鹏 华消费 领先 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金 2018 年第3 季度 报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
报 告 送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人交通 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年 10 月 25 日复 核了本报 告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年07 月01 日起 至 09 月 30 日。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华消费领 先混合
场内简称
鹏华领先
基金主代码
160624
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2013 年 12 月 23 日
报告期末基 金份额总 额
128,909,706.37 份
投资目标
本基金为混 合型 基金 ， 通过积 极灵活的 资产配置 ， 并 精选优
质的消费服 务行业上 市公司， 在有效控 制风险前 提下 ， 力求
超越业绩比 较基准的 投资回报 ， 争取实 现基金资 产的 长期稳
健增值。
投资策略
本基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观经济 变量 （包 括 GDP 增长
率、 CPI 走势 、 M2 的绝 对水平和 增长率、 利率水平 与走 势等）
以及各项国 家政策（ 包括财政 、税收、 货币、汇 率政 策等）
来判断经济 周期目前 的位置以 及未来将 发展的方 向， 在此基鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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础上对各大 类资产的 风险和预 期收益率 进行分析 评估 ， 制定
股票、 债券、 现金 等大类资 产之间的 配置比例、 调整 原则和
调整范围。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×60％＋ 中证综合 债指数收 益率 ×
40 ％
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金， 其预 期风险和 预期收益 高于 货币市
场基金、 债券型 基金， 低于 股票型基 金， 属于证 券投 资基金
里中高风险 、中高预 期收益的 品种。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
交通银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2018 年07 月01 日 - 2018 年 09 月 30 日)
1. 本期已实 现收益
9,504,856.68
2. 本期利润
-23,597,097.99
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.1827
4. 期末基金 资产净值
207,851,367.64
5. 期末基金 份额净值
1.612
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2. 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用（例如 ，开放式 基金的申 购赎
回费、基金 转换费等） ，计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -10.19%
1.43%
-0.58%
0.81%
-9.61%
0.62%
注：业绩比 较基准=沪深 300 指 数收益率 ×60 ％ ＋中 证综合债指 数收益率 ×40％
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较 鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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注：1 、本基 金基金合 同于 2013 年12 月23 日生 效。2、截至建仓 期结束 ， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
蒋鑫
本 基 金 基 金
经理
2017-07-29
-
8 年
蒋鑫女士 ，国籍中 国，经 济
学硕士，8 年证 券基金从 业
经验。 历任中国 中投证券 有
限责任公司研究总部研究
员； 2015 年 4 月 加盟鹏华 基
金管理有限 公司， 担任研 究
部资深研究 员。2016 年 06
月担任鹏华健康环保混合
基金基金经 理，2017 年 05
月至2017 年 09 月担任鹏 华
新能源产业混合基金基金
经理，2017 年 07 月担任 鹏
华消费领先混合基金基金
经理，2017 年 07 月担任 鹏
华普天收益混合基金基金
经理，2017 年 12 月担任 鹏
华优势企业 基金基金 经理。鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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蒋鑫女士具备基金从业资
格。 本报告期内 本基金基 金
经理未发生 变动。
注： 1. 任 职日期 和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项 说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发
生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
三季度，市 场分化较 大，一方 面市场对 未来宏观 经济 的悲观预期 造成后周 期的消费 出现了较
大幅度的调 整，另一 方面中美 贸易战的 不断升级 也使 得科技类行 业出现了 大幅的调 整，相反 ，低
估值板块由 于防御性 表现出一 定相对收 益。我们 的组 合保持了以 消费为主 的结构， 因此组合 的净
值在三季度 出现了比 较大的回 调，对此 我们对持 有人 深表歉意。 目前我们 的组合仍 将主要仓 位集
中在业绩和 估值具备 性价比的 消费股上 ，虽然短 期经 济的悲观预 期对后周 期的消费 估值有一 定压
制，但我们 仍会选择 那些具备 核心竞争 优势，能 从较 长时间维度 不断提高 自己份额 ，获得持 续增
长的消费品 公司，这 些公司在 更长时间 维度仍有 望获 得相对收益 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本基金本报 告期内净 值增长率 为-10.19% 。 同 期上证 综 指涨下跌 0.92% ， 深证成指 下跌 10.43% ，
沪深 300 指 数下跌 2.05% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
161,608,707.85 77.48
其中：股票
161,608,707.85 77.48
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
170,834.60 0.08
其中：债券
170,834.60 0.08
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
46,723,328.07 22.40
8
其他资产
77,172.08 0.04
9
合计
208,580,042.60 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
136,888,589.56 65.86
D
电力、热 力、 燃气及水 生产
和供应业
178,889.53 0.09
E
建筑业
108,232.20 0.05
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
65,397.72 0.03
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软 件和信息 技术
服务业
3,685,636.08 1.77
J
金融业
14,137,646.36 6.80
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
45,826.86 0.02
N
水利、 环境和 公共设施 管理 74,515.29 0.04 鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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业
O
居民服务、 修 理和其他 服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
6,423,974.25 3.09
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
161,608,707.85 77.75
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值 比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 21,837 15,941,010.00 7.67
2 601318 中国平安 200,000 13,700,000.00 6.59
3 002304 洋河股份 79,000 10,112,000.00 4.87
4 300326 凯利泰 950,052 9,168,001.80 4.41
5 002422 科伦药业 302,000 8,054,340.00 3.88
6 600436 片仔癀 75,604 7,655,661.04 3.68
7 000338 潍柴动力 890,300 7,612,065.00 3.66
8 000651 格力电器 183,996 7,396,639.20 3.56
9 000333 美的集团 169,810 7,143,906.70 3.44
10 000661 长春高新 27,300 6,470,100.00 3.11
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策 性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
170,834.60 0.08
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
170,834.60 0.08
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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例（％）
1 110038 济川转债 1,460 170,834.60 0.08
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9
报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：无。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金投资 股指期货将根据 风险管理的原则， 以套期 保值为目的，主要选择流动 性好、交易
活跃的股指期货合约。本 基金力争利用股指 期货的杠 杆作用，降低申购赎回时 现金资产对投资 组
合的影响及 投资组合 仓位调整 的交易成 本，达到 稳定 投资组合资 产净值的 目的。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.11 投资 组 合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中 本期没有发行主体 被监管 部门立案调查的、或在报告 编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.11.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
27,701.46 鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,613.82
5
应收申购款
40,856.80
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
77,172.08
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（人民币元 ）
占基金资产 净值比例
（％）
1 110038 济川转债 170,834.60 0.08
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部 分的公允
价值（元）
占基金资产 净值
比例（%）
流通受限情 况
说明
1 000333 美的集团 7,143,906.70 3.44 重大事项
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 129,864,157.40
报告期期间 基金总申 购份额
956,611.99
减:报告期期 间基金总 赎回份额
1,911,063.02
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
128,909,706.37
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 6,972,196.00
报告期期间 买入/申购 总份额
-
报告期期间 卖出/赎回 总份额
-
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额
6,972,196.00
报告期期末持有的本基金份额 占基金总
份额比例（% ）
5.41
注：本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
鹏华 消费 领先 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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注： 无。
§8 报 告 期末 发起 式基 金 发起 资金 持有 份额情 况
注: 无。
§9 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
9.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：无。
9.2 影响 投资者 决策的 其他重要信 息
无。
§10 备 查 文件 目录
10.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 消费领先 灵活配置 混合型证 券投资基 金基 金合同》；
(二)《鹏华 消费领先 灵活配置 混合型证 券投资基 金托 管协议》；
(三)《鹏华 消费领先 灵活配置 混合型证 券投资基 金 2018 年第3 季 度报告》 （原文） 。
10.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
10.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者 对本报 告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2018 年 10 月 26 日
