鹏 华优质 治理 混合型 证券 投资基 金（LOF ）
2018 年第 3 季 度报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定， 于 2018 年10 月 25 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年07 月01 日起 至 09 月 30 日。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华优质治 理混合（LOF)
场内简称
鹏华治理
基金主代码
160611
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2007 年 04 月 25 日
报告期末基 金份额总 额
1,216,887,175.49 份
投资目标
投资于具有 相对完善 的公司治 理结构和 良好成长 性的 优质
上市公司， 为基金份 额持有人 谋求长期 、稳定的 资本 增值。
投资策略
（1 ）股票投 资策略： 本基金采 取“自上 而下” 的资 产配置
和 “自下而上” 的 选股策略 相结合的 主动投资 管理策 略。 整
体资产和行 业配置主 要根据宏 观经济、 政策环境 及行 业发展
不同阶段、 不 同特点 等情况确 定股票投 资比例和 行业 配置比
例， 个股方 面， 主要 投资于具 有相对完 善的公司 治理 结构和
良好成长性 的优质上 市公司， 同时关注 那些过去 基本 面较差鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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但正在发生 转折的上 市公司， 采用多种 价值评估 方法 ， 多视
角地进 行分 析，努力 选择最具 有投资价 值的公司 进行 投资。
（2 ）债券投 资策略： 本基金的 债券投资 采用久 期控 制下的
主动投资策 略， 本着 风险收益 匹配最优 、 兼顾流 动性 的原则
确定债券各 类属资产 的配置比 例。 在个 券选择上 ， 本 基金综
合运用利率 预期、 收益率 曲线估 值、 信用等级 分析、 流动性
评估等方法 来评估个 券的投资 价值。 （3）权证 投资 策略：
本基金将权 证看作是 辅助性投 资工具， 其投资原 则为 有利于
基金资产增 值，有利 于加强基 金风险控 制。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×75%＋中 证综合债 指数收 益率 ×25%
风险收益特 征
本基金属于 混合 型基 金， 其预 期的风险 和收益高 于货 币型基
金、 债券基金， 低 于股票型 基金， 为证 券投资基 金中 具有中
高风险、中 高收益的 投资品种 。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
注：无。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2018 年07 月01 日 - 2018 年 09 月 30 日)
1. 本期已实 现收益
-15,481,911.83
2. 本期利润
-29,105,337.95
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.0238
4. 期 末基金 资产净值
842,065,451.73
5. 期末基金 份额净值
0.692
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、 所述基金 业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 （例如， 开放式 基金的申 购赎
回费、基金 转换费等) ，计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
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阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -3.35%
0.81%
-1.11%
1.02%
-2.24%
-0.21%
注：业绩比 较基准=沪深 300 指 数收益率 ×75% ＋ 中证 综合债指数 收益率×25%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2007 年05 月15 日生 效。2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
陈璇淼
本 基 金 基 金
经理
2018-08-01
-
6 年
陈璇淼女士 ，国籍 中国， 经
济学硕士，6 年 证券基金 从
业经验。 2012 年7 月加盟 鹏
华基金管理 有限公司， 从 事
行业研究工 作， 历任研究 部
基金经理助理/ 高 级 研 究
员。2016 年 03 月担任鹏 华
外延成长混合基金基金经
理，2017 年 11 月担任鹏 华鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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优势企业基金基金经理，
2018 年 08 月担任鹏华优 质
治理混合（LOF ）基金基金
经理。 陈璇淼女 士具备基 金
从业资格。 本报 告期内本 基
金基金经理 发生变动， 增 聘
陈璇淼为本 基金基金 经理。
郑川江
本 基 金 基 金
经理
2017-07-29
-
9 年
郑川江先生 ，国籍 中国， 经
济学硕士，9 年 证券基金 从
业经验。 历任鹏 华基金管 理
有限公司研 究员， 长城证 券
研究所研究 员、所长 助理；
2015 年2 月加盟 鹏华基金 管
理有限公司，任职于研究
部，从事行业研究工作。
2015 年 06 月担任鹏华环 保
产业股票基金基金经理，
2016 年 01 月至 2017 年 03
月担任鹏华健康环保混合
基金基金经 理，2016 年 06
月担任鹏华动力增长混合
（LOF） 基 金基金经 理，2017
年 04 月至 2017 年 09 月担
任鹏华新能源产业混合基
金基金经理 ，2017 年 07 月
担 任 鹏 华 优 质 治 理 混 合
（LOF ）基金基金经理。 郑
川江先生具备基金从业资
格。 本报告期内 本基金基 金
经理发生变 动， 增聘陈璇 淼
为本基金基 金经理。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明 鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发
生基 金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
三季度国内 宏观经济 下行压力 加大，棚 改货币化 政策 逐步退出、 地方政府 连续三年 加杠杆后
财政约束限 制以及中 美贸易战 背景下企 业家对大 环境 担忧情绪加 剧，对很 多产业未 来更迷茫 ，民
间投资变得 更谨慎。 财政和货 币政策边 际上开始 放松 ，积极的财 政政策更 积极，上 半年去杠 杆政
策也进行了 调整。因 此在操作 上，我们 加了了对 经营 稳定，现金 流好的电 力股配置 ，同时考 虑到
政策边际放 松，增加 了大基建 板块、 天 然气产业 链和 特高压板块 中的龙头 公司配置 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本基金本报 告期内净 值增长率 为-3.35% 。 同期 上证综 指涨下跌 0.92% ， 深证成指 下跌 10.43% ，
沪深 300 指 数下跌 2.05% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
566,402,255.32 66.82
其中：股票
566,402,255.32 66.82
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
210,400,000.00 24.82
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合 68,771,357.89 8.11 鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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计
8
其他资产
2,134,285.52 0.25
9
合计
847,707,898.73 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业 分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
53,644,319.98 6.37
C
制造业
137,209,513.73 16.29
D
电力、热 力、 燃气及水 生产
和供应业
261,850,830.44 31.10
E
建筑业
28,739,523.51 3.41
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软 件和信息 技术
服务业
63,626,313.66 7.56
J
金融业
21,331,754.00 2.53
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、 环境和 公共设施 管理
业
- -
O
居民服务、 修 理和其他 服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
566,402,255.32 67.26
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股 通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600674 川投能源 4,517,670 37,858,074.60 4.50
2 600027 华电国际 7,472,823 31,385,856.60 3.73
3 600886 国投电力 3,945,414 30,300,779.52 3.60
4 601766 中国中车 3,452,800 29,832,192.00 3.54
5 600795 国电电力 9,886,677 25,211,026.35 2.99 鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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6 601991 大唐发电 7,152,285 24,317,769.00 2.89
7 600323 瀚蓝环境 1,706,185 23,562,414.85 2.80
8 600011 华能国际 2,563,576 19,765,170.96 2.35
9 000968 蓝焰控股 1,322,497 18,409,158.24 2.19
10 601800 中国交建 1,256,300 16,055,514.00 1.91
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：无。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：无。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9
报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中 本期没有发行主体 被监管 部门立案调查的、或在 报告 编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。 鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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5.11.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
563,936.19
2
应收证券清 算款
1,666,244.77
3
应收股利
-
4
应收利息
-100,751.61
5
应收申购款
4,856.17
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,134,285.52
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明 细
注：无。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 的情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 1,226,452,483.57
报告期期间 基金总申 购份额
2,190,251.69
减:报告期期 间基金总 赎回份额
11,755,559.77
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基 金份额 总额
1,216,887,175.49
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 35,184,805.00
报告期期间 买入/申购 总份额
-
报告期期间 卖出/赎回 总份额
-
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额
35,184,805.00
报告期期末持有的本基金份额 占基金总
份额比例（% ）
2.89 鹏华 优质 治理 混合 （LOF)2018 年第 3 季度 报告
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注：本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
7.2 基金 管理人运用固 有资 金投资 本基金交易 明细
注： 无。
§8 报 告 期末 发起 式基 金 发起 资金 持有 份额情 况
注: 无。
§9 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
9.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：无。
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§10 备 查 文件 目录
10.1 备查 文件目录
(一)《鹏华 优质治理 混合型证 券投资基 金（LOF ）基 金合同》；
(二)《鹏华 优质治理 混合型证 券投资基 金（LOF ）托 管协议》；
(三)《鹏华 优质治理 混合型证 券投资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告》 （原文） 。
10.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号深 圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
10.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2018 年 10 月 26 日
