国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：杭州银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月
24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银和泰 6 个月债券
基金主代码 005019
交易代码 005019
基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作
基金合同生效日 2017 年 11 月 24 日
报告期末基金份额总额 3,010,271,800.00 份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的
投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
（一）资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收益类
金融工具的主动管理， 力求降低基金净值波动风险，
并根据对股票市场的趋势研判， 适度参与股票投资，国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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力求提高基金总体收益率。
（二）债券投资管理
本基金采取“ 自上而下” 的债券分析方法， 确定债券投
资组合，并管理组合风险。
（三）股票投资策略
基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构性
投资机会，在本基金合同约定范围内直接投资股票
市场，努力获取超额收益。在股票投资方面，基金
管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%+ 沪深 300 指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 杭州银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 48,451,457.01
2.本期利润 66,647,934.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.0221
4.期末基金资产净值 3,082,303,357.45
5.期末基金份额净值 1.0239
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.19% 0.10% 0.36% 0.14% 1.83% -0.04%
注：1、本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与
预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 本基金业绩比较基
准为：中债综合指数收益率×90%+ 沪深300指数收益率×10% 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率 变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017 年 11 月 24 日至 2018 年 9 月 30 日) 基 金
期 末
4.1
姓
名
蔡
玮
菁
国 投
注：1 、 本
金 各项资产
2、本基 金
末 ，本基 金
基金经理(
姓
名
职务
蔡
玮
菁
本基 金
基金 经
理， 固 定
收益 部
副总 监
投 瑞银和泰 6
本 基金建仓 期
配置比例 复
金 基金合同
金 运作时间 未
( 或基金经 理
任本 基
任职
金
经
定
部
监
2017-
个月定 期开
第
期 为自基 金
复 核基金 合
生效日为2
未 满一年。
§4
理 小组) 简 介
基 金的基 金
日期 离
11-24
开 放债券型发起
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金 合同生效
合 同以及招 募
2017年11 月
管理人 报
介
金 经理期限
离任日期
-
起 式证券投资
3 页
日起的6 个
募 说明书 有
24日，基 金
报 告
证券从
业年限
14
资 基金 2018
月。截 至 建
有 关投资比 例
金 合同生 效
中国籍，
业资格，
东发展 银
2012 年 9
现任国 投
型证券 投
纯债债 券
国投瑞 银
投资基 金
利一年 期
券投资 基
灵活配 置
年第 3 季 度
建 仓期结束
例 的规定。
效 日至本报 告
说明
硕士，具 有
曾任光大 证
银 行、 太平 养
9 月加入 国
投 瑞银稳定 增
投 资基金、
券 型证券投
银 岁丰利债 券
金 （原国投 瑞
期 定期开放 债
基 金） 、 国投 瑞
置 混合型证 券
度 报告
，本
告 期
有 基金从
证 券、浦
养 老保险。
投瑞银，
增 利债券
国投瑞银
资基金、
券 型证券
瑞 银岁丰
债 券型证
瑞 银瑞祥
券 投资基国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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金（原国投瑞银瑞祥保本混
合型证券投资基金） 、 国投瑞
银和泰 6 个月定期开放债券
型发起式证券投资基金和国
投瑞银优化增强债券型证券
投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 等有
关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益
管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投 资决策规范，基金运作合法合规，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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三季度债券收益率呈现窄幅振荡， 个券品种分化较大。7 月份受外部事件冲
击和宏观数据不及预期等事件影响， 市场避险情绪升温； 央行维持银行间市场资
金宽松局面， 收益率曲线呈现平坦化特征。8 月以后， 受地方债发行速度加快的
影响， 地方债供给对其他利率债的配置盘产生分流。 收益率曲线从 8 月上旬开始
陡峭化上行，长端调整幅度在 20bp 以上。9 月中旬以后，市场对降准预期有所
增强， 收益率再次回落。 三季度违约事件频发， 以民营主体为主。 低评级信用利
差继续走扩。 四季度债券市场供给冲击因素将有所消除， 经济基本面较差和风险
偏好难以提升对债市形成利好。信用事件频发会导致信用利差维持历史高位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0239 元，本报告期份额净值增长率
2.19% ，同期业绩比较基准收益率为 0.36% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,952,604,800.00 97.99
其中：债券 3,782,329,800.00 93.77
资产支持证券 170,275,000.00 4.22
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 8,318,287.76 0.21
7 其他各项资产 72,685,270.99 1.80国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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8 合计 4,033,608,358.75 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,682,619,800.00 119.48
其中：政策性金融债 2,799,235,800.00 90.82
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 99,710,000.00 3.23
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,782,329,800.00 122.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 150316 15 进出 16 6,900,000 687,309,000.00 22.30
2 180203 18 国开 03 6,270,000 640,292,400.00 20.77国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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3 180302 18 进出 02 5,400,000 553,338,000.00 17.95
4 180309 18 进出 09 4,000,000 405,280,000.00 13.15
5 1820037 18 宁波银行 03 2,200,000 220,858,000.00 7.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 1789366 17 工元 4A1 3,500,000 170,275,000.00 5.52
注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“18 南京银行 02” 市值 169,898,000 元，
占基金资产净值 5.51% ，持有“18 南京银行 01” 市值 130,494,000 元，占基金资
产净值 4.24% 。 根据南京银行股份有限公司 2018 年 1 月 30 日公告， 该银行镇江
分行因违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为被中国银行业监督管理委员
会江苏监管局（苏银监罚决字【2018】1 号）罚款 3230 万元人民币，并责成按
照要求完成整改。
基金管理人认为，该银行镇江分行上述被处罚 事项有利于该银行加强内部管理，国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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该银行当前总体生产经营和财务状况保持稳定， 事件对该银行经营活动未产生实
质性影响，不改变该银行基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调
查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 72,685,270.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 72,685,270.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,010,271,800.00
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,010,271,800.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,001,800.00
报告期期间买入/ 申购总份额
-
报告期期间卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,001,800.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ）
0.33
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占基
金总份额比例
发起份额总
数
发起份额占基
金总份额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有
资金
10,001,800.00 0.33%10,000,000.00 0.33%
自本基金成立
之日起三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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合计 10,001,800.00 0.33%10,000,000.00 0.33% -
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180701-20180930 3,000,270,000.00 - - 3,000,270,000.00 99.67%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎
回申请也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成
较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额
净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行
间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效之日起满三年后的对应日，若基金资产
规模低于2亿元情形的， 基金合同将终止， 并根据基金合同的约定进行基金财产清算。
单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合
同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项
进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告， 指定媒体公告时间为 2018
年 9 月 20 日。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
《关于准予国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》国投瑞银和泰 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告
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（证监许可[2016]1374 号）
《关于准予国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金变更注册的
批复》 （证监许可[2017]1230 号）
《关于国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金备案确认
的函》 （机构部函[2017]2668 号）
《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度
报告原文
10.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
