东 方支 柱产业 灵活配 置混 合型 证券投 资基
金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年9 月30 日
基金 管理人： 东方基金管 理有限责 任公司
基金 托管人： 中国建设银 行股份有 限公司
报告 送出日期 ： 二〇一八 年十月二 十五日 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 2 页 共14 页
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2 基金 产品概况
基金简称 东方支柱产业灵活配置混合
基金主代码 004205
交易代码 004205
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 5 月 24 日
报告期末基金份额总额 26,914,500.39 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 投资于我国支柱产业相关
的股票， 结合灵活主动的类别资产配置， 力争实现基
金的长期稳定增值。
投资策略
本基金投资于我国支柱产业相关上市公司的证券， 旨
在控制投资风险的基础上， 通过灵活的资产配置， 分
享我国支柱产业发展过程中带来的投资收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×60%+ 中债总全价指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 3 页 共14 页
§3 主要 财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 -3,566,578.41
2. 本期利润 -2,332,318.69
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0851
4. 期末基金资产净值 22,680,767.37
5. 期末基金份额净值 0.8427
注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.53% 1.21% -1.03% 0.81% -7.50% 0.40%
东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 4 页 共14 页
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益率
变动 的比较
注：本基金基金合同于 2017 年 5 月 24 日生效，建 仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配
置比例符合合同规定。
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蒋茜（先生）
本基金基
金经理、
权益投资
部总经
理、投资
决策委员
2017 年 7 月
26 日
- 8 年
权益投资部总经理，
投 资 决 策 委 员 会 委
员，清华大学工商管
理硕士， 8 年证券从业
经历。曾任 GCW
Consulting 高级分析东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 5 页 共14 页
会委员 师、中信证券高级经
理、天安财产保险股
份 有 限 公 司 研 究 总
监、渤海人寿保险股
份 有 限 公 司 投 资 总
监。2017 年 5 月加盟
东方基金管理有限责
任公司，曾任研究部
总经理，现任东方支
柱产业灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方精选混合
型开放式证券投资基
金基金经理。
朱晓栋 （先生）
本基金基
金经理、
权益投资
部副总经
理
2017 年 5 月
24 日
2018 年8 月
17 日
9 年
权 益 投 资 部 副 总 经
理，对外经济贸易大
学经济学硕士， 9 年证
券从业经历。2009 年
12 月加盟东方基金管
理有限责任公司，曾
任研究部金融行业、
固定收益研究、食品
饮料行业、建筑建材
行业研究员，投资决
策委员会委员，东方
龙混合型开放式证券
投资基金基金经理助
理、东方精选混合型
开放式证券投资基金
基金经理、东方核心
动力股票型开放式证
券投资基金（于 2015
年7 月31 日转型为东
方核心动力混合型证
券投资基金）基金经
理、东方区域发展混
合型证券投资基金基
金经理、东方核心动
力混合型证券投资基
金基金经理、东方安
心收益保本混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方支柱产业灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理，现东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 6 页 共14 页
任东方利群混合型发
起式证券投资基金基
金经理、东方多策略
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
东方龙混合型开放式
证券投资基金基金经
理、东方鼎新灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理、东方新
策略灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方支柱产业灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额
持有人利益的行为。 本基金无违法、 违规行为。 本基金 投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》（2011
年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易 前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 7 页 共14 页
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资 组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
报告期内，二级市场主要指数出现分化，权重股票表现较好，上证 50 指数上涨 5.1%，上证
综指和沪深 300 分别下跌 0.9% 和 2.1%， 但中小股票跌 幅较大， 深证综指下跌 10.3% ， 创业板指数
下跌 11.8%。
从板块来看，各行业板块出现较为明显的分化，银行和非银金融等权重板块表现最为突出，
全市场行业仅银行、 非银金融、 采掘、 钢铁和国防军工录得正收益， 分别上涨 9.0% 、4.6%、2.4%
和 1.8%； 其余板块均出现不同程度下跌， 其中以家用电器、 纺织服装、 医药生物、 电子、 传媒等
板块跌幅最大，跌幅分别达到 17.5%、15.1% 、14.5%、14.4% 和 14.3% 。
报告期内，本基金控制仓位，继续坚持优质核心资产作为主要投资方向的策略，结构上调整
结构逐步趋于均衡，力争通过仓位控制和结构均衡防御市场系统性下跌的风险。
4.5 报告 期内基金的 业绩表现
2018 年 7 月 1 日起 至 2018 年 9 月 30 日， 本基金净值增 长率为-8.53% ， 业绩比较基准收益率
为-1.03%，低于业绩比较基准 7.50%。
4.6 报告 期内基金持 有人数或基金 资产净值预 警说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 8 页 共14 页
五千万元的情况，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、
与其他基金合并或者终止基金合同等措施。
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 18,277,912.90 79.65
其中：股票
18,277,912.90 79.65
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
4,599,424.64 20.04
8 其他资产
69,248.80 0.30
9 合计
22,946,586.34
100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 230,550.00 1.02
C 制造业 10,275,140.51 45.30
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
582,128.82 2.57
E 建筑业 555,756.00 2.45
F 批发和零售业 584,355.00 2.58
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 2,453,909.57 10.82
J 金融业 2,025,220.00 8.93 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 9 页 共14 页
K 房地产业 640,681.00 2.82
L
租赁和商务服务业
244,872.00 1.08
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 685,300.00 3.02
S 综合 - -
合计 18,277,912.90 80.59
5.3 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 14,200 972,700.00 4.29
2 600036 招商银行 27,700 850,113.00 3.75
3 603288 海天味业 10,686 846,331.20 3.73
4 002007 华兰生物 21,079 798,894.10 3.52
5 603899 晨光文具 25,700 797,985.00 3.52
6 002032 苏 泊 尔 14,400 777,312.00 3.43
7 600104 上汽集团 22,100 735,488.00 3.24
8 002410 广联达 27,248 729,701.44 3.22
9 300144 宋城演艺 30,800 685,300.00 3.02
10 600521 华海药业 30,054 657,882.06 2.90
5.4 报告 期末按债券 品种分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小 排序的 前五名债券 投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小 排序的 前十名资产 支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 10 页 共14 页
5.7 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小 排序的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末本基金 投资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合报告附 注
5.11.1
本基金所持有的华海药业 （600521）于 2018 年7 月7 日 公告， 公司产品缬沙坦原料药的未知
杂质中发现极微量基因毒性杂质，于 2018 年7 月9 日 公告，欧洲药品管理局（EMA ）发布了缬沙
坦原料药召回公告，德国、意大利、芬兰、奥地利、日本等多个国家相继发布了召回公告。
一、 极微量毒性杂质发现过程。 华海药业在对缬沙坦原料药生产工艺进行优化评估的过程中，
在未知杂质项下，发现并检定其中一未知杂质为亚硝基二甲胺(NDMA） 。经调查该杂质系缬沙坦生
产工艺产生的固有杂质，含量极微，且就业内采用的相同生产工艺而言，具有共性。各 国的注册
法规对此生产工艺中 产生的 NDMA 杂质的可接受控制限 度尚未出台标准。 公司缬沙坦原料药均严格
按照各供应所在国的 GMP 标准和注册法规要求合规生产 ，该原料药的 “单个未知杂质含量 ”及
“总未知杂质含量 ”一直符合国际注册标准 （ICH） 的标准。 考虑到该杂质的基因毒性风险， 华海
药业本着对公众健康负责的态度，在发现该情况后立即停止了现有缬沙坦原料药的商业生产，对
库存进行了单独保存，暂停所有供应，并向客户和相关监管机构进行了主动告知。
二、缬沙坦原料药召回情况。由于华海药业主动向监管机构和客户报告，提供的缬沙坦原料
药中意外发现一种亚硝基二甲胺 （NDMA） 的杂质。 欧洲 药品管理局 （EMA） 对含有浙江华海药业股
份有限公司的缬沙坦原料药 （API） 的制剂进行审查。 在审查期间， 欧盟相关国家的政府也正在召
回含有华海药业提供的缬沙坦原料药的制剂。EMA 将会调查缬沙坦制剂中 NDMA 含量和对服用该药
的患者的潜在影响，以及减少或消除缬沙坦原料药中该杂质的方法和措施。 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 11 页 共14 页
本基金决策依据及投资程序：
（1） 研究员对宏观经济、 证券市场、 行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究， 形成有
关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
（2） 投资决策委员 会定期召开会议， 讨论本报告期内 本 基金投资的前十名股票中， 没有投资
超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。
（3） 基金经理根据投资决策委员会的决议， 参考上述报告， 并结合自身的分析判断， 形成基
金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。
（4） 交易部依据基金经理的指令， 制定交易策略， 统一进行具体品种的交易； 基金经理必须
遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
（5） 投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施， 监察稽核部、 风
险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化 风险控制。
本基金投资华海药业主要基于以下原因：华海药业是国内制剂出口业务龙头企业，拥有 58
个 ANDA 文号，预计未来每年能够获批 5-10 个 ANDA 批 文，不断获批的 ANDA 文号将带动公司制剂
出口业务持续增长。国内仿制药一致性评价政策利好华海药业高质量仿制药产品，华海药业是国
内拥有最多数量海外制剂批文的企业，通过海外批文转报能够抢得一致性评价的先机，在第一批
仿制药一致性评价通过的品种 中华海药业占了 7 个品种 ，是通过品种最多的公司。随着一致性评
价仿制药鼓励政策陆续落地，公司国内制剂业务有望贡献显著业绩增量。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 62,176.50
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,085.93
5 应收申购款 5,986.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 12 页 共14 页
8 其他 -
9 合计 69,248.80
5.11.4 报告 期末持有的 处于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告 期末前十名 股票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放 式基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 39,000,914.06
报告期期间基金总申购份额 208,946.89
减: 报告期期间基金总赎回份额 12,295,360.56
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 26,914,500.39
§7 基金 管理人运 用固有资金 投资本基 金情况
7.1 基金 管理人持有 本基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,742,929.92
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,742,929.92
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
28.77
7.2 基金 管理人运用 固有资金投资 本基金交易 明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 13 页 共14 页
§8 影响 投资者决 策的其他重 要信息
8.1 报告 期内单一投 资者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018-7-1 至
2018-7-2
11,782,524.27 - 11,782,524.27 0.00 0.00%
2
2018-7-3 至
2018-9-30
7,742,929.92 - - 7,742,929.92 28.77%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份 额比例达到或超 过 20%的投资者 较 大比例赎回且基金的 现金头寸不足时 ，可能会
导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎 回触发基金合 同约定的巨额赎 回 情形时，基金管理人可 以根据基金合 同约定进
行相应处理，可能会影响投资者赎回。
§9 备查 文件目录
9.1 备查 文件目录
一、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放 地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告
第 14 页 共14 页
9.3 查阅 方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com ）查阅。
东方 基金管理有 限责任公司
2018 年10 月25 日
