国 寿 安 保 健康 科 学 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年 9 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月25 日 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年10 月24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不 存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保健 康科 学混 合
交易代 码 005043
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年11 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 135,598,636.56 份
投资目 标
本基金 通过 把握 健康 科学 产业投 资价 值， 在严 格管 理投
资风险 的前 提下 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证
券市场 发展 趋势 ，评 估市 场的系 统性 风险 和各 类资 产的
预期收 益与 风险 ，据 此合 理制定 和调 整股 票、 债券 等各
类资产 的比 例 ， 在 保持 总 体风险 水平 相对 稳定 的基 础上，
力争投 资组 合的 稳定 增值 。在大 类资 产配 置上 ，当 具备
足够多 本基 金所 定义 的 “ 健康科 学” 相关 的投 资标 的时，
优先考 虑股 票类 资产 的配 置，剩 余资 产将 配置 于债 券和
现金等 大类 资产 上。 除主 要的股 票及 债券 投资 外， 本基
金还可 通过 投资 衍生 工 具 等，进 一步 为基 金组 合规 避风
险、增 强收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*70%+ 中证全 债指 数收 益率*30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益和 预期 风险 高于 货币
市场基 金、 债券 型基 金， 低于股 票型 基金 ，属 于证 券投
资基金 中的 中高 收益/风 险 品种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保健 康科 学混 合 A 国寿安 保健 康科 学混 合C 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 005043 005044
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 41,827,163.11 份 93,771,473.45 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
国寿安 保健 康科 学混 合 A 国寿安 保健 康科 学混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,750,023.75 -3,870,246.33
2．本 期利 润 -3,442,246.12 -7,410,668.60
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0803 -0.0790
4．期 末基 金资 产净 值 38,630,813.18 86,200,373.91
5．期 末基 金份 额净 值 0.9236 0.9193
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保健 康科 学混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.83% 0.98% -0.92% 0.95% -6.91% 0.03%
国寿安 保健 康科 学混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.90% 0.98% -0.92% 0.95% -6.98% 0.03% 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 的基 金合 同于2017 年11 月1 日生 效， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2017 年11 月1 日至 2018 年
9 月 30 日。 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张琦
股票
投资
总
监、
股票
投资
部总
监及
基金
经理
2017 年11
月 1 日
- 13 年
2005 年1 月至 2015 年 5 月，任 职中 银基 金
管理有 限公 司研 究员 、 基 金经理 助理 、 基金
经理等 职， 2015 年 6 月加 入国寿 安保 基金 管
理有限 公司 ， 现 任国 寿安 保基金 管理 有限 公
司股票 投资 总 监 、 股票 投 资部总 监 ， 国 寿安
保智慧 生活 股票 型证 券投 资基金 、 国 寿安 保
成长优 选股 票型 证券 投资 基金、 国寿 安保 目
标 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金 、 国 寿 安 保 健 康 科 学 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 国 寿安 保消 费新 蓝海 灵活配 置混 合型 证
券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保 华 兴 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
刘志
军
基金
经理
2018 年 4
月 16 日
- 6 年
刘志军 先生 ， 硕士 研究 生。2012 年 3 月加 入
华夏基金管理有限公司，任研究员。2016
年9 月 加入 国寿 安保 基金 管理有 限公 司， 任
研究员 。 现 任国 寿安 保健 康科学 混合 型证 券
投资基 金基 金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保健康科学混
合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1、市场回顾
2018 年三季度， 一些经济增长先行指标温和回落， 企业盈利增长承压， 同时中美
贸易摩擦持续发酵，A 股市场整体承压。上证综指下跌-0.92%，沪深 300 下跌-2.5%，
中证100 上涨1.12%， 创业板指下跌-12.16%。 其中银行、 非银金融 等权重行业取得正
收益， 涨幅居前， 成长 性行业中计算机收涨， 取得了显著超额收益。 家电、 纺服、 医
药、 传媒等行业跌幅居 前。 受到疫苗事件影响和国家医保局药品国家集中采购政策影
响，申万医药指数下跌 14.47%。
2、运行分析
2018 年三季度， 本基金主动将仓位降到合理水平， 对行业政策进行提前预判， 减
少了处方药配置， 增加了药店等配置， 同时积极布局健康相关板块， 较大幅度对冲了
医药及市场下跌的 风险。
3、操作展望
虽然A 股市场估值相对较低， 但考虑到贸易战持续发酵和 “稳预期” 政策效应需
要时间反应，4Q 市场大概率仍维持震荡态势， 以结构性机会为主， 绩优股仍将是市场
的首选。
医药板块短期较谨慎， 主要是市值占比较大的处方药受到降价政策影响， 同时两
票制影响结束， 制药工 业收入增速数据有所放缓。 但我们仍然看好行 业的结构性机会，
如连锁药店、品牌OTC 等领域，主要因为政策影响较小，长期业绩稳健和估值较低，
此外关注医药商业和国企改革的机会。
最后， 本基金将密切关 注国内外宏观经济形势和政策的变化， 综合考虑估值的安
全性和业绩的成长性，对投资组合进行动态的优化调整。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保健康科学混合 A 基金份额净值为0.9236 元，本报告期
基金份额净值增长率为-7.83%； 截至本报告期末国寿安保健康科学混合 C 基金份额净国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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值为0.9193 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.90%；同期业绩比较基准收益率
为-0.92% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,296,771.36 51.31
其中： 股票
64,296,771.36 51.31
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
60,934,289.80 48.63
8 其他资 产
80,967.45 0.06
9 合计
125,312,028.61
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 41,669,114.04 33.38
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,458,000.00 1.17
F 批发和 零售 业 11,161,950.00 8.94
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 4,657,987.32 3.73
K 房地产 业 - - 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 3,809,120.00 3.05
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,001,000.00 0.80
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 539,600.00 0.43
S 综合 - -
合计 64,296,771.36 51.51
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600529 山东药 玻 414,850 7,089,786.50 5.68
2 002737 葵花药 业 384,200 6,823,392.00 5.47
3 600276 恒瑞医 药 96,697 6,140,259.50 4.92
4 601888 中国国 旅 56,000 3,809,120.00 3.05
5 002727 一心堂 140,000 3,606,400.00 2.89
6 300482 万孚生 物 108,000 3,467,880.00 2.78
7 002507 涪陵榨 菜 115,000 2,995,750.00 2.40
8 000028 国药一 致 65,000 2,967,900.00 2.38
9 600566 济川药 业 69,994 2,757,063.66 2.21
10 603658 安图生 物 40,000 2,506,800.00 2.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期 末未持有权证。 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 62,711.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,965.07
5 应收申 购款 6,290.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 80,967.45
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限制的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
国寿安 保健 康科 学混 合
A
国寿安 保健 康科 学混 合
C
报告期 期初 基金 份额 总额 44,201,294.91 93,865,035.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 342,155.11 127,672.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,716,286.91 221,233.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少
以"-" 填列 ）
- - 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 41,827,163.11 93,771,473.45
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内 未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180701~20180930 30,494,002.85 - - 30,494,002.85 22.49%
2 20180701~20180930 30,001,350.00 - - 30,001,350.00 22.13%
3 20180701~20180930 30,002,700.00 - - 30,002,700.00 22.13%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形， 可能 存在大 额赎 回的 风
险， 并导 致基 金净 值波 动 。 此 外， 机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基金 规模 大 幅减小 ， 不利 于基 金的正
常运作 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小
投资者 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保健康科学混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保健康科学混合型证券投资基金基金合同》 国寿安保健康科学混合 2018 年第 3 季度报告
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9.1.3 《国寿安保健康科学混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内 国寿安保健康科学混合型证券投资基金 在指定媒体上披露的各
项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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