汇 添富恒 生指 数分级 证券 投资基 金2018 年
第 3 季 度报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 汇添 富 基金 管理 股份 有限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 农业银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定， 于 2018 年10 月 24 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管 理 和运用基 金资产， 但不保证 基金一定 盈
利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年7 月 1 日起至 9 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
汇添富恒生 指数分级(QDII)
场内简称
添富恒生
交易代码
164705
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2014 年03 月06 日
报告期末基 金份额总 额
344,867,670.18 份
投资目标
紧密跟踪标 的指数表 现，追求 跟踪偏离 度和跟踪 误差 的最小化。
投资策略
本基金主要 采用组合 复制策略 及适当的 替代性策 略以 更好的跟
踪标的指数 ，实现基 金投资目 标。
业绩比较基 准
经人民币汇 率调整的 恒生指数 收益率×95 ％＋商 业银 行活期存
款利率（税 后）×5%
风险收益特 征
本基金属于 股票基金 ， 风险与 收益高于 混合基金 、 债 券基金与货
币市场基金。 基金主 要投资于 标的指数 成份股及 备选 成份股， 具汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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2.2 境外 投资顾问和境 外资产托管 人
项目
境外资产托 管人
名称
中文
香港上海汇 丰银行有 限公司
英文
The Hong Kong and Shanghai Banking Co. Ltd.
注册地址
香港中环皇 后大道中 一号汇丰 总行大厦
办公地址
香港九龙深 旺道一号, 汇丰中 心一座六 楼
注：本基金 无境外投 资顾问。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年 07 月01 日 - 2018 年09 月 30 日)
1. 本期已实 现收益
11,953,465.04
有与标的指 数及标的 指数所表 征的股票 市场相似 的风 险收益特
征， 在股 票基金中 属于中等 风险、 中等收益 的产品 。 本基金为境
外证券投 资 的基金， 主 要投资于 香港证券 市场中 具有 良好流动性
的金融工具。 除了需要 承担与境 内证券投 资基金 类似 的市场波动
风险等一般 投资风险 之外， 本 基金还面 临汇率风 险、 香港市场风
险等境外证 券市场投 资所面临 的特别投 资风险。 此外 ， 从投资者
具体持有的 基金份额 来看， 在 分级运作 期内， 由 于基 金收益分配
的安排， 稳健 收益类 的恒生 A 份额将表 现出低风 险、 收益稳定的
明显特征， 其预期收 益和预期 风险要低 于普通的 股票 型基金份
额； 积极收益 类的恒 生 B 份额 则表现出 高风险、 高收 益的显著特
征，其预期 收益和预 期风险要 高于普通 的股票型 基金 份额。
基金管理人
汇添 富基金 管理股份 有限公司
基金托管人
中国农业银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称
恒生 A 恒生 B 添富恒生
下属分级基 金的交易 代码
150169
150170
164705
报告期末下 属分级基 金的份额
总额
93,802,743.00 份
93,802,743.00 份
157,262,184.18 份
汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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2. 本期利润
6,857,462.91
3. 加权平均 基金份额 本期利润
0.0177
4. 期末基金 资产净值
416,873,884.50
5. 期末基金 份额净值
1.209
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基 准收益率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.58%
0.95%
0.18%
0.97%
0.40%
-0.02%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益
率变 动的比较
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注： 本基金建 仓期为 本 《基金 合同》 生效 之日 （2014 年 3 月 6 日） 起 6 个 月， 建仓 结束时各 项资
产配置比例 符合合同 规定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
赖中立
汇添富黄金及贵
金属基金(LOF) 的
基金经理、 汇添富
恒生指数分级
（QDII） 基金、 汇
添 富 深 证 300ETF
基金、 汇添 富深证
300ETF 联接 基金、
汇添富中证环境
治 理 指 数 （LOF ）
基金、 汇添 富优选
回报混合基 金、 汇
添富中证港股通
高股息投资指数
（LOF ） 基 金 的 基
金经理。
2014 年3 月
6 日
11 年
国籍： 中国， 学 历： 北
京 大 学 中 国 经 济 研 究
中心金融学 硕士， 相关
业务资格 ： 证券投 资基
金 从 业 资 格 。 从 业 经
历： 曾任 泰达宏利 基金
管理 有 限 公 司 风 险 管
理分析师 。 2010 年8 月
加 入 汇 添 富 基 金 管 理
股份有限公 司， 历 任金
融工程部分 析师、 基金
经理助理。2012 年 11
月1 日至今任汇添 富黄
金及贵金属基金(LOF)
的基金经理 ，2014 年 3
月6 日至今任汇添 富恒
生指数分级 （QDII）基
金的基金经 理， 2015 年
1 月 6 日 至今任汇 添富
深证 300ETF 基金 、汇
添富深证 300ETF 基金
联接基金的 基金经理 ，
2015 年 5 月 26 日至
2016 年 7 月 13 日 任汇
添 富 香 港 优 势 混 合 基
金的基金经 理， 2016 年
12 月 29 日至今任 汇添
富 中 证 环 境 治 理 指 数
（LOF ） 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 5 月 18 日
至 今 任 汇 添 富 优 选 回
报 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 11 月24 日
至 今 任 汇 添 富 中 证 港
股 通 高 股 息 投 资 指 数
（LOF ） 基 金 的 基 金 经汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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理。
注：1 、 基 金的首任 基金经理 ， 其 “ 任职日期 ” 为基金 合同生效日 ， 其 “离 职日期 ” 为根据 公司决
议确定的解 聘日期；
2、 非首任基金 经理， 其 “ 任职日期” 和 “离任日 期” 分别指根据 公司决议 确定的聘 任日期和 解聘
日期；
3、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
注：本基金 无境外投 资顾问。
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
本基金管理 人在本报 告期内严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 及其他相 关法律法
规、证监会 规定和本 基金合同 的约定， 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ，在
严格控制风 险的基础 上，为基 金份额持 有人谋求 最大 利益，无损 害基金持 有人利益 的行为。
本基金无重 大违法、 违规行为 ，本基金 投资组合 符合 有关法规及 基金合同 的约定。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人高度重 视投资者 利益保护 ，根据中 国证 监会《证券 投资基金 管理公司 公平交易
制度指导意 见》等法 规，借鉴 国 际经验 ，建立了 健全 、有效的公 平交易制 度体系， 形成涵盖 开放
式基金、特 定客户资 产管理以 及社保与 养老委托 资产 的投资管理 ，涉及交 易所市场 、银行间 市场
等各投资市 场，债券 、股票、 回购等各 投资标的 ，并 贯穿分工授 权、研究 分析、投 资决策、 交易
执行、业绩 评估、监 督检查各 环节的公 平交易机 制。
本报告 期内，基 金管理人 对公平交 易制度和 公平 交易机制实 现了流程 优化和进 一步系统 化，
确保全程嵌 入式风险 控制体系 的有效运 行，包括 投资 独立决策、 研究公平 分享、集 中交易公 平执
行、交易严 密监控和 报告及时 分析等在 内的公平 交易 各环节执行 情况良好 。
本报告 期内，通 过投资交 易监控、 交易数据 分析 以及专项稽 核检查， 本基金管 理人未发 现任
何违反公平 交易的行 为。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交 易所公开竞 价同日反 向交易成 交较少的
单边交易量 超过该证 券当日总 成交量 5% 的交易次 数 为 3 次， 由于 组合投资 策略导致 。 经检查 和分
析未发现异 常情况。 汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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4.5 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
回顾 18 年三 季度，香 港市场在 各方面风 险因素 作用 下震荡下跌 ，指数点 位回到 17 年年中点
位附近。我 们认为， 在今年以 来的各项 风险因素 交加 的情况下， 香港市场 整 体下行 在所难免 。随
着指数下行 ，香港市 场的配置 价值也在 不断凸显 ，也 为未来增量 资金布局 和价值发 现提供了 大量
机会。按照 我们对全 球市场的 统计分析 ，香港市 场依 然是全球范 围内估值 性价比最 高的市场 。随
着两地互联 互通机制 不断完善 ，内地投 资者配置 港股 已相当便利 ，机构大 资金配置 港股的力 度逐
渐增强，港 股的投资 生态逐渐 转变，定 价权已经 随着 资金增量配 置而转移 。而从价 值发现的 角度
来看，恒生 指数是香 港市场最 具代表性 的股票指 数， 涵盖了最为 优质的香 港市场投 资标的， 且其
中大量优质 标的具有 较高的分 红率，对 长期配置 资金 具有极高吸 引力。
报告期 内，本基 金按照基 金合同， 按照完全 复制 法进行恒生 指数成份 股指数化 投资，严 控基
金跟踪误差 ，以期为 投资者带 来与恒生 指数一致 的收 益。
本报告 期基金份 额净值增 长率为 0.58% ，业 绩比 较基准收益 率为 0.18% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
383,324,344.26 91.17
其中：普通 股
383,324,344.26 91.17
优先股
-
0.00
存托凭证
- 0.00
房地产信托 凭证
-
0.00
2
基金投资
- 0.00
3
固定收益投 资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产支持证 券
- 0.00
4
金融衍生品 投资
- 0.00
其中：远期
- 0.00
期货
- 0.00
期权
- 0.00
权证
- 0.00
5
买入返售金 融资产
- 0.00
其中： 买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- 0.00
6
货币市场工 具
- 0.00
7
银行存款和 结算备付 金 35,243,701.46 8.38 汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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合计
8
其他资产
1,861,762.62 0.44
9
合计
420,429,808.34 100.00
注：1 、本基 金通过港 股通交易 机制投资 的港股 公允 价值为 375,798,527.89 人民币 ，占期末 净值
比例 90.15% 。
2、由于四舍 五入的原 因市值占 基金总资 产的比 例分 项之和与合 计可能有 尾差。
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
国家（地区 ）
公允价值（ 人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
香港 383,324,344.26 91.95
合计
383,324,344.26 91.95
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
行业类别
公允价值（ 人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
10 能源 28,885,925.07 6.93
15 原材料 - -
20 工业 16,074,435.24 3.86
25 非必需 消费品 12,371,639.43 2.97
30 必需消 费品 9,003,221.64 2.16
35 医疗保 健 2,895,704.26 0.69
40 金融 187,107,147.50 44.88
45 信息科 技 40,699,473.80 9.76
50 电信服 务 22,834,328.52 5.48
55 公用事 业 19,813,709.62 4.75
60 房地产 43,638,759.18 10.47
合计
383,324,344.26 91.95
注：1. 以 上分类采 用全球行 业分类标 准（GICS ）
2. 由于四 舍五入的 原因市值 占基金资 产净值的 比例 分项之和与 合计可能 有尾差。
5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的 前十名股票 及存托凭证 投
资明 细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（股）
公允价值 （人 民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
HSBC
HOLDINGS PLC
汇丰
控股
5 HK
香港
联合
交易
所
香港 654,000 39,823,721.16 9.55
2 AIA GROUP LTD 友邦 1299 香港 香港 590,600 36,326,923.05 8.71 汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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保险 HK 联合
交易
所
3
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯
控股
700
HK
香港
联合
交易
所
香港 124,300 35,350,900.11 8.48
4
CHINA
CONSTRUCTION
BANK
建设
银行
939
HK
香港
联合
交易
所
香港 4,958,000 29,841,497.96 7.16
5
CHINA MOBILE
LTD
中国
移动
941
HK
香港
联合
交易
所
香港 300,500 20,400,386.82 4.89
6
PING AN
INSURANCE
GROUP
中国
平安
2318
HK
香港
联合
交易
所
香港 269,000 18,818,170.73 4.51
7
IND & COMM
BANK OF CHINA
工商
银行
1398
HK
香港
联合
交易
所
香港 3,608,000 18,160,196.91 4.36
8 CNOOC LTD
中国
海洋
883
HK
香港
联合
交易
所
香港 873,000 11,907,043.43 2.86
9
BANK OF CHINA
LTD
中国
银行
3988
HK
香港
联合
交易
所
香港 3,885,000 11,896,748.01 2.85
10
HONG KONG
EXCHANGES
香港
交易
所
388
HK
香港
联合
交易
所
香港 57,900 11,412,599.52 2.74
5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。 汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名金融 衍生品投资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 金融衍生 品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 基金。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 况。
5.10.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
1,665,258.81
4
应收利息
7,825.48
5
应收申购款
188,678.33
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,861,762.62
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
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5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中未 存在流通 受限 的情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
项目
恒生A 恒生 B 添富恒生
报 告 期 期 初 基
金份额总额
100,090,316.00 100,090,316.00 203,083,730.08
报 告 期 期 间 基
金总申购份 额
- - 98,125,249.87
减: 报 告 期 期 间
基 金 总 赎 回 份
额
- - 156,521,941.77
报 告 期 期 间 基
金 拆 分 变 动 份
额 （份额减 少以
"-" 填列）
-6,287,573.00 -6,287,573.00 12,575,146.00
报 告 期 期 末 基
金份额总额
93,802,743.00 93,802,743.00 157,262,184.18
注：总申购 份额含红 利再投份 额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准汇 添富恒生 指数分级 证券投 资基 金募集的文 件；
2 、《汇 添富恒生 指数分级 证券投资 基金基 金合 同》；
汇添 富恒 生指 数分 级(QDII)2018 年第 3 季 度报 告
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3 、《汇 添富恒生 指数分级 证券投资 基金托 管协 议》；
4 、基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照；
5 、报告 期内汇添 富恒生指 数分级证 券投资 基金 在指定报刊 上披露的 各项公告 ；
6 、中国 证监会要 求的其他 文件。
9.2 存放 地点
上海市富城 路 99 号震 旦国际大 楼 20 层
汇添 富基 金管理股份 有限公司
9.3 查阅 方式
投资者可于 本基金管 理人办公 时间预约 查阅，或 登录 基金管理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基 金管理人 客户服务 中心电话 ：400-888-9918 查询相关 信息。
汇添 富基金 管理股 份有限公司
2018 年 10 月 26 日
