九 泰泰富 定增 主题灵 活配 置混合 型证 券投
资 基金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 证 券股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日 九泰 泰富 定增 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 招商证券 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2018 年 10 月 24 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核 内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰泰富定 增混合（ 场内简称 ：九泰泰 富）
场内简称 九泰泰富
基金主代码 168105
交易代码 168105
基金运作方 式
契约型， 本 基金在基 金合同生 效后前五 年内 ， 场 内份
额不开放申 购、 赎 回业务 ， 但可上 市交易 ； 场外 份额
每年定期开 放一次申 购、 赎回 业务， 基 金管理人 可采
取部分确认 的方式确 保申购、 赎回结束 后本基金 的总
份额基本保 持不变。 本基金合 同生效后 第五个年 度对
日起， 本 基金转为 上市开放 式基金 （LOF ） ， 并更 名为
“ 九泰泰富 灵活配置 混合型证 券投资基 金 （LOF） ”，
接受场内、 场 外申购与 赎回等 业务， 并继 续上市交 易。
基金合同生 效日 2016 年 9 月26 日
报告期末基 金份额总 额 335,629,280.86 份
投资目标
基于对宏观 经济、 资 本市场的 深入分析 和理解， 在基
金合同生效 后前五 年 内， 深入 挖掘并充 分理解国 内经
济增长和结 构转型所 带来的定 向增发投 资机会， 力争
在参与定增 项目的基 础上，提 升流动性 和收益水 平，
获取超越业 绩比较基 准的收益 ， 追求基 金资产的 长期
稳 定 增值 。 本基 金转 为 上市 开放 式 基金 （LOF ）后 ，
通 过 深 入 挖 掘 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 投
资机会， 精选 具有估 值优势和 成长优势 的公司股 票进
行投资，力 争获取超 越各阶段 业绩比较 基准的收 益，
追求基金资 产的长期 稳定增值 。 九泰 泰富 定增 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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投资策略
（一） 本基 金在基金 合同生效 后前五年 内， 通过 对宏
观经济、 资 本市场的 深入分析 和理解， 深入挖掘 并充
分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 定 向 增 发
投资机会， 在 行业分 析轮动效 应与定向 增发项目 优势
的深入研究 的基础上 ， 利用定 向增发项 目的事件 性特
征与折价优 势， 优选 能够改善 、 提升企 业基本面 与经
营状况的定 向增发主 题相关证 券进行投 资。 将定 向增
发改善企业 基本面与 产业结构 作为投资 主线， 形 成以
定向增发为 核心的投 资策略。
（ 二 ）本 基 金转 为上 市 开放 式基 金 （LOF ）后 ，通 过
深 入 挖 掘 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 投 资 机
会， 精选具有 估值优 势和成 长 优势的公 司股票进 行投
资， 力争获 取超越各 阶段业绩 比较基准 的收益， 追求
基金资产的 长期稳定 增值。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×60%+中 债总指数 （总值） 财富
指数收益率 ×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型证 券投资基 金， 一般 情况下其 预期
风险和预期 收益高于 货币市场 基金、 债 券型基金 ， 低
于股票型基 金， 属于 中高风险 收益特征 的证券投 资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 招商证券股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 635,904.85
2.本期利润 -8,364,435.42
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0249
4.期末基金 资产净值 308,237,380.71
5.期末基金 份额净值 0.9184
注：1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字；
2 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收 益、 其他 收入 （不含公 允价值变 动损益 ） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
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3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值 增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.64% 0.97% -0.70% 0.81% -1.94% 0.16%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1. 本基 金合同 于 2016 年 9 月 26 日 生效，截 至本 报告期末， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期结束已 满一年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时， 各项资产 配置比例 符合 合同约定。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
徐占杰
定 增 投 资
中 心 副 总
经 理 、 致
远 权 益 投
资 部 基 金
经理
2016 年 9 月
26 日
- 9
南开大学世界经济硕
士， 中国籍，9 年 证券
研究投资经验，具有
基金从业资格。历任
华泰证券首席交运行
业研究员、湘财证券
首 席 电 子 行 业 研 究
员、中国华电集团资
本控股公司高级投资
项目经理。2015 年加
入九泰基金管理有限
公司，现任定增投资
中心副总经理、致远
权 益 投 资 部 基 金 经
理, 九泰泰富定增主
题灵活配置混合型证
券投资基金 （2016 年
9 月 26 日至今） 的基
金经理。
注： 证券 从业的含 义遵从行 业协会 《证券 业从业人 员 资格管理办 法》 的 相关规定 。 表 中的任职 日期
和离职日期 均指公司 相关公告 中披露的 日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为，报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所
公开竞价的 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
得益于本基 金较低的 权益仓 位 ，本基金 表现好于 主要A 股股票市场 指数。 值得提醒 投资者注
意的是，根 据本基金 合同约定 的投资目 标、封闭 期限 和定增股票 解禁期政 策，我们 的定增投 资窗
口有较大概 率于 2019 年三季度 末前截止 。2019 年三 季度末前， 本基金将 致力于提 升定增仓 位，
一般来讲， 权益仓位 的提升将 加大与主 要股票指 数的 相关性和基 金净值的 波动性。 因此，请 投资
者注意投资 风险。
未来几年， 我们仍然 可以在合 同约定的 范围内进 行二 级市场投资 。
我们在三季 度继续对 部分解禁 股票进行 了调整 ， 同时 进行了几只 定增股票 的投资 。 我们 认为，
较好的定增 投资机会 将于 2018 年剩余的 时间至 2019 年上半年逐 步显现， 我们将继 续勤勉尽 责参
与定增报价 ，但能否 顺利增加 仓位，仍 受到优质 定增 项目的数量 和定增市 场资金供 求关系变 化影
响。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.9184 元 ； 本报告 期基金份额 净值增长 率为-2.64% ， 业绩
比较基准收 益率为-0.70% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值九泰 泰富 定增 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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低于 5000 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 192,203,839.99 62.21
其中：股票
192,203,839.99 62.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
60,000,000.00 19.42
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
38,662,823.80 12.51
8 其他资产
18,104,284.13 5.86
9 合计
308,970,947.92
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 13,202,487.28 4.28
C 制造业 148,476,753.44 48.17
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
4,627,000.50 1.50
E 建筑业 8,527,632.72 2.77
F 批发和零售 业 646,000.00 0.21
G 交通运输、 仓储和邮 政业 805,687.48 0.26
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 2,912,938.77 0.95
J 金融业 1,752,175.00 0.57
K
房地产业
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L
租赁和商务 服务业
510,600.00 0.17
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
10,059,296.68 3.26
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 683,268.12 0.22
合计 192,203,839.99 62.36
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金 本报告期 末未持有 港股通投 资股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600498 烽火通信 1,131,648 32,087,879.04 10.41
2 603889 新澳股份 2,305,918 21,133,738.47 6.86
3 002050 三花智控 1,533,333 19,419,663.10 6.30
4 603799 华友钴业 373,509 18,727,741.26 6.08
5 300320 海达股份 3,648,068 16,999,996.88 5.52
6 600339 中油工程 2,479,286 13,202,487.28 4.28
7 300347 泰格医药 191,318 9,735,216.43 3.16
8 002745 木林森 636,537 9,201,142.55 2.99
9 300457 赢合科技 261,210 5,732,253.45 1.86
10 002709 天赐材料 213,528 5,036,057.88 1.63
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净 值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
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5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金本 报告期末 未持有股 指期货。 报告期 内， 本基金未参 与股指期 货交易。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。 报告期 内， 本基金未参 与国债期 货交易。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 27,840.32
2 应收证券清 算款 17,999,997.12
3 应收股利 -
4 应收利息 76,446.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,104,284.13
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5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 600498 烽火通信 15,203,690.88 4.93
非公开发行, 流通
受限
2 603889 新澳股份 10,307,453.46 3.34
非公开发行, 流通
受限
3 002050 三花智控 9,207,658.66 2.99
非公开发行, 流通
受限
4 603799 华友钴业 18,727,741.26 6.08
非公开发行, 流通
受限
5 300320 海达股份 16,999,996.88 5.52
非公开发行, 流通
受限
6 600339 中油工程 12,978,900.76 4.21
非公开发行, 流通
受限
7 300347 泰格医药 4,596,414.95 1.49
非公开发行, 流通
受限
8 002745 木林森 9,201,142.55 2.99
非公开发 行, 流通
受限
9 300457 赢合科技 5,732,253.45 1.86
非公开发行, 流通
受限
10 002709 天赐材料 2,403,257.64 0.78
非公开发行, 流通
受限
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 335,629,280.93
报告期期间 基金总申 购份额 67,650.20
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 67,650.27
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少以"-"
填列）
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报告期期末 基金份额 总额 335,629,280.86
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告 期内基金 管理人未 持有本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本 基金本报 告期内未 发生单一 投资者持 有基 金份额比例 达到或超 过 20% 的 情况。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
报告期内， 本基金未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予基 金募集的 文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。 九泰 泰富 定增 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
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2018 年 10 月 26 日
