国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
1
国 泰 策略 价 值灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 3 季度 报 告
2018 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年十 月二十 五日国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2018 年 10 月 23 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内 容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰策 略价 值灵 活配 置混 合
基金主 代码 020022
交易代 码 020022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 16 日
报告 期 末基 金份 额总 额 79,260,080.11 份
投资目 标
本基金 力图 通过 灵活 的大 类资产 配置 ， 积 极把 握个 股的投
资机会 ， 在 控制 风险 并保 持基金 资产 良好 的流 动性 的前提
下，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
1.资产 配置 策略
本基金 管理 人依 据 Melva 资产评 估体 系， 通过 考量 宏观经
济、 企 业盈 利、 流 动性、 估值和 行政 干预 等相 关变 量指标
的变化 ， 评 估确 定一 定阶 段股票 、 债 券和 现金 资产 的配置国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
3
比例。
2.股票 投资 策略
（1） 盈利 能力 股票 筛选
本 基 金 的 股 票 资 产 投 资 主 要 以 具 有 投 资 价 值 的 股 票 作 为
投资对 象， 采取 自下 而上 精选个 股策 略， 利用ROIC 、ROE、
股息率 等财 务指 标筛 选出 盈利能 力强 的上 市公 司， 构成具
有盈利 能力 的股 票备 选池 。
（2） 价值 评估 分析
本基金 通过 价值 评估 分析 ， 选择 价值 被低 估上 市公 司， 形
成优化 的股 票池 。 价 值评 估分析 主要 运用 国际 化视 野， 采
用专业 的估 值模 型， 合理 使用估 值指 标， 选择 其中 价值被
低估的 公司 。具 体采 用的 方法包 括市 盈率 法、 市净 率法、
市销率 、PEG 、EV/EBITDA 、股 息贴 现模 型等 ， 基金 管理人
根据不 同行 业特 征和 市场 特征灵 活进 行运 用， 努力 从估值
层面为 持有 人发 掘价 值。
（3） 实地 调研
对于本 基金 计划 重点 投资 的上市 公司 ， 公 司 投 资研 究团队
将实地 调研 上市 公司 ， 深 入了解 其管 理团 队能 力、 企业经
营状况 、 重 大投 资项 目进 展以及 财务 数据 真实 性等 。 为了
保证实 地调 研的 准确 性， 投资研 究团 队还 将通 过对 上市公
司的外 部合 作机 构和 相关 行政管 理部 门进 一步 调研 ， 对上
述结论 进行 核实 。
（4） 投资 组合 建立 和调 整
本基金 将在 案头 分析 和实 地调研 的基 础上 ， 建 立和 调整投
资组合 。 在 投资 组合 管理 过程中 ， 本 基金 还将 注重 投资品
种的交 易活 跃程 度， 以保 证整体 组合 具有 良好 的流 动性。
3.债券 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础，
结 合 中 短 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
4
析， 通 过收 益率 曲线 配置 等方法 ， 实 施积 极的 债券 投资管
理。
4.权证 投资 策略
本 基 金 将 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 主 动 进 行 权 证 投 资 。
基 金 权 证 投 资 将 以 价 值 分 析 为 基 础, 在 采 用 数 量 化 模 型 分
析 其 合 理 定 价 的 基 础 上, 把 握 市 场 的 短 期 波 动, 进 行 积 极
操作, 追求 在风 险可 控的 前 提下稳 健的 超额 收益 。
5.资产 支持 证券 投资 策略
本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征， 估计 违约 率和提
前偿付 比率 ， 并 利用 收益 率曲线 和期 权定 价模 型， 对资产
支持证 券进 行估 值。 本基 金将严 格控 制资 产支 持证 券的总
体投资 规模 并进 行分 散投 资，以 降低 流动 性风 险。
6.股指 期货 投资 策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 有选
择地投 资于 股指 期货 。 套 期保值 将主 要采 用流 动性 好、 交
易活跃 的期 货合 约。 本基 金在进 行股 指期 货投 资时 ， 将通
过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ， 并 结合 股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风
险特征 ， 通过 资产 配置 、 品种选 择 ，谨 慎进 行投 资 ，以 降
低投资 组合 的整 体风 险。
基金管 理人 应当 在季 度报 告、 半 年度 报告 、 年 度报 告等定
期报告 和招 募说 明书 （更 新） 等 文件 中披 露股 指期 货交易
情况 ， 包 括投 资政 策 、 持 仓情况 、 损益 情况 、 风险 指标等 ，
并 充 分 揭 示 股 指 期 货 交 易 对 基 金 总 体 风 险 的 影 响 以 及 是
否符合 既定 的投 资政 策和 投资目 标。
业绩比 较基 准 60%*沪深 300 指 数收 益率+40%* 中 证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只灵 活配 置的 混合型 基金 ， 属 于基 金中 的中高
风险品 种， 本基 金的 风险 与预期 收益 介于 股票 型基 金和债国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
5
券型基 金之 间。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 347,368.42
2. 本期 利润 -679,712.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0084
4. 期末 基金 资产 净值 102,691,729.45
5. 期末 基金 份额 净值 1.296
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.54% 1.12% -0.56% 0.81% 0.02% 0.31%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
6
国泰策 略价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2017 年5 月 16 日 至 2018 年9 月 30 日)
注：本 基 金 合同 生效 日为2017 年5 月16 日。 本基 金 在3个 月建 仓结 束时 ，各 项 资产配 置比
例符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金
的基金
经理、
国泰黄
金
ETF 、
国泰上
证180
金融
ETF、国
泰上证
2017-05-16 - 17 年
硕士。2001 年 5 月至 2006
年9 月在 华安 基金 管理 有 限
公 司 任 量 化 分 析 师 ；2006
年 9 月至 2007 年 8 月在汇
丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9
月至2007 年10 月 在平 安 资
产 管 理 有 限 公 司 任 量 化 分
析师；2007 年10 月加 入 国
泰基金 管理 有限 公司， 历 任
金融工 程分 析师、 高级 产 品国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
7
180 金
融ETF
联接、
国泰深
证
TMT50
指数分
级、国
泰沪深
300 指
数、国
泰黄金
ETF 联
接、国
泰中证
军工
ETF、国
泰中证
全指证
券公司
ETF、国
泰策略
收益灵
活配置
混合、
国泰国
证航天
军工指
数
（LOF）
、国泰
中证申
万证券
行业指
数
（LOF）
、国泰
宁益定
期开放
灵活配
置混
合、国
泰量化
成长优
经理和 基 金 经理 助理。2014
年1 月起 任国 泰黄 金交 易 型
开放式 证券 投资 基金、 上 证
180 金融 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证
180 金融 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经 理 ， 2015 年3 月起兼
任国泰 深证TMT50 指数 分 级
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2015 年 4 月 起兼 任国 泰 沪
深300 指 数证 券投 资基 金 的
基金经 理 ， 2016 年4 月起兼
任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经 理 ， 2016 年7 月起兼
任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年3
月至 2017 年 5 月 兼任 国 泰
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2017 年 3 月起
兼 任 国 泰 策 略 收 益 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证
券 投 资 基 金 （LOF ）的基金
经理 ， 2017 年4 月 起兼 任 国
泰 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数
证 券 投 资 基 金 （LOF ）的基
金经理 ， 2017 年 5 月起 兼 任
国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金 （由 国 泰
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
变 更 而 来 ） 的 基 金 经 理 ，
2017 年 5 月至 2018 年7 月
任 国 泰 量 化 收 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 8 月起 兼 任
国 泰 宁 益 定 期 开 放 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理， 2018 年5 月起兼
任 国 泰 量 化 成 长 优 选 混 合国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
8
选混
合、国
泰量化
价值精
选混
合、国
泰结构
转型灵
活配置
混合的
基金经
理、投
资总监
（量
化） 、 金
融工程
总监
型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 量
化 价 值 精 选 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2018
年8 月起 兼任 国泰 结构 转 型
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理。2017 年7
月起任投资总监（量化） 、
金融工 程总 监。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资 基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
9
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度 中美 贸易 摩擦 持续 升级 ， 双 方开 启互 征关 税 等对 A 股市 场形 成持 续冲 击； 另一 方
面 A 股 正式 纳入 MSCI ，富 时罗素 指数 宣布 纳入 A 股 ，经历 了持 续下 挫的 A 股 的相对 估值 更
加合理 ，北 上资 金持 续加 大流入 ，A 股 市场 呈现 震 荡走势 ，屡 次逼 近前 期低 点 2638 点， 期
间上证 综指 微跌 0.92% ， 区间振 幅达 到 9.52% 。 主 要指数 中， 上证 50 上涨 5.1% ， 中证 100
指数上 涨 1.17%% ，沪 深 300 指数 下跌 2.05% ，中 证 500 指数 下跌 7.99% ，中 证 1000 指 数下
跌11.08% ，中 小板 指下 跌11.22% ，创 业板 指下 跌 12.16% ， 风格 上绩 优股 仍然 表现较 强。
在行业 表现 上 ， 申 万一 级 行业中 表现 较好 的行 业为 银行 、 非 银金 融和 采掘 ， 涨幅分 别为
8.96% 、 4.58% 和2.36% ， 表 现较差 的为 家电 、 纺 织服装 、 医药 生物， 分别 下跌 了17.49% 、 15.12% 、
14.47% 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2018 年第 三季 度 的净值 增长 率为-0.54% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.56%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
进入四 季度 ， 随着 中美 贸 易摩擦 的持 续升 级 ， 对 市 场的短 期冲 击将 逐步 减少 ， 市 场关 注
的焦点 集中 到中 美贸 易摩 擦背景 下应 对企 业经 营压 力的对 冲政 策落 地 ， 尤 其 是以增 值税 、 企
业所得 税 、 社 保费 率等 减 税的政 策力 度上 。 预期 随 着减税 的落 地 ， 市 场有 望 迎来一 定程 度的
反弹。 前期 调整 较大 的成 长 性板块 尤其 是其 中基 本面 边际改 善的 如军 工等 有望 迎来较 好的 投
资机会 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
10
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 81,863,552.29 79.45
其中： 股票 81,863,552.29 79.45
2 固定收 益投 资 12,853,955.44 12.47
其中： 债券 12,853,955.44 12.47
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,231,398.01 7.99
7 其他各 项资 产 90,947.43 0.09
8 合计 103,039,853.17 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
1,161,000.00 1.13
B 采矿业
3,007,117.00
2.93
C 制造业
30,771,696.66 29.97
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,089,938.00 1.06
E 建筑业
4,296,031.67 4.18
F 批发和 零售 业
724,155.00 0.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,923,274.00 2.85 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
11
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
3,630,146.00 3.53
J 金融业
26,742,615.16 26.04
K 房地产 业
2,382,949.00 2.32
L 租赁和 商务 服务 业
1,061,456.00 1.03
M 科学研 究和 技术 服务 业
438,779.55 0.43
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,634,394.25 3.54
S 综合
- -
合计
81,863,552.29 79.72
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601318 中国平 安 74,300 5,089,550.00 4.96
2 601009 南京银 行 411,800 3,150,270.00 3.07
3 600038 中直股 份 70,000 2,790,200.00 2.72
4 601398 工商银 行 473,200 2,730,364.00 2.66
5 600760 中航沈 飞 70,000 2,667,000.00 2.60
6 601225 陕西煤 业 305,100 2,654,370.00 2.58
7 603156 养元饮 品 52,804 2,644,952.36 2.58
8 000338 潍柴动 力 264,900 2,264,895.00 2.21
9 601997 贵阳银 行 171,100 2,092,553.00 2.04
10 601818 光大银 行 519,600 2,031,636.00 1.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
12
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,853,955.44 12.52
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,853,955.44 12.52
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 128024 宁行转 债 20,000 2,271,400.00 2.21
2 113013 国君转 债 20,000 2,092,000.00 2.04
3 123006 东财转 债 18,000 2,075,220.00 2.02
4 127005 长证转 债 20,000 1,912,400.00 1.86
5 113014 林洋转 债 20,000 1,832,200.00 1.78
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
13
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体（ 除 “南 京银 行 ”公 告其
分行违规外） 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、 处
罚的情况。
根据2018 年1 月30 日南京银行发布的公告， 公司镇江分行收到中国银监会江苏
监管局行政处罚书， 对镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款
3230 万元。
该情况发生后， 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究， 认
为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，
对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研
究。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
14
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 15,219.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,749.76
5 应收申 购款 34,978.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 90,947.43
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128024 宁行转 债 2,271,400.00 2.21
2 113013 国君转 债 2,092,000.00 2.04
3 123006 东财转 债 2,075,220.00 2.02
4 127005 长证转 债 1,912,400.00 1.86
5 113014 林洋转 债 1,832,200.00 1.78
6 128028 赣锋转 债 976,300.00 0.95
7 110042 航电转 债 556,000.00 0.54
8 113011 光大转 债 541,800.00 0.53
9 110040 生益转 债 534,000.00 0.52
10 127006 敖东转 债 62,635.44 0.06
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 603156 养元饮 品 2,644,952.36 2.58 老股中 签
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
15
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 83,172,809.01
报告期 基金 总申 购份 额 620,695.56
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 4,533,424.46
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 79,260,080.11
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于核 准国 泰保 本混 合 型证券 投资 基金 募集 的批 复
2、国 泰策 略价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰策 略价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
4、国 泰保 本混 合型 证券 投 资基金 基金 合同
5、国 泰保 本 混 合型 证券 投 资基金 托管 协议
6、报 告期 内披 露的 各项 公 告
7、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
16
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年十 月二 十五日
