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国投瑞银瑞兴混合(002242)

国投瑞银瑞兴混合:2018年第三季度报告

国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 
第 1 页,共 15 页 
 
 
 
 
 
国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 
2018 年第 3 季度报告 
2018 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 
第 2 页,共 15 页 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国投瑞银瑞兴混合 基金主代码 002242 交易代码 002242 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 1 月 6 日 报告期末基金份额总额 31,550,996.82 份 投资目标 在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上, 在风险有效控制前提下, 根据宏观经济周期和市场 环境的变化, 依据股票市场和债券市场之间的相对 风险收益预期, 自上而下灵活配置资产, 积极把握 行业发展趋势和风格轮换中蕴含的投资机会, 力求 实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 3 页,共 15 页 规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合, 在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势 的基础上, 动态调整投资组合比例, 自上而下灵活 配置资产; 通过把握和判断行业发展趋势及行业景 气程度变化, 挖掘预期具有良好增长前景的优势行 业,精选个股,以谋求超额收益。 (一)资产配置策略 本基金将采用“ 自上而下” 的多因素分析决策支持 系统, 根据股票和债券等固定收益类资产的市场趋 势和预期收益风险的比较判别, 对其配置比例进行 灵活动态调整, 以期在投资中达到风险和收益的优 化平衡。 (二)股票投资策略 本基金的股票投资策略主要采用“ 自下而上” 选股 策略,辅以“ 自上而下” 的行业分析进行组合优化。 (三)债券组合构建 本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法, 采 取“ 自上而下” 的债券分析方法,确定债券模拟组 合,并管理组合风险。 (四)衍生品投资策略 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的 前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货、 国债期货等金融衍生品。 本基金利用金融衍生品合 约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点, 提高 投资组合的运作效率。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60% +中债综合指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金为灵活配置的混合型基金, 风险与预期收益 高于货币型基金和债券型基金,低于股票型基金。国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 4 页,共 15 页 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -1,975,988.09 2.本期利润 -956,078.86 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0279 4.期末基金资产净值 29,186,542.27 5.期末基金份额净值 0.9251 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如 基金申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 -2.53% 1.14% -0.87% 0.81% -1.66% 0.33% 注:1、本基金由国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金转型而来并于2018年1 末 本 ×60 3.2. 变 动 年1 基 金 项 资 月6日合同 本 基金转型 0% +中债 综 2、本基 金 2自基金 转 动 的比较 累 注:1 、 本 月6日合同 金 转型合同 2、本基 金 资 产配置比 国 生效, 因 此 合同生效 未 综 合指数收 金 对业绩 比 转 型以来基 金 国投 瑞 累 计净值增 长 (2 本 基金由国 生效, 上 图 生效未满 一 金 建仓期 为 例符合基 金 国 投瑞银瑞兴 第 此 上表报告 期 未 满一年。 益 率×40% 较基准采 用 金 累计净 值 瑞 银瑞兴灵 活 长 率与业 绩 2018 年 1 月 投瑞银瑞 兴 图 报告期间 一 年。 为 自基金转 型 金 合同及招 兴 灵活配置混合 5 页,共 15 期 间的起 始 本基金业 绩 。 用 每日再 平 值增长率变 动 活 配置混 合 绩 比较基准 月 6 日至 20 兴 保本混 合 的起始日 为 型 日起的 六 招 募说明书 有 合 型证券投资 5 页 始 日为2018 年 绩 比较基 准 平 衡的计算 方 动及其与 同 合 型证券投 收益率历 史 018 年 9 月 合 型证券投 资 为2018年1 月 六 个月。截 至 有 关投资 比 资 基金 2018 年1 月6日。 准 为:沪深3 方 法。 同 期业绩比 较 资 基金 史 走势对比 30 日) 资 基金转 型 月6日。 截 止 至 建仓期 结 比 例的约定。 年第 3 季 度 截止本报 告 300指数收 益 较 基准收 益 图 型 而来并于2 止 本报告期 末 结 束,本基 金 。 度 报告 告 期 益 率 益 率 2018 末 本 金 各国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 6 页,共 15 页 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 汤海 波 本基 金基 金经 理, 基 金投 资部 海外 投资 副总 监 2018-01-16 - 19 中国籍,硕士,具有基 金从业资格。美国特许 金融分析师 (CFA ) 。曾 任职于华安基金、摩根 大通证券、美林证券、 中信资本投资研究有限 公司。2010 年 7 月加入 国投瑞银。现任国投瑞 银全球新兴市场精选股 票型证券投资基金 (LOF ) 、 国投瑞银中国 价值发现股票型证券投 资基金 (LOF ) 、 国投瑞 银瑞兴灵活配置混合型 证券投资基金、国投瑞 银创新医疗灵活配置混 合型证券投资基金和国 投瑞银信息消费灵活配 置混合型证券投资基金 基金经理。 徐栋 本基 金基 金经 理 2016-11-18 - 9 中国籍,硕士,具有基 金从业资格。2009 年 7 月加入国投瑞银,从事 固定收益研究工作。曾 任国投瑞银瑞易货币市 场基金、国投瑞银钱多 宝货币市场基金、国投 瑞银增利宝货币市场基 金、国投瑞银货币市场 基金基金经理。现任国 投瑞银双债增利债券型 证券投资基金、国投瑞 银岁添利一年期定期开 放债券型证券投资基 金、国投瑞银进宝灵活 配置混合型证券投资基 金(原国投瑞银进宝保国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 7 页,共 15 页 本混合型证券投资基 金) 、 国投瑞银瑞兴灵活 配置混合型证券投资基 金(原国投瑞银瑞兴保 本混合型证券投资基 金) 、 国投瑞银和顺债券 型证券投资基金、国投 瑞银顺达纯债债券型证 券投资基金和国投瑞银 顺昌纯债债券型证券投 资基金基金经理。 注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法 规和 《国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着 恪守诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基 金资产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金 份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通过工作 制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为 的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效 的公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 8 页,共 15 页 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度国内经济增速总体呈现全面回落的走势, 投资、消费以及出 口等数据均明显减速, 工业企业利润的增速也显著放缓。 与此同时, 中美贸易冲 突加剧,美国于 9 月下旬开始向 2000 亿美元中国进口商品加征 10% 关税,并将 于 2019 年年初起提高至 25% ,更加剧了经济下行的压力。此外,美联储于 9 月 下旬上调联邦基金利率 25 个基点至 2%-2.25% 区间,并预期 12 月将再次加息。 美国的持续加息给包括中国在内的新兴市场国家的汇率和股市均带来了压力, 人 民币在三季度相对于美元贬值 4% 左右。受上述诸因素的影响,投资者情绪依旧 低迷,市场也继续震荡下行。 报告期内, 由于保持了相对较高的仓位, 组合小幅跑输业绩基准。 展望四季 度, 我们预期宏观经济增速的放缓会更为明显, 而中美贸易冲突仍将带来很大的 不确定性, 但是当前市场的估值水平可能已经在较大程度上反映了上述风险, 并 且宏观经济政策放松的可能性在不断上升, 因此我们对未来股市的表现保持谨慎 乐观的态度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末,本基金份额净值为 0.9251 元,本报告期份额净值增长率为 -2.53% ,同期业绩比较基准收益率为-0.87% 。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金曾出现过连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的 情形, 至本报告期末 (9 月 30 日) 仍低于 5000 万元, 基金管理人依据相关规定 在本报告中进行披露,提醒基金份额持有人关注。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 9 页,共 15 页 1 权益投资 23,641,949.23 80.25 其中:股票 23,641,949.23 80.25 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,808,951.84 19.72 7 其他各项资产 7,784.73 0.03 8 合计 29,458,685.80 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 11,206,638.42 38.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 948,360.00 3.25 E 建筑业 967,667.40 3.32 F 批发和零售业 1,042,724.00 3.57 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,108,420.00 3.80国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 10 页,共 15 页 J 金融业 6,650,032.41 22.78 K 房地产业 740,124.00 2.54 L 租赁和商务服务业 379,546.00 1.30 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 598,437.00 2.05 S 综合 - - 合计 23,641,949.23 81.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 601288 农业银行 430,767.0 0 1,675,683.63 5.74 2 601336 新华保险 23,650.00 1,193,852.00 4.09 3 600030 中信证券 70,562.00 1,177,679.78 4.04 4 600406 国电南瑞 62,800.00 1,108,420.00 3.80 5 002032 苏 泊 尔 19,700.00 1,063,406.00 3.64 6 603368 柳药股份 35,600.00 1,042,724.00 3.57 7 600887 伊利股份 39,000.00 1,001,520.00 3.43 8 601668 中国建筑 176,260.0 0 967,667.40 3.32 9 600132 重庆啤酒 33,000.00 963,930.00 3.30 10 002013 中航机电 114,300.0 0 960,120.00 3.29 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名债券投资明细 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 11 页,共 15 页 本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目 的, 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货合约流动性好、 交易成本低和杠杆 操作等特点,提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目 的, 适度运用国债期货。 本基金利用国债期货合约流动性好、 交易成本低和杠杆 操作等特点,提高投资组合的运作效率。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 12 页,共 15 页 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的, 在 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 6,380.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,076.78 5 应收申购款 327.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,784.73 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 36,216,244.01 报告期基金总申购份额 123,844.09国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 13 页,共 15 页 减:报告期基金总赎回份额 4,789,091.28 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 31,550,996.82 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的, 基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注: 本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 14 页,共 15 页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内本基金无其他重大事项。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银瑞兴保本混合 型证券投资基金注册的批复》 (证监许可 [2015]2777 号) 《关于国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金备案确认的函》 (机构部函 [2015]3355 号) 《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金托管协议》 《国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 15 页,共 15 页 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日