国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月
24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银新回报混合
基金主代码 001119
交易代码 001119
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 3 月 20 日
报告期末基金份额总额 52,128,303.55 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对不同资产类别的
优化配置及组合精选， 力求实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略， 注重风险
与收益平衡。精选具有较高投资价值的股票和债
券，力求实现基金产长期稳定增长。
1、类别资产配置 国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
比较判别， 对股票、 债券及货币市场工具等类别资
产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到风
险和收益的优化平衡。
2、股票投资管理
本基金管理人在进行行业配置时， 将采用自上而下
与自下而上相结合的方式确定行业权重。 在投资组
合管理过程中， 基金人也将根据宏观经济形势以及
各个行业的基本面特征对配置进持续动态地调整。
本基金根据定量与定性分析确定股票初选库； 基于
公司基本面全面考量、 筛选优势企业， 运用现金流
贴现模型等估值方法分析股票内在价值； 结合风险
管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
3、债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券
投资组合并管理组合风险。
4、衍生品投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的
前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、
国债期货等金融衍生品。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50% ＋中债综合指数收益率
×50% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的
基金品种， 其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司 国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 -1,562,041.73
2.本期利润 -1,296,200.36
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0270
4.期末基金资产净值 53,782,008.08
5.期末基金份额净值 1.032
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-2.82% 0.55% -0.60% 0.67% -2.22% -0.12%
注： 1、沪 深 300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两
个市场第一个统一指数， 该指数编制合理、 透明， 有一定市场覆盖率， 抗操纵性
强， 并且有较高的知名度和市场影响力。 中债综合指数由中央国债登记结算有限
责任公司编制， 样本债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易 市
动 趋
指 数
3.2.
益 率
金 各
4.1
姓
市 场、 不同 发
趋 势。综 合
数 和中债 综
2、本基 金
2自基金 合
率 变动的 比
累
注： 本基 金
各 项资产 配
基金经理(
姓 名 职 务
国 投
发 行主体 和
合 考虑基金 资
综 合指数加 权
金 对业绩 比
合 同生效以 来
比 较
国投瑞 银
累 计净值增 长
(2
金 建仓期 为
配 置比例符 合
( 或基金经 理
务
任本 基
任职
投 瑞银新回报
第
和 期限， 能 够
资 产配置与
权 作为本 基
较基准采 用
来 基金累 计
银 新回报 灵
长 率与业 绩
015 年 3 月
为 自基金合
合 基金合同
§4
理 小组) 简 介
基 金的基 金
日期 离
报 灵活配置混合
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够 很好地 反
与 市场指数 代
基 金的投资 业
用 每日再 平
计净值增长 率
灵 活配置混 合
绩 比较基准
月 20 日至 2
同生效日 起
同 及招募说 明
管理人 报
介
金 经理期限
离任日期
合 型证券投资
4 页
反 映中国债 券
代 表性等 因
业 绩评价 基
平 衡的计算 方
率变动及 其
合 型证券 投
收益率历 史
2018 年 9 月
起 的六个月
明 书有关 投
报 告
证券 从
年 限
资 基金 2018
券 市场总 体
素，本基 金
基 准。
方 法。
其 与同期业 绩
投 资基金
史 走势对比
月 30 日)
。 截至建 仓
投 资比例的 约
从 业
限
年第 3 季 度
体 价格水平 和
金 选用沪 深
绩 比较基 准
图
仓 期结束， 本
约 定。
说明
度 报告
和 变
深300
准 收
本 基国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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吉莉
本基
金基
金经
理
2017-06-07 - 10
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任国投
瑞银基金管理有限公司
研究员，中信证券股份
有限公司研究员、投资
经理。2017 年 4 月加入
国投瑞银基金管理有限
公司，现任国投瑞银新
回报灵活配置混合型证
券投资基金、国投瑞银
策略精选灵活配置混合
型证券投资基金和国投
瑞银瑞祥灵活配置混合
型证券投资基金（原国
投瑞银瑞祥保本混合型
证券投资基金）和国投
瑞银核心企业混合型证
券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本
着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用
基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
到 2018 年三季度，经济数据显示经济韧性依然很强，但信用收缩和中美贸
易摩擦使得市场对未来的经济预期非常谨慎。 过去几年的房地产价格上涨以及地
方债务的增长使得市场对未来中期经济走势相对谨慎， 市场对未来经济和社会走
势变数担忧情绪升级， 因此， 虽然目前经济韧性较强， 股市持续震荡走弱。 三季
度， 本基金适度配置债券类资产， 权益资产总体保持中性偏低的仓位， 阶段性进
行了仓位调整，持仓主要分布于金融、消费行业和新能源车等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.032 元， 本报告期份额净值增长率-2.82% ，
同期业绩比较基准收益率为-0.60% 。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的
情形， 至本报告期末 （9 月 30 日） 已高于 5000 万元， 基金管理人依据相关规定
在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 26,584,815.17 47.42
其中：股票 26,584,815.17 47.42国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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2 固定收益投资 10,060,000.00 17.95
其中：债券 10,060,000.00 17.95
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 19,129,736.01 34.13
7 其他各项资产 282,421.66 0.50
8 合计 56,056,972.84 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
634,129.00
1.18
C 制造业
12,778,111.52 23.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,214,955.00 2.26
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
1,930,588.00 3.59
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
1,166,880.00 2.17
I 信息传输、软件和信息技术服务业
546,573.00 1.02
J 金融业
6,674,883.65 12.41
K 房地产业
707,130.00 1.31
L 租赁和商务服务业
- -国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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M 科学研究和技术服务业
397,965.00 0.74
N 水利、环境和公共设施管理业
533,600.00 0.99
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
26,584,815.17 49.43
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002142 宁波银行 86,800.00 1,541,568.00 2.87
2 601601 中国太保 40,715.00 1,445,789.65 2.69
3 601939 建设银行
188,900.0
0
1,367,636.00 2.54
4 300124 汇川技术 48,764.00 1,350,762.80 2.51
5 600887 伊利股份 49,408.00 1,268,797.44 2.36
6 601318 中国平安 18,500.00 1,267,250.00 2.36
7 000651 格力电器 31,500.00 1,266,300.00 2.35
8 600236 桂冠电力
199,500.0
0
1,214,955.00 2.26
9 600690 青岛海尔 72,300.00 1,194,396.00 2.22
10 600754 锦江股份 44,200.00 1,166,880.00 2.17
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,060,000.00 18.71
其中：政策性金融债 10,060,000.00 18.71国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,060,000.00 18.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 018005 国开 1701 100,000 10,060,000.00 18.71
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目
的， 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等
特点，提高投资组合的运作效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目
的， 适度运用国债期货。 本基金利用国债期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等
特点，提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 63,251.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 189,017.70
5 应收申购款 30,152.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 282,421.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 48,767,948.87
报告期基金总申购份额 9,053,431.76
减：报告期基金总赎回份额 5,693,077.08
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 52,128,303.55
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注： 本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1 、报告期内基金管理人对本基金在中金公司 开通定投业务进行公告，指定
媒体公告时间为 2018 年 8 月 28 日。
2 、报告期内基金管理人对本基金在东海证券 开通定投业务进行公告，指定
媒体公告时间为 2018 年 9 月 6 日。
3 、报告期内基金管理人对本基金在直销柜台 开展申购费和赎回费优惠活动
进行公告，指定媒体公告时间为 2018 年 9 月 11 日。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于准予国投瑞银新回报灵活配置混合型证 券投资基金注册的批复》 （证
监许可[2015]286 号）
《关于国投瑞银新回报灵活配置混 合型证券投资基金备案确认的函》 （机构
部部函[2015]711 号）
《国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
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本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金 2018 年第 3 季度报告原
文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
