国寿安保安康纯债债券型证券投资基金
2018 年第3 季度报告
2018 年 9 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月25 日 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年10 月24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不 存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保安 康纯 债债 券
交易代 码 003285
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年9 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 19,805,058,710.51 份
投资目 标
本基金 在保 持资 产流 动性 以及严 格控 制风 险的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理 ， 力 争 为基金 份额 持有 人提 供超 越业绩 比较
基准的 当期 收益 以及 长期 稳定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货币 政 策的深 入分
析以及 对宏 观经 济的 动态 跟踪 ， 采 用期 限匹 配下 的 主动性 投资
策略， 主要 包括 ： 类 属资 产配置 策略 、 期 限结 构策 略、 久 期调
整策略 、 个券 选择 策略 、 分散投 资策 略 、 回 购套 利 策略投 资策
略等投 资管 理手 段， 对债 券市场 、 债 券收 益率 曲线 以及各 种固
定收益 品种 价格 的变 化进 行预测 ，相 机而 动、 积极 调整。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩 比 较基 准为 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金为债券型基 金，属于证券投资基金中 的中低风险/收益
品种， 其预 期风 险收 益水 平相应 会高 于货 币市 场基 金， 低 于混
合型基 金、 股票 型基 金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 245,350,634.97
2.本期 利润 360,172,379.29
3.加权 平均 基 金 份额 本期 利润 0.0182
4.期末 基金 资产 净值 20,167,813,496.88
5.期末 基金 份额 净值 1.0183
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.80% 0.05% 0.57% 0.07% 1.23% -0.02% 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同 于2016 年9 月 2 日生 效， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2016 年 9 月 2 日至 2018 年
9 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李一鸣 基金经 理
2016 年 9
月2 日
- 10 年
曾任中 银国 际定 息收 益部 研究员 、
中信证 券固 定收 益部 研究 员， 2013
年 11 月加 入国 寿安 保基 金 任基金国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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经理助 理， 现任 国寿 安保 尊 益信用
纯债一年定期开放债券型证券投
资基金 、 国 寿安 保尊 利增 强 回报债
券型证 券投 资基 金、 国寿 安 保安康
纯债债 券型 证券 投资 基金 、 国寿安
保安享 纯债 债券 型证 券投 资基金 、
国寿安保稳嘉混合型证券投资基
金及国寿安保稳寿混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保安康纯债债
券型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实 守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年三季度海外经济形势延续分化态势， 美国经济增长势头良好， 欧洲、 日本
以及新兴市场国家的经济下行压力进一步显现，中美贸易摩擦继续加剧。国内方面，
受表外信用持续收缩影响， 表内信用虽有扩张 ， 但未能扭转社融增速 持续回落的局面。
叠加地方政府债务压力较大限制基建投资扩张， 以及与汽车与房地产行业相关的耐用
消费品增速明显下降，经济下行压力进一步加大。 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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在经济疲态明显的背景下， 宏观政策适时微调 ， 国务院常务会议推出多项稳增 长
政策，包括中西部铁路公路建设，完善出口退税政策等。此外年初以来央行分别在 4
月，7 月和 10 月进行三次定向降准， 维持银行间货币市场的合理充裕， 纠正了前期偏
紧的货币条件。 总体而言， 三季度宏观政策基调逐渐转向稳增长， 但政策效果仍然有
待观察。
受宏观政策微调影响， 进入 7 月份后债券市场收益率显著下行； 随后宽信用及通
胀预期升温，且地方政府债大量供应，8 月份中长期利率再度震荡上行。信用债市场
继续呈分化态态势， 高 等级债券受益于资金成本降低及配置需求增强， 收益率继续下
行； 而中低等级信用债在违约事件频发的背景下， 流动性不佳， 信 用利差持续处于高
位。
投资运作方面， 本基金在报告期内调整信用债及存单持仓， 提高组合杠杆， 继续
以中高评级信用债及利率债为主要配置品种。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0183 元；本报告期基金份额净值增长率为
1.80% ，业绩比较基准收益率为 0.57%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
24,149,888,320.00 98.37
其中： 债券
24,013,028,320.00 97.81
资产支 持证 券
136,860,000.00 0.56
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,142,353.26 0.07
8 其他资 产
384,681,386.82 1.57
9 合计
24,550,712,060.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未投资股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,801,856,000.00 23.81
其中： 政策 性金 融债 4,801,856,000.00 23.81
4 企业债 券 12,295,634,320.00 60.97
5 企业短 期融 资券 1,784,611,000.00 8.85
6 中期票 据 2,667,420,000.00 13.23
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 2,353,242,000.00 11.67
9 其他 110,265,000.00 0.55
10 合计 24,013,028,320.00 119.07
5.5 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1628005 16 华 夏银 行02 6,000,000 590,940,000.00 2.93
2 170206 17 国开 06 5,100,000 512,193,000.00 2.54
3 091501002 15 中 国信 达债 02 5,000,000 504,250,000.00 2.50
4 1520065 15 北 京银 行02 5,000,000 503,600,000.00 2.50
5 136895 17 中信 G1 5,000,000 501,900,000.00 2.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1789288 17 建元 5A2 2,000,000 128,780,000.00 0.64
2 1789033 17 融腾 1 优先 2,000,000 5,800,000.00 0.03
3 1789220 17 惠益 2A2 3,000,000 2,280,000.00 0.01 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体除南 京银 行外没 有被 监管部 门立
案 调查 ，或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
2018 年1 月29 日，南京银行股份有限公司镇江分行 收到中国银行业监督管理委
员会江苏监管局行政处罚决定书（苏银监罚决字【2018】1 号），对镇江分行违规办
理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款 3230 万元人民币。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 501,153.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 384,180,232.86
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 384,681,386.82
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未投资股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 19,805,058,222.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,060.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,571.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 19,805,058,710.51
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180701~20180930 19,805,009,088.92 - - 19,805,009,088.92 100.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形， 可能 存在大 额赎 回的 风
险， 并导 致基 金净 值波 动 。 此 外， 机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基金 规模 大 幅减小 ， 不利 于基 金的正
常运作 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小
投资者 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 国寿安保安康纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件 目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保安康纯债债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保安康纯债债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保安康纯债债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保安康纯债债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公 司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
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