国 寿 安 保 尊裕 优 化 回 报债 券 型 证 券投 资 基
金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月25 日 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年10 月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保尊 裕优 化回 报债 券
交易代 码 004318
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 52,086,673.83 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 以及 有
效控制 风险 的基 础上， 通 过主要 投资 于债 券、 银
行存款、 债券 回购 等固 定 收益类 金融 工具， 并适
时配置 权益 资产 ，并 通过 积极主 动的 投资 管理 ，
力争为 基金 份额 持有 人提 供超越 业绩 比较 基准
的当期 收益 以及 长期 稳定 的投资 回报 。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货 币
政策的 深入 分析 以及 对宏 观经济 的动 态跟 踪， 通
过主动 管理 投资 策略 ， 在 主要配 置债 券资 产的 前
提下， 适 当配 置权 益类 资 产， 达到 增强 收益 的目
的。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合 （全 价） 指 数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种。 从预 期风 险收
益方面 看， 本基 金的 预期 风险收 益水 平相 应会 高
于货币 市场 基金 ， 低于 混 合型基 金 、 股 票型 基金 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称
国寿安 保尊 裕优 化回 报
债券 A
国寿安 保尊 裕优 化回
报债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004318 004319
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 51,875,909.94 份 210,763.89 份
§3 主要财 务指标和基金净 值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
国寿安 保尊 裕优 化回 报债 券 A 国寿安 保尊 裕优 化回 报债 券C
1． 本 期已 实现 收益 -215,314.93 -1,113.89
2．本 期利 润 612,090.24 2,283.03
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0118 0.0107
4．期 末基 金资 产净 值 52,852,107.38 213,315.13
5．期 末基 金份 额净 值 1.019 1.012
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收 入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保尊 裕优 化回 报债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.19% 0.17% 0.57% 0.07% 0.62% 0.10%
国寿安 保尊 裕优 化回 报债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.10% 0.16% 0.57% 0.07% 0.53% 0.09% 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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注： 本 基金 的基 金合 同于2017 年3 月23 日生 效， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
固 定 收
益 投 资
总监、 投
资 管 理
部 总 经
理、 基 金
经理
2017 年 3
月23 日
- 21 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司固定收益投资
总监、 投资 管理 部总 经理 ，
国寿安保尊享债券型证券国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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投资基 金、 国 寿安 保尊 益 信
用纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
尊盈一年定期开放债券型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 保
本混合 型证 券投 资基 金、 国
寿安保尊利增强回报债券
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
稳信混 合型 证券 投资 基金 、
国寿安保尊裕优化回报债
券型证 券投 资基 金、 国 寿 安
保安吉纯债半年定期开放
债券型发起式证券投资基
金及国寿安保安裕纯债半
年定期开放债券型发起式
证券投 资基 金基 金经 理。
吴闻
基 金 经
理
2017 年 3
月23 日
- 10 年
吴闻先 生 ， 硕 士。 曾任 中 信
证券股份有限公司债务资
本市场 部高 级经 理， 固 定 收
益部副 总裁 ， 2014 年 9 月加
入国寿安保基金管理有限
公司任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳恒混合型证券
投资基 金、 国 寿安 保稳 健 回
报混合 型证 券投 资基 金、 国
寿安保保本混合型证券投
资基金、 国寿 安保 稳荣 混 合
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
尊裕优化回报债券型证券
投资基 金、 国 寿安 保稳 泰 一
年定期开放混合型证券投
资基金、 国寿 安保 安吉 纯 债
半年定期开放债券型发起
式证券投资基金及国寿安
保稳吉混合型证券投资基
金基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保尊裕优化回
报债券型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规 定， 本着诚实守信、 勤勉
尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公 开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年三季度， 美国经济继续向好、 美联储连续加息并维持鹰派展望， 欧洲日本
以及新兴市场国家的经济下行压力逐步显现， 中美贸易摩擦加剧， 海 外环境不容乐观。
国内方面， 社会融资增速未见明显改善， 投资增速继续下行， 经济下行压力进一步加
大。在此形势下，宏观政策适时微调，政治局会议强调“稳就业、稳金融、稳外贸、
稳外资、 稳投资、 稳预期” ， 稳增长政策陆续出台， 央行也在 7 月和 10 月连续降准，
维持流动性合理充裕。
三季度国内债券市场呈现结构性行情。 利率债短端收益率跟随资金成本的回落而
下行， 长端收益率受地方债供给增加、 通胀预期略有升温影响变化不大。 信用债仍然
呈现分化走势，高等级债券受益于资金成本降低和配置需求增强，收益率有所下行，
中低等级信用债在信用违约事件陆续出现的环境下， 整体流动性仍然 不佳， 信用利差
持续处于高位。
三季度A 股市场受经济增速下行、 信用环境弱 化、 中美贸易摩擦升温等因素影响
继续下跌，上证指数、中小板指、创业板指数跌幅分别为-0.9%、-11.2% 、-12.2%，
大盘蓝筹股票相对抗跌。
投资运作方面， 本基金 在报告期内 降低中低评级债券持仓， 当前以利率债和中高
等级债券为主要投资品种。权益方面，本基金在报告期提高股票仓位，持仓以非银、
银行、交通运输等行业优质公司为主。 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 A 基金份额净值为1.019 元， 本报告
期基金份额净值增长率为 1.19%；截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 C 基金
份额净值为1.012 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.10%；同期业绩比较基准收
益率为0.57%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,209,115.98 15.05
其中： 股票
9,209,115.98 15.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
48,730,360.80 79.65
其中： 债券
48,730,360.80 79.65
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,907,241.23 3.12
8 其他资 产
1,335,688.68 2.18
9 合计
61,182,406.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,433,701.28 6.47
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 164,769.01 0.31
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 596,866.00 1.12 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 4,485,601.69 8.45
K 房地产 业 528,178.00 1.00
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综 合 - -
合计 9,209,115.98 17.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 21,939 1,502,821.50 2.83
2 600030 中信证 券 72,400 1,208,356.00 2.28
3 000860 顺鑫农 业 23,800 1,085,280.00 2.05
4 601601 中国太 保 26,300 933,913.00 1.76
5 601288 农业银 行 216,000 840,240.00 1.58
6 002352 顺丰控 股 13,900 596,866.00 1.12
7 600660 福耀玻 璃 21,700 552,265.00 1.04
8 600048 保利地 产 43,400 528,178.00 1.00
9 002737 葵花药 业 29,703 527,525.28 0.99
10 600031 三一重 工 53,900 478,632.00 0.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,707,619.00 10.76
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 18,231,900.00 34.36
其中： 政策 性金 融债 18,231,900.00 34.36
4 企业债 券 23,677,835.20 44.62
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,113,006.60 2.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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10 合计 48,730,360.80 91.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170212 17 国开 12 100,000 10,169,000.00 19.16
2 010107 21 国债 ⑺ 50,680 5,195,713.60 9.79
3 180204 18 国开 04 50,000 5,145,500.00 9.70
4 136038 15 兴杭 01 40,000 4,002,000.00 7.54
5 136232 16 漳 九龙 33,990 3,275,616.30 6.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的 股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 21,775.28
2 应收证 券清 算款 226,578.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,087,334.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,335,688.68 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132004 15 国盛 EB 536,750.00 1.01
2 110034 九州转 债 331,915.50 0.63
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保尊 裕优 化回 报债 券 A
国寿安 保尊 裕优 化回
报债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 52,034,444.88 213,539.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,502,724.99 715.44
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,661,259.93 3,491.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 51,875,909.94 210,763.89
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 转换 入和 红利 再投 资份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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资
者
类
别
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180701-20180930 40,000,800.00 - - 40,000,800.00 76.80%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形， 可能 存在大 额赎 回的 风
险， 并导 致基 金净 值波 动 。 此 外， 机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基金 规模 大 幅减小 ， 不利 于基 金的正
常运作 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小
投资者 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露
的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn 国寿安保尊裕优化回报债券 2018 年第 3 季度报告
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9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
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