华夏沪港通上证 50AH 优选指数
证券投资基金（LOF ）
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 24 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
根据本基金管理人于 2018 年 9 月 14 日发布的《华夏基金管理有限公司关于华夏恒生
ETF 联接、华夏中证 500ETF 联接、华夏上证 50AH 优选指数（LOF）增加 C 类基金份额的公告》
及《华夏基金管理有限公司关于修订华夏恒生 ETF 联接、华夏中证 500ETF 联接、华夏上证
50AH 优选指数（LOF ）基金合同的公告》，本基金自 2018 年 9 月 19 日起增加 C 类基金份额类
别。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
2
§2 基金产品概况
基金简称 华夏上证 50AH 优选指数（LOF ）
场内简称 50AH
基金主代码 501050
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 10 月 27 日
报告期末基金份额总额 724,383,614.42 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟
踪标的指数，实现基金投资目标。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为上证 50AH 优选指数收益率*95%+ 银行
活期存款利率（税后）*5%。
风险收益特征
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与
货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，
在股票基金中属于较高风险、较高收益的产品。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华夏上证 50AH 优选指数
（LOF）A
华夏上证 50AH 优选指数 C
下属分级基金的交易代码 501050 006395
报告期末下属分级基金的份
额总额
724,383,587.66 份 26.76 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
3
华夏上证 50AH 优选指
数（LOF ）A
华夏上证 50AH 优选指数 C
1.本期已实现收益 1,555,663.90 0.03
2.本期利润 43,232,928.49 1.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0650 0.0456
4.期末基金资产净值 845,615,559.73 31.22
5.期末基金份额净值 1.167 1.167
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③根据《华夏基金管理有限公司关于华夏恒生 ETF 联接、华夏中证 500ETF 联接、华夏上
证 50AH 优选指数（LOF ）增加 C 类基金份额的公告》，本基金自 2018 年 9 月 19 日起增加
C 类基金份额类别。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏上证50AH优选指数（LOF）A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.42% 1.33% 4.14% 1.33% 1.28% 0.00%
华夏上证50AH优选指数C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2018 年
9 月 19 日
至 2018 年
9 月 30 日
4.10% 1.91% 4.18% 2.14% -0.08% -0.23%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
4
(2016 年 10 月 27 日至 2018 年 9 月 30 日)
华夏上证50AH优选指数（LOF）A ：
华夏上证50AH优选指数C：
注：根据《华夏基金管理有限公司关于华夏恒生 ETF 联接、华夏中证 500ETF 联接、华夏
上证 50AH 优选指数（LOF ）增加 C 类基金份额的公告》，本基金自 2018 年 9 月 19 日起增加
C 类基金份额类别。华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
5
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
荣膺
本基金
的基金
经理、
数量投
资部高
级副总
裁
2016-10-27 - 8 年
北京大学光华管理学院会计学
硕士。2010 年 7 月加入华夏基
金管理有限公司，曾任研究发
展部高级产品经理，数量投资
部研究员、投资经理、基金经
理助理等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开
展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5% 的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为上证 50AH 优选指数，业绩比较基准为：上证 50AH 优选指数收华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
6
益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。上证 50AH 优选指数反映上证 50 指数使用 AH 价
差投资策略的整体表现，为投资者提供建立在上证 50 基础上的额外回报。该指数自 2015 年
12 月起正式发布，截至 2018 年 9 月 30 日，该指数成份股样本共计 50 只，其中 A 股 25 只，港
股 25 只。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金
投资目标。
3 季度，国际方面，美国经济扩张尚未结束，商品价格持续上涨，失业率降至较低水平；欧
元区就业市场仍有缓慢改善，但经济增长动能减弱，日本经济增长同样出现增速回调；在美元流
动性持续收紧的背景下，新兴市场经济体之间分化加剧，前期加杠杆较快，外债比例较高的国家
受到较大冲击；整体而言，全球贸易摩擦持续升级，对未来全球经济和企业盈利增长带来较大不
确定性，并推升物价上涨。货币市场上，美联储 9 月再次提高联邦基金利率，美元期限利差继续
收窄，收益率曲线明显扁平化。国内方面，供给侧结构性改革深入推进，新兴动能不断成长，企
业利润增长趋势延续，但贸易摩擦和流动性趋紧使得市场对未来经济前景的顾虑提升。货币方面，
人民币对美元小幅贬值，央行维持稳健中性的货币政策。9 月国务院金融稳定发展委员会召开第
三次会议，在充分考虑经济金融形势和外部环境新变化的基础上，做好政策预调微调。
市场方面，受中美贸易战持续发酵、流动性趋紧、高杠杆部门出现局部风险等影响，A 股市
场情绪承压，市场成交呈较为明显的萎缩态势，大盘指数持续下探后于 9 月下旬出现反弹。9 月
初，A 股实施第二批纳入 MSCI 新兴市场指数，虽然短期难以成为影响 A 股的主要驱动力，但
长远来看，随着纳入比例的提高，A 股市场活力和效率也将随之得到提升。受发达市场和中国内
地市场的双重影响，在 A 股市场大幅波动、资金由新兴市场向发达市场回流以及中美贸易摩擦
不断反复的背景下，中国香港市场呈现震荡走势。
基金投资运作方面，报告期内，管理人在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常
申购、赎回等工作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 9 月 30 日，华夏上证 50AH 优选指数（LOF ）A 基金份额净值为 1.167 元，本
报告期份额净值增长率为 5.42%, 同期业绩比较基准增长率为 4.14%;华夏上证 50AH 优选指数
C 基金份额净值为 1.167 元，本报告期份额净值增长率为 4.10%,同期业绩比较基准增长率为 4.18% 。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
7
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 781,169,995.52 91.97
其中：股票 781,169,995.52 91.97
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 64,173,589.33 7.56
7 其他各项资产 4,019,638.83 0.47
8 合计 849,363,223.68 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 317,876,467.72 元，占基
金资产净值比例 37.59%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
2,920,878.00 0.35
C 制造业
194,752,707.10 23.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
19,239,156.00 2.28华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
8
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
8,167,452.00 0.97
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
10,433,937.00 1.23
J 金融业
204,476,717.70 24.18
K 房地产业
23,302,680.00 2.76
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
463,293,527.80 54.79
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
金融 250,222,444.72 29.59
工业 37,845,839.94 4.48
能源 27,885,949.88 3.30
材料 1,922,233.18 0.23
通信服务 - -
房地产 - -
公用事业 - -
非必需消费品 - -
保健 - -
信息技术 - -
必需消费品 - -
合计 317,876,467.72 37.59
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 601318 中国平安 1,807,691 123,826,833.50 14.64
2 600519 贵州茅台 83,841 61,203,930.00 7.24
3 03968 招商银行 1,837,000 51,403,687.17 6.08华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
9
4 601166 兴业银行 2,080,000 33,176,000.00 3.92
5 01988 民生银行 5,870,700 30,014,009.52 3.55
6 03328 交通银行 5,317,000 27,463,934.66 3.25
7 600887 伊利股份 1,014,385 26,049,406.80 3.08
8 600276 恒瑞医药 368,680 23,411,180.00 2.77
9 01288 农业银行 6,844,000 23,125,930.75 2.73
10 600000 浦发银行 1,959,270 20,807,447.40 2.46
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值( 元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IH1810
上证 50 股指
期货
IH1810 合约
22
17,190,360.0
0
678,568.00
买入股指期货多
头合约的目的是
进行更有效地流
动性管理。
IH1810
上证 50 股指
期货
IH1810 合约
-4 -3,125,520.00 16,440.00
买入股指期货空
头合约的目的是
进行更有效地流
动性管理。
公允价值变动总额合计(元) 695,008.00
股指期货投资本期收益(元) -788,039.44
股指期货投资本期公允价值变动( 元) 1,563,839.44
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金为指数型基金，主要投资标的为指数成份股和备选成份股。基金留存的现金头寸根据
基金合同规定，投资于标的指数为基础资产的股指期货，旨在配合基金日常投资管理需要，更有华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
10
效地进行流动性管理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证
券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 3,883,765.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 109,685.76
4 应收利息 26,187.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,019,638.83
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
11
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华夏上证50AH 优选指
数（LOF ）A
华夏上证50AH优选指数
C
本报告期期初基金份额总额 669,835,301.30 -
报告期基金总申购份额 158,946,562.06 26.76
减：报告期基金总赎回份额 104,398,275.70 -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 724,383,587.66 26.76
注：根据《华夏基金管理有限公司关于华夏恒生 ETF 联接、华夏中证 500ETF 联接、华夏
上证 50AH 优选指数（LOF ）增加 C 类基金份额的公告》，本基金自 2018 年 9 月 19 日起增加
C 类基金份额类别。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2018 年 7 月 5 日发布关于华夏基金管理有限公司旗下基金在浙江金观诚基金销售有限公司
暂停办理认购、申购等业务的公告。
2018 年 7 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京晟视天下投
资管理有限公司为代销机构的公告。
2018 年 8 月 8 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增开源证券股份有华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
12
限公司为代销机构的公告。
2018 年 8 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中国国际金融股份
有限公司开通定期定额申购业务的公告。
2018 年 9 月 5 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江苏银行股份有
限公司为代销机构的公告。
2018 年 9 月 14 日发布华夏基金管理有限公司关于修订华夏恒生 ETF 联接、华夏中证
500ETF 联接、华夏上证 50AH 优选指数（LOF ）基金合同的公告。
2018 年 9 月 14 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏恒生 ETF 联接、华夏中证 500ETF 联
接、华夏上证 50AH 优选指数（LOF）增加 C 类基金份额的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基
金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设
有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基
金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金
管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加
入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基
金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管
理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF 基金管理方面积
累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF 、华夏沪深 300ETF 、华夏恒生 ETF、华夏沪港
通恒生 ETF、华夏 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 、华夏中小板 ETF 、华夏中证 500ETF、华夏创业
板 ETF、华夏消费 ETF 、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF 、华夏快线货币 ETF 和华夏 3-5 年中高
级可质押信用债 ETF 等，初步形成了覆盖宽基指数、行业指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、
A 股市场指数、海外市场指数、信用债指数等较为完整的产品线。
在客户服务方面，3 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和
服务体验：（1）华夏基金网上交易平台上线闪购业务，为客户提供了更便捷的基金交易方式；
（2）对在线智能服务进行全新升级，将机器人小夏全面升级为理财小助手，帮助投资人一搜即
达，让投资理财更加便捷、高效；（3）与开源证券、鼎信汇金、北京晟视天下等代销机构合作，
为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“世界那么大，定投华夏基金再出发”、“揭秘‘ 团长与团
员默契度’” 等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF）2018 年第 3 季度报告
13
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1 中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF ）基金合同》；
9.1.3《华夏沪港通上证 50AH 优选指数证券投资基金（LOF ）托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资
者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
