国 寿 安 保 稳吉 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年 9 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月25 日 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年10 月24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 吉混 合
交易代 码 004756
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 400,015,457.54 份
投资目 标
本基金 将 通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投
资管理 策略 ，把 握不 同时 期各金 融市 场的 收益 水平 ，在约 定的 投
资比例 下， 合理 配置 股票 、债券 、货 币市 场工 具等 各类资 产， 在
严格控 制下 行风 险的 前提 下， 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置进 行
有机的 结合 ，根 据经 济情 景、类 别资 产收 益风 险预 期等因 素， 确
定不同 阶段 基金 资产 中股 票、债 券、 货币 市场 工具 及其他 金融 工
具的比 例， 力争 获得 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合 （ 全价） 指数 收 益率×80%+ 沪
深 300 指数 收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市场 基
金和债 券型 基金 ， 低 于股 票型基 金， 属于 中高 风险/ 收益的 投资 品
种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 吉混 合A 国寿安 保稳 吉混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004756 004757
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
400,011,722.04 份 3,735.50 份 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
国寿安 保稳 吉混 合 A 国寿安 保稳 吉混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 693,005.25 7.03
2．本 期利 润 4,734,894.18 52.18
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0118 0.0109
4．期 末基 金资 产净 值 406,829,452.96 3,797.08
5．期 末基 金份 额净 值 1.0170 1.0165
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 吉混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.17% 0.10% 0.14% 0.27% 1.03% -0.17%
国寿安 保稳 吉混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.16% 0.10% 0.14% 0.27% 1.02% -0.17% 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年12 月 26 日 ， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同
生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定。
本基金 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 图 示日 期为2017 年12 月26 日至2018
年9 月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴闻
基 金 经
理
2017 年12
月26 日
- 10 年
吴闻先 生 ， 硕 士。 曾任 中 信
证券股份有限公司债务资
本市场 部高 级经 理， 固 定 收
益部副 总裁 ， 2014 年 9 月加
入国寿安保基金管理有限
公司任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳恒混合型证券国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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投资基 金、 国 寿安 保稳 健 回
报混合 型证 券投 资基 金、 国
寿安保保本混合型证券投
资基金、 国寿 安保 稳荣 混 合
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
尊裕优化回报债券型证券
投资基 金、 国 寿安 保稳 泰 一
年定期开放混合型证券投
资基金、 国寿 安保 安吉 纯 债
半 年定期开放债券型发起
式证券投资基金及国寿安
保稳吉混合型证券投资基
金基金 经理 。
李丹
基 金 经
理
2017 年12
月26 日
- 11 年
李丹女 士 ， 硕 士。 曾任 中 国
银河证 券研 究部 研究 员、 资
产管理 部投 资经 理； 现 任 国
寿安保核心产业灵活配置
混合型 证券 投资 基金、 国 寿
安保稳嘉混合型证券投资
基金、 国 寿安 保稳 寿混 合 型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 稳
吉混合型证券投资基金及
国寿安保消费新蓝海灵活
配置混合型证券投资基金
基金经 理。
注 ：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期 内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳吉混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利 益的不公平
交易行为。 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年三季度， 美国经济继续向好、 美联储连续加息并维持鹰派展望， 欧洲日本
以及新兴市场国家的经济下行压力逐步显现， 中美贸易摩擦加剧， 海 外环境不容乐观。
国内方面， 社会融资增速未见明显改善， 投资增速继续下行， 经济下行压力进一步加
大。在此形势下，宏观政策适时微调，政 治局会议强调“稳就业、稳金融、稳外贸、
稳外资、 稳投资、 稳预期” ， 稳增长政策陆续出台， 央行也在 7 月和 10 月连续降准，
维持流动性合理充裕。
三季度国内债券市场呈现结构性行情。 利率债短端收益率跟随资金成本的回落而
下行， 长端收益率受地方债供给增加、 通胀预期略有升温影响变化不大。 信用债仍然
呈现分化走势，高等级债券受益于资金成本降低和配置需求增强，收益率有所下行，
中低等级信用债在信用违约事件陆续出现的环境下， 整体流动性仍然 不佳， 信用利差
持续处于高位。
三季度A 股市场受经济增速下行、 信用环境弱 化、 中美贸易摩擦升温等因素影 响
继续下跌，上证指数、中小板指、创业板指数跌幅分别为-0.9%、-11.2% 、-12.2%，
大盘蓝筹股票相对抗跌。
投资运作方面， 本基金在报告期内提高杠杆率， 调整债券持仓结构， 增配利率债
和高等级信用债， 降低中低评级债券持仓。 权益方面， 本基金股票仓位较二季度末小
幅下降，行业配置主要集中金融、食品饮料、家电、电力设备等行业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳吉混合 A 基金份额净值为 1.0170 元，本报告期基金
份额净值增长率为1.17% ；截至本报告期末国寿安保稳吉混合 C 基金份额净值为
1.0165 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.16%；同期业绩比较基准收益率为
0.14% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 28,633,148.71 5.70
其中： 股票
28,633,148.71 5.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
459,679,000.00 91.50
其中： 债券
459,679,000.00 91.50
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ：买断式回 购的买入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,873,693.53 0.77
8 其他资 产
10,193,567.32 2.03
9 合计
502,379,409.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,813,348.71 4.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 10,819,800.00 2.66
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,633,148.71 7.04
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 1,280,000 7,385,600.00 1.82
2 601877 正泰电 器 154,000 3,548,160.00 0.87
3 000858 五 粮 液 28,000 1,902,600.00 0.47
4 600690 青岛海 尔 113,000 1,866,760.00 0.46
5 600036 招商银 行 60,000 1,841,400.00 0.45
6 601939 建设银 行 220,000 1,592,800.00 0.39
7 600566 济川药 业 35,918 1,414,810.02 0.35
8 603228 景旺电 子 24,000 1,305,120.00 0.32
9 600585 海螺水 泥 29,000 1,066,910.00 0.26
10 000860 顺鑫农 业 20,000 912,000.00 0.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 84,350,000.00 20.73
其中： 政策 性金 融债 84,350,000.00 20.73
4 企业债 券 161,883,000.00 39.79
5 企业短 期融 资券 90,898,000.00 22.34
6 中期票 据 122,548,000.00 30.12
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 459,679,000.00 112.99
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136025 15 黔路 01 350,000 34,954,500.00 8.59
2 180205 18 国开 05 300,000 31,377,000.00 7.71
3 180204 18 国开 04 300,000 30,873,000.00 7.59
4 101800286 18 晋能 MTN003 300,000 30,852,000.00 7.58
5 101800238 18 兖矿 MTN004 300,000 30,735,000.00 7.55 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,667.50
2 应收证 券清 算款 329,971.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,740,928.53
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,193,567.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 吉混 合 A 国寿安 保稳 吉混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 400,014,895.72 5,405.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,977.03 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,150.71 1,670.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 400,011,722.04 3,735.50
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180701~20180930 199,999,000.00 0.00 0.00 199,999,000.00 50.00%
2 20180701~20180930 199,999,000.00 0.00 0.00 199,999,000.00 50.00%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金在 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 达 到或超过20%的 情形 ， 可 能存在大 额赎回 的风
险， 并导 致基金 净值波 动 。 此外， 机构投 资者赎 回 后， 可能 导致基 金规模 大 幅减小， 不利于 基金
的正常运 作。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 并将 采 取有效措 施保证 中小
投资者的 合法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他 重 要信 息
无。 国寿安保稳吉混合 2018 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳吉混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳吉混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳吉混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳吉混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间 内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
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