东 方新 兴成长 混合型 证券 投资 基金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年9 月30 日
基金 管理人： 东方基金管 理有限责 任公司
基金 托管人： 中国农业银 行股份有 限公司
报告 送出日期 ： 二〇一八 年十月二 十五日 东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2 基金 产品概况
基金简称 东方新兴成长混合
基金主代码 400025
交易代码 400025
前端交易代码 400025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 9 月 3 日
报告期末基金份额总额 118,353,071.48 份
投资目标
本基金以稳健收益 为目标，在 严格控制风险 的前提
下， 通过积极主动的资产配置， 力争获得超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
本基金根据资本市 场实际情况 对大类资产比 例进行
动态调整。 同时， 重点投资于符合本基金定义的新兴
成长股票，获得基金的长期稳定增值。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×60% ＋中债总指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主要 财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 -7,282,604.27
2. 本期利润 -7,932,995.83
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0667
4. 期末基金资产净值 180,073,370.20
5. 期末基金份额净值 1.5215
注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.45% 1.45% -1.03% 0.81% -3.42% 0.64%
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3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益率
变动 的比较
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王然（女士）
本基金基
金经理、
研究部副
总经理、
投资决策
委员会委
员
2015 年 6 月
25 日
- 10 年
研究部副总经理，投
资决策委员会委员，
北京交通大学产业经
济学硕士，10 年证券
从业经历，曾任益民
基金交通运输、纺织
服装、轻工制造行业东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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研究员。2010 年 4 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任权
益投资部交通运输、
纺织服装、商业零售
行业研究员，东方策
略成长股票型开放式
证 券 投 资 基 金 （ 于
2015 年 8 月 7 日转型
为东方策略成长混合
型开放式证券投资基
金）基金经理助理、
东方策略成长股票型
开放式证券投资基金
（于2015 年8 月7 日
转型为东方策略成长
混合型开放式证券投
资基金）基金经理、
东方赢家保本混合型
证券投资基金基金经
理、东方保本混合型
开放式证券投资基金
（于 2017 年 5 月 11
日转型为东方成长收
益平衡混合型基金）
基金经理、东方荣家
保本混合型证券投资
基金基金经理、东方
民丰回报赢安定期开
放混合型证券投资基
金 （于 2017 年9 月 13
日起转型为东方民丰
回报赢安混合型证券
投资基金） 基金经理、
东方成长收益平衡混
合 型 证 券 投 资 基 金
（于 2018 年 1 月 17
日转型为东方成长收
益灵活配置混合型证
券投资基金）基金经
理、东方成长收益灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、东
方价值挖掘灵活配置
混合型证券投资基金东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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基金经理、东方合家
保本混合型证券投资
基金基金经理，现任
东方策略成长混合型
开放式证券投资基金
基金经理、东方新兴
成长混合型证券投资
基金基金经理、东方
新思路灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方民丰回报
赢安混合型证券投资
基金基金经理、东方
盛世灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、东方大健康混合
型证券投资基金基金
经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方新兴成长混合型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》（2011
年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。 东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地 确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
2018 年三季度，市场在中美贸易摩擦的持续加码和国内金融去杠杆的持续深化的背景之下，
开始对国内经济疲弱的担忧愈加明显，在 6 月份市场大 跌之后，指数在 2700-2900 点之间窄幅震
荡，出现了短期的休养生息状态，大盘蓝筹股由于业绩的稳定性和较好的流动性成为了防御避险
以及外资青睐的品种，这从三季度指数涨跌幅的明显分化就可以看出。
wind 显示， 三季度上证综指-0.92%、 深圳成指-10.43% 、 创业板指-12.16%、 沪深 300 -2.05% 、
上证 50 +5.11%。分行业看，三季度实现正收益的行业有银行、军工、钢铁、采掘 ，涨幅分别为
7.6% 、5.9%、2.2% 、1.2%；跌幅最大的五个行业分别为传媒、医药、服装、汽车、电子，跌幅分
别为 13.5%、13.1% 、12.9%、12.0%、11.4% 。
三季度的市场整体走势基本符合我们的判断， 消费品出现了补跌， 低估值蓝筹股显示了其在
流动性和防御性上的优势。本产品在 7 月中旬医药和食 品反弹过程中，降低了获利较多的消费股
的配置比例，同时增加了大金融等低估值蓝筹股的配置，使其配置结构更加趋于均衡，同时通过
控制仓位来防御市场系统性下跌的风险。
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4.5 报告 期内基金的 业绩表现
2018 年 7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日， 本基金净值增 长率为-4.45% ， 业绩比较基准收益率
为-1.03%，低于业绩比较基准 3.42%。
4.6 报告 期内基金持 有人数或基金 资产净值预 警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 162,193,634.46 86.76
其中：股票
162,193,634.46 86.76
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
9,990,000.00 5.34
其中：债券
9,990,000.00 5.34
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,362,497.87 1.80
8 其他资产
11,399,837.60 6.10
9 合计
186,945,969.93
100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,241,000.00 1.24
B 采矿业 - -
C 制造业 104,804,081.66 58.20 东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 11,034,575.20 6.13
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 4,957,112.00 2.75
J 金融业 17,837,710.86 9.91
K
房地产业
5,046,600.00 2.80
L
租赁和商务服务业
5,441,600.00 3.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,627,454.74 3.68
R 文化、体育和娱乐业
4,203,500.00 2.33
S 综合 - -
合计 162,193,634.46 90.07
5.3 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 603288 海天味业 113,500 8,989,200.00 4.99
2 002507 涪陵榨菜 310,980 8,101,029.00 4.50
3 601398 工商银行 1,300,000 7,501,000.00 4.17
4 600519 贵州茅台 10,000 7,300,000.00 4.05
5 600276 恒瑞医药 100,000 6,350,000.00 3.53
6 600436 片仔癀 55,000 5,569,300.00 3.09
7 601888 中国国旅 80,000 5,441,600.00 3.02
8 601318 中国平安 65,000 4,452,500.00 2.47
9 300122 智飞生物 90,000 4,406,400.00 2.45
10 002032 苏 泊 尔 80,000 4,318,400.00 2.40
5.4 报告 期末按债券 品种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,990,000.00 5.55
其中：政策性金融债 9,990,000.00 5.55 东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,990,000.00 5.55
5.5 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 160208 16 国开 08 100,000 9,990,000.00 5.55
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名资产 支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末本基金 投资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11 投资 组合报告附 注
5.11.1
本基金所持有的片仔癀（600436 ）于 2017 年8 月 24 日 公告，公司涉及一项商标侵权纠纷，该案
已由福建省漳州市中级人民法院受理。案件内容为： “ （1）诉讼案件基本情况: 被告厦门中药厂在
报刊、自己的药品宣传中对片仔癀大肆侵权，利用广告、虚构事实、不正当对比、诋毁挤压片仔
癀药品，做引人误解的虚假宣传等行为构成不正当竞争，侵犯了本公司（即原告）的注册商标合
法权益，根据《中华人民共和国反不正当竞争法》 、 《中华人民共和国商标法》的规定，应承担法
律责任；厦门晚报、厦门日报不尊重法律和事实，对厦门中药厂的商标侵权和不正当竞 争行为作
不客观的报道，也应承担连带的法律责任。 （2）诉讼请求:1、被告厦门中药厂有限公司立即停止
其产品 “八宝丹” 在中国大陆、 香港、 印尼等国家和地区 作引人误解的虚假宣传； 立即停止将 “片
仔癀”与“八宝丹”作不正当的对比等虚假宣传；在全国主流媒体、报刊、香港、印尼等国家和
地区报刊、 厦门晚报、 厦门日报刊登 “声明” ， 进行公开赔礼道歉， 消除影响。 上述 “声明” 的
内容及刊登的版面须经原告书面认可。2、 立即销毁使用 前述虚假宣传的物品、 相关的产品包装装
璜。3、 厦门晚报在原版面位置以及在 《厦门日报》 头版 、 厦门日报社在原版面 位置对不实报道刊
登道歉声明，消除影响。4、被告厦门中药厂有限公司赔偿原告人民币 3000 万元，并支付原告维
权费用 60 万元，厦门晚报和厦门日报承担连带赔偿责 任。 ”公司公告以上内容不会对公司本年度
经营业绩产生重大负面影响。
本基金决策依据及投资程序：
（1 ） 研究员对宏观经济、 证券市场、 行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究， 形成有关的
各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
（2 ） 投资决策委员会定期召开会议， 讨论本报告期内本 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出
基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。
（3 ） 基金经理根据投资决策委员会的决议， 参考上述报告， 并结合自身的分析判断， 形成基金投
资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。
（4 ） 交易部依据基金经理的指令， 制定交易策略， 统一进行具体品种的交易； 基金经理必须遵守
投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
（5 ） 投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施， 监察稽核部、 风险管
理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。
本基金投资片仔癀主要基于以下原因：公司为我国绝密配方片仔癀拥有者，具备明显的产品优势东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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和长期的品牌优势，公司具 备定价权，业绩长期稳健增长，财务指标良好，是具备长期投资价值
的品牌中药公司。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 160,613.24
2 应收证券清算款 10,011,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 151,843.63
5 应收申购款 1,076,380.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,399,837.60
5.11.4 报告 期末持有的 处于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告 期末前十名 股票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放 式基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 117,330,771.74
报告期期间基金总申购份额 10,104,008.38 东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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减: 报告期期间基金总赎回份额 9,081,708.64
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 118,353,071.48
§7 基金 管理人运 用固有资金 投资本基 金情况
7.1 基金 管理人持有 本基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 8,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 8,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
6.76
7.2 基金 管理人运用 固有资金投资 本基金交易 明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资者决 策的其他重 要信息
8.1 报告 期内单一投 资者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况。
§9 备查 文件目录
9.1 备查 文件目录
一、《东方新兴成长混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方新兴成长混合型证券投资基金托管协议》 东方新兴成长混合 2018 年第 3 季度报告
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三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放 地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com ）查阅。
东方 基金管理有 限责任公司
2018 年10 月25 日
