国 寿 安 保 稳信 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月25 日 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年10 月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 信混 合
交易代 码 004301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 191,029,367.42 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动
的投资 管理 策略 ， 把 握不 同 时 期各 金融 市场 的收 益 水平， 在
约定的 投资 比例 下， 合理 配 置股票 、 债 券、 货币 市场 工 具等 各
类资产 ，在 严格 控制 下行 风险的 前提 下， 力争 实现 基金资 产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置
进行有 机的 结合 ，根 据经 济情景 、类 别资 产收 益风 险预期 等
因素， 确定 不同 阶段 基金 资产中 股票 、债 券、 货币 市场工 具
及其他 金融 工具 的比 例 ， 力争获 得基 金资 产的 长期 稳定增 值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合 （ 全价） 指数 收 益 率×80%+
沪深300 指 数收 益率 ×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市
场基金 和债 券型 基金 ， 低 于股票 型基 金， 属于 中高 风险/ 收益
的投资 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 信混 合 A 国寿安 保稳 信混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004301 004302
报告期 末下 属分 级基 金的 份额 191,003,605.97 份 25,761.45 份 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
总额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
国寿安 保稳 信混 合 A 国寿安 保稳 信混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 710,373.54 90.16
2．本 期利 润 3,308,926.36 454.21
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0173 0.0171
4．期 末基 金资 产净 值 193,452,073.67 26,052.31
5．期 末基 金份 额净 值 1.0128 1.0113
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 信混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.74% 0.09% 0.14% 0.26% 1.60% -0.17%
国寿安 保稳 信混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.72% 0.09% 0.14% 0.26% 1.58% -0.17% 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年3 月8 日， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2017 年 3 月 8 日至 2018 年
9 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
固 定 收
益 投 资
总监、 投
资 管 理
部 总 经
理、 基 金
经理
2017 年 3
月8 日
- 21 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司固定收益投资国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
总监、 投资 管理 部总 经理 ，
国寿安保尊享债券型证券
投资基 金、 国 寿安 保尊 益 信
用纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
尊盈一年定期开放债券型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 保
本混合 型 证 券投 资基 金、 国
寿安保尊利增强回报债券
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
稳信混 合型 证券 投资 基金 、
国寿安保尊裕优化回报债
券型证 券投 资基 金、 国 寿 安
保安吉纯债半年定期开放
债券型发起式证券投资基
金及国寿安保安裕纯债半
年定期开放债券型发起式
证券投 资基 金基 金经 理。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳信混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着 诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年三季度海外经济形势延续分化态势， 美国经济增长势头良好， 欧洲、 日本
以及新兴市场国家的经济下行压力进一步显现，中美贸易摩擦继续加剧。国内方面，
受表外信用持续收缩影响， 表内信用虽有扩张 ， 但未能扭转社融增速 持续回落的局面。
叠加地方政府债务压力较大限制基建投资扩张， 以及与汽车与房地产行业相关的耐用
消费品增速明显下降， 经济下行压力进一步加大。 三季度宏观政策基调逐渐转向稳增
长，但政策效果仍然有待观察。
受宏观政策微调影响， 进入 7 月份后债券市场收益率显著下行； 随后宽信用及通
胀预期升温，且地方政府债大量供应，8 月份中长期利率再度震荡上行。信用债市场
继续呈分化态态势， 高 等级债券受益于资金成本降低及配置需求增强， 收益率继续下
行； 而中低等级信用债在违约事件频发的背景下， 流动性不佳， 信用利差持续处于高
位。
权益方面， 三季度 A 股市场整体呈现震荡下行走势， 指数分化较为显著， 上证综
指累计下跌约0.92%， 深圳成指下跌约 10.4% ， 创业板综下跌约11.8% 。 三季度跌幅居
前的行业为家电、 纺织服装、 医药生物等； 三季度表现较好的行业为银行、 非 银金融、
国防军工等。 综合来看， 市场整体较为弱势， 盈利能力较强和合理估值公司表现相对
较好。
投资运作方面， 本基金在报告期内继续调整债券持仓结构， 增配高等级债券， 并
对利率债及高等级信用债进行波段操作，股票仓位保持在较低水平。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳信混合 A 基金份额净值为 1.0128 元，本报告期基金
份额净值增长率为1.74% ；截至本报告期末国寿安保稳信混合 C 基金份额净值为
1.0113 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.72%；同期业绩比较基准收益率为
0.14% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基 金 资产净 值预 警说明
无。 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 13,412,270.89 5.26
其中： 股票
13,412,270.89 5.26
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
235,328,460.00 92.25
其中： 债券
235,328,460.00 92.25
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,671,444.35 0.66
8 其他资 产
4,678,044.99 1.83
9 合计
255,090,220.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,224,725.89 2.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产 和供
应业
- -
E 建筑业 838,457.00 0.43
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,337,193.00 0.69
J 金融业 5,358,225.00 2.77
K 房地产 业 653,670.00 0.34
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生和 社会 工作 - - 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,412,270.89 6.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600585 海螺水 泥 93,600 3,443,544.00 1.78
2 601318 中国平 安 43,500 2,979,750.00 1.54
3 600036 招商银 行 77,500 2,378,475.00 1.23
4 603589 口子窖 18,700 963,050.00 0.50
5 002065 东华软 件 100,100 900,900.00 0.47
6 600970 中材国 际 133,300 838,457.00 0.43
7 000002 万
科Ａ 26,900 653,670.00 0.34
8 000651 格力电 器 13,800 554,760.00 0.29
9 300166 东方国 信 35,100 436,293.00 0.23
10 000786 北新建 材 14,500 240,555.00 0.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 51,603,060.00 26.67
其中： 政策 性金 融债 51,603,060.00 26.67
4 企业债 券 92,799,400.00 47.96
5 企业短 期融 资券 20,181,000.00 10.43
6 中期票 据 70,745,000.00 36.56
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 235,328,460.00 121.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180208 18 国开 08 200,000 20,206,000.00 10.44
2 136025 15 黔路 01 120,000 11,984,400.00 6.19
3 180205 18 国开 05 100,000 10,459,000.00 5.41
4 101751035 17 晋能 MTN005 100,000 10,256,000.00 5.30
5 101769007 17 乌经开MTN001 100,000 10,185,000.00 5.26 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本报 告期内 投资 前十 名证券 的发 行主体 均无 被监管 部门 立案调 查和 在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,341.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,637,703.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,678,044.99
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 信混 合 A 国寿 安 保稳 信混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 191,003,615.91 26,845.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9.94 1,084.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 191,003,605.97 25,761.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持 有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180701-20180930 190,999,000.00 - - 190,999,000.00 99.98%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金在 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 达 到或超过20% 的 情形 ， 可 能存在大 额赎回
的风险， 并导致 基金净 值 波动。 此 外， 机 构投资 者 赎回后， 可能导 致基金 规 模大幅减 小， 不 利于
基金的正 常运作 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 并将 采 取有效措 施保证
中小投资 者的合 法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 国寿安保稳信混合 2018 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳信混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳信混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳信混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳信混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求 的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2018 年 10 月25 日
