限公司。2011年7月至
2013年5月担任华安核心
优选混合型证券投资基金
的基金经理。2012年 10月
至2018年7月同时担任华
安行业轮动混合型证券投
资基金的基金经理，
2013年2月至2018年7月
担任本基金的基金经理。
2013年5月至2018年7月
同时担任华安保本混合型
证券投资基金的基金经理。
2015年5月至2018年7月
同时担任华安新机遇灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。
李欣
本基金
的基金
经理
2018-06-11 -
8年
硕士研究生，8年证券、基
金从业经历，拥有基金从
业资格证书。曾任华泰联
合证券有限责任公司研究
员。2012年5月加入华安
基金，任投资研究部研究
员。2015年7月起担任华
安智能装备主题股票型证
券投资基金的基金经理。
2017年7月起，同时担任
华安文体健康主题灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。2018年6月起，
同时担任本基金的基金经
理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行
5华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华
安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管
理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管
理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、
投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各
类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资
组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客
观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主
体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的
审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执
行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的
控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级
市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行
申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合
规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，
先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。
若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易
部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。
若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督
参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的
各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以
公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方
信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格
公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。
6华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽
核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品
种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全
的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；
风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合
间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的
交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量
的5%的次数为0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，市场整体下跌，估值中枢下移的因素大于业绩下修的因素。国内经济的两
大现实挑战是，地产进入后周期带来的产业链调整压力，贸易摩擦带来的外向型产业的产
能消纳压力。这两个方面的压力都对市场的估值造成了影响，也在一定程度上促使市场下
修了全年业绩预期。地产产业链调整压力比较集中的体现在家电、轻工等行业的股价变化
上，贸易摩擦尤其对参与全球产业链分工程度较深的行业，例如消费电子、机械等，造成
较大的影响，在股价上也有明显的体现。消费相关行业在经历了上半年的股价上涨后，估
值处于各行业横向对比的高位，而今年中期以来，宏观经济调整压力逐渐传导到消费性行
业，使得相关标的的估值出现了调整，业绩预期也有一定的下修。
报告期内石油石化行业成为市场上显著的亮点。原油的供给端存在伊朗等石油出产地
的国际地缘政治因素，需求端受益于美国等消费国较好的需求增长，油价维持在较高价格
区间并在整体上处于上涨态势，同时汇率的变化进一步抬高了进口原油及原油制品价格。
石油、炼化、油服等相关行业受益于油价上涨，股价涨幅较大。
综合考虑到以上因素，本基金在投资运作方面做出了相应的调整。本基金出于油价上
涨、对冲输入型通涨和汇率变化、二季度能源需求较为旺盛的考虑，对石油石化、煤炭等
行业进行了配置。本基金认为，由于经济发展不确定性的增高，稳定现金流和持续分红能
力所对应的投资价值趋于提升，因此对水电等相关标的进行了投资。科技制造业相关股价
调整幅度较大，因其产业链较长、技术涵盖面较广、出口比重较大，在当前的国际贸易形
7华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
势下遭遇到了前所未有的外部挑战和冲击，投资者信心受到各方面的影响，股价下行幅度
较大。科技股的配置，对本基金的业绩造成了一定程度的影响，但本基金认为，造成其股
价下行的主要原因来自于某些国家在国际贸易、技术交流等领域的保守主义，从长期看全
球化依然是发展的主航道，且技术进步等内在驱动因素仍有速度、有空间，完全能够支撑
相关新兴产业的长期发展，因此依然具有较高的长期投资价值。三季度消费相关产业受到
宏观经济调整的压力，股价出现回调，本基金在调整中进行长期配置和布局，依然看好其
长期价值。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年9月30日，本基金份额净值为1.2814元，本报告期份额净值增长率为-
9.05%，同期业绩比较基准增长率为-8.30%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金认为，目前我国经济所处的内外部环境较为复杂，既有比较有利的方面，也有
不确定性比较大、变化比较快的方面，需要根据变化做出分析和应对。
国内宏观经济将以“六个稳”（ 稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期）
为主要政策目标，保持稳健中性的货币政策和积极的财政政策取向。房地产市场在经历了
一轮棚改货币化、去库存、居民加杠杆带来的量价齐升的上升周期后，出现量价调整也是
符合经济和金融规律的，从另一个角度看，这也为货币政策提供了调节空间。同时，资本
市场经过整顿和调整，系统性风险大为降低，同样为货币政策提供了空间。
外部因素对我国宏观经济的扰动不可忽视。以资本和技术全球流动、发展成果全球共
享为基础的全球化发展模式受到挑战，某些国家意图重构全球贸易规则，同时也对全球技
术交互、产业合作分工、效率自然优化的跨国经济运行体系提出了巨大的挑战，这就带来
了我国经济发展、产业提升过程中所面临的外部不确定性。外部因素的后续演进有待于进
一步观察，但本基金相信，我国有能力加以应对。
证券市场角度，本基金认为存在结构性机会，股票市场的价值发现功能将进一步凸显。
相对而言，本基金认为以下几类投资标的在下一阶段具有更为突出的投资价值：第一，现
金流稳定、分红持续的价值股，一般处于国民经济的基础性行业，经营模式稳健、风险极
小，配置价值高；第二、具有全球竞争力的龙头公司，尤其是高端制造业领域，包括通信、
电子、机械等，虽然暂时受到贸易摩擦的影响，但长期逻辑清晰；第三、自主可控相关领
域，尤其是半导体产业链、操作系统和主要软件系统、信息安全；第四、军工和大安全相
8华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
关产业。本基金将重点在以上领域进行深入研究和配置调整。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
权益投资
971,002,314.16 64.74
其中：股票
971,002,314.16 64.74
2
固定收益投资
60,925,596.04 4.06
其中：债券
60,925,596.04 4.06
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
465,492,679.19 31.04
7
其他各项资产
2,369,682.33 0.16
8
合计
1,499,790,271.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
9华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
B 采矿业
159,940,612.20 10.71
C 制造业 566,398,569.89 37.93
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 64,966,184.00 4.35
E 建筑业 108,232.20 0.01
F 批发和零售业 20,828,225.00 1.39
G 交通运输、仓储和邮政业 28,667,132.00 1.92
H 住宿和餐饮业 44,448,300.00 2.98
I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,836,669.00 2.00
J 金融业 8,600,741.21 0.58
K 房地产业 16,933,712.92 1.13
L 租赁和商务服务业 30,273,935.74 2.03
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 971,002,314.16 65.02
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600028
中国石化
15,387,000 109,555,440.00 7.34
2 600900
长江电力
3,693,200 60,494,616.00 4.05
3 002236
大华股份
3,749,900 55,386,023.00 3.71
4 601952
苏垦农发
5,704,853 45,467,678.41 3.04
5 000717
韶钢松山
6,038,300 39,128,184.00 2.62
6 601225
陕西煤业
4,078,446 35,482,480.20 2.38
7 002202
金风科技
2,890,000 34,708,900.00 2.32
8 002152
广电运通
5,228,228 33,512,941.48 2.24
9 002600
领益智造
9,416,396 29,944,139.28 2.01
10 600309
万华化学
681,300 28,934,811.00 1.94
10华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
60,061,000.00 4.02
其中：政策性金融债
60,061,000.00 4.02
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
864,596.04 0.06
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
60,925,596.04 4.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 150223
15国开 23
300,000 30,018,000.00 2.01
2 150317
15进出 17
200,000 20,026,000.00 1.34
3 170413
17农发 13
100,000 10,017,000.00 0.67
4 127005
长证转债
9,042 864,596.04 0.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
11华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
550,896.15
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
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4
应收利息
1,780,299.90
5
应收申购款
38,486.28
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,369,682.33
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 127005
长证转债
864,596.04 0.06
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
1,174,607,598.38
报告期基金总申购份额
5,239,441.07
减：报告期基金总赎回份额
14,421,524.89
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,165,425,514.56
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
13华安中小盘成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《华安中小盘成长混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安中小盘成长混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安中小盘成长混合型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人
的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
14
