鹏 华中 国 50 开放 式证券 投资基 金 2018 年
第 3 季 度报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
报 告 送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 2 页 共 10 页
§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人交通 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年 10 月 25 日复 核了本报 告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金 的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年07 月01 日起 至 09 月 30 日。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华中国 50 混合
场内简称
鹏华 50
基金主代码
160605
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2004 年 05 月 12 日
报告期末基 金份额总 额
755,123,424.11 份
投资目标
以价值投资 为本， 通 过集 中投 资于基本 面和流动 性良 好同时
收益价值或 成长价值 相对被低 估的股票 ， 长期持 有结 合适度
波段操作， 以 求在充 分控制风 险的前提 下分享中 国经 济成长
和实现基金 财产的长 期稳定增 值。
投资策略
（1 ）股票投 资方法： 本基金股 票投资中 ，精选 个股 ，长期
持有结合适 度波段操 作， 注重 长期收益 。 将类指 数的 选股方
式与积极的 权重配置 相结合， 从而在保 持了收益 空间 的前提
下一定程度 上降低了 投资风险 。 股票价 值分析兼 顾收 益性和鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 3 页 共 10 页
成长性 。 （2） 债券投资 方法 ： 本基金 债券投资 以降 低组合
总体波动性 从而改善 组合风险 构成为目 的， 采取 积极 主动的
投资策略， 谋取超额 收益。
业绩比较基 准
上证180 指数涨跌幅 ×65%＋深证100 指数涨跌幅 ×30% ＋金
融同业存款 利率×5%
风险收益特 征
本基金属于 平衡型证 券投资基 金， 为证 券投资基 金中 的中风
险品种。 长 期平均的 风险和预 期收益低 于成长型 基金 ， 高于
价值型基金 、指数型 基金、纯 债券基金 和国债。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
交通银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2018 年07 月01 日 - 2018 年 09 月 30 日)
1. 本期已实 现收 益
15,551,306.09
2. 本期利润
-129,319,619.86
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.1723
4. 期末基金 资产净值
877,914,604.40
5. 期末基金 份额净值
1.163
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、 所述基金 业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 （例如， 开放式 基金的申 购赎
回费、基金 转换费等） ，计入费 用后实际 收 益水 平要 低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -12.95%
1.74%
-1.85%
1.30%
-11.10%
0.44%
注： 业绩比较基 准= 上证180 指数 涨跌幅×65% ＋深 证 100 指数涨跌 幅×30% ＋金融同 业存款利 率×
5%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较 鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 4 页 共 10 页
注：1 、本基 金基金合 同于 2004 年05 月12 日生 效。2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
王宗合
本 基 金 基 金
经理
2017-07-29
-
12 年
王宗合先生 ，国籍 中国， 金
融学硕士， 12 年 证券基金 从
业经验。 曾经在 招商基金 从
事食品饮料 、商业 零售、 农
林牧渔、 纺织服装 、汽车 等
行业的研究。 2009 年 5 月加
盟鹏华基金 管理有限 公司，
从事食品饮 料、农林 牧渔、
商业零售、 造纸 包装等行 业
的研究工作， 担 任鹏华动 力
增长混合（LOF ） 基 金 基 金
经理助理。 现担 任权益投 资
二部总经理 。2010 年 12 月
担任鹏华消费优选混合基
金基金经理 ，2012 年 06 月
至2018 年 07 月 担任鹏华 金
刚保本混合 基金基金 经理，鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 5 页 共 10 页
2014 年 07 月担任鹏华品 牌
传承混合基金基金经理，
2014 年 12 月担任鹏华养 老
产业股票基金基金经理，
2016 年 04 月担任鹏华金 鼎
保本混合基金基金经理，
2016 年 06 月担任鹏华金 城
保本混合基金基金经理，
2017 年 02 月担任鹏华安 益
增强混合基金基金经理，
2017 年 07 月担任鹏华中 国
50 混合基金 基金经理， 2017
年 09 月担任鹏 华策略回 报
混合基金基 金经理， 2018 年
05 月担任鹏华产业精选 基
金基金经理 ，2018 年 07 月
担任鹏华宏观混合基金基
金经理。 王宗合 先生具备 基
金从业资格。 本 报告期内 本
基金基金经 理未发生 变动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公 平对待
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发
生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。 鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 6 页 共 10 页
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
三季度市场 呈弱势状 态。银行 和石化等 行业出现 过阶 段性机会， 但是幅度 不大。
我们季 初判断市 场会呈弱 势震荡格 局，一些 优秀 的细分行业 里的好公 司会表现 得比较好 。结
果反而是这 些绩优股 由于前期 表现较好， 出 现了补跌 。 这样的市场表 现， 比我们的 预判要弱 很多。
我们认 为市场对 宏观经济 、去杠杆 、中美贸 易战 的担忧，短 期内很难 得到有效 缓解，未 来一
段时间市场 会维持比 较弱的走 势。
未来对 行业和个 股要求看 得更长远 、更深刻 。我 们将坚持我 们的策略 ，选择优 秀的行业 、优
秀的公司， 用合理或 低估的价 格买入并 持有，以 此来 规避市场的 系统性风 险。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本基金本报 告期内净 值增长率 为-12.95% 。 同 期上证综 指涨下跌 0.92% ， 深证成指 下跌 10.43% ，
沪深 300 指 数下跌 2.05% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合 情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
767,929,158.97 87.15
其中：股票
767,929,158.97 87.15
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
112,375,141.64 12.75
8
其他资产
848,458.39 0.10
9
合计
881,152,759.00 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 7 页 共 10 页
(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
730,177,743.15 83.17
D
电力、热 力、 燃气及水 生产
和供应业
144,414.96 0.02
E
建筑业
108,232.20 0.01
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
65,397.72 0.01
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软 件和信息 技术
服务业
133,164.08 0.02
J
金融业
17,904,426.71 2.04
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
45,826.86 0.01
N
水利、 环境和 公共设施 管理
业
74,515.29 0.01
O
居民服务、 修 理和其他 服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
19,275,438.00 2.20
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
767,929,158.97 87.47
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002304 洋河股份 684,540 87,621,120.00 9.98
2 600519 贵州茅台 119,915 87,537,950.00 9.97
3 000858 五 粮 液 1,259,097 85,555,641.15 9.75
4 600779 水井坊 1,907,208 78,004,807.20 8.89
5 000568 泸州老窖 1,474,100 70,034,491.00 7.98
6 603369 今世缘 2,203,535 44,070,700.00 5.02
7 000651 格力电器 928,140 37,311,228.00 4.25
8 603833 欧派家居 378,626 35,874,813.50 4.09
9 600809 山西汾酒 695,600 32,894,924.00 3.75
10 000661 长春高新 126,720 30,032,640.00 3.42
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：无。 鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 8 页 共 10 页
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：无。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大 小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9
报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含股 指期货投 资。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基 金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中 本期没有发行主体 被监管 部门立案调查的、或在报告 编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.11.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
83,259.13
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
51,677.98 鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 9 页 共 10 页
5
应收申购款
713,521.28
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
848,458.39
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：无。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：无。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 746,165,631.65
报告期期间 基金总申 购份额
28,745,493.87
减:报告期期 间 基金总 赎回份额
19,787,701.41
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
755,123,424.11
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 无。
§8 报 告 期末 发起 式基 金 发起 资金 持有 份额情 况
注: 无。
§9 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
9.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：无。
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
鹏华 中国 50 混合 2018 年第 3 季 度报 告
第 10 页 共 10 页
§10 备查文 件 目录
10.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 中国 50 开 放式证券 投资基金 基金合 同》 ；
(二)《鹏华 中国 50 开 放式证券 投资基金 托管协 议》 ；
(三)《鹏华 中国 50 开 放式证券 投资基 金 2018 年第 3 季度报告》 （原文） 。
10.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
10.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司 已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2018 年 10 月 26 日
