南方聚 利 1 年定期 开放 债券型 证券 投
资 基金（LOF ）2018 年第 3 季 度报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 10 月 25 日复核了
本 报告 中的财 务指标 、净 值表现 和投资 组合 报告等 内容 ，保 证复核 内容不 存在 虚假记 载、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方聚利 1 年定期开 放债券（LOF ）
场内简称 南方聚利
基金主代码 160131
交易代码 160131
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2013 年 11 月 28 日
报告期末基 金份额总 额 83,946,109.03 份
投资目标
本基金在严 格控制风 险和追求 基金资产 长期稳定 的基 础上，
力求获得高 于业绩比 较基准的 投资收益 。
投资策略
本基金以中 长期利率 趋势分析 为基础， 结合经济 周期 、宏观
政策方向及 收益率曲 线分析， 实施 积极的 债券投资 组 合管理，
以获取较高 的债券组 合投资收 益。
业绩比较基 准 1 年期银行定 期存款 利率(税后)+1.2%
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，其长期 平均风险 和预期收 益率 低于股
票基金、混 合基金， 高于货币 市场基金 。
基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
下属分级基 金的基金 简称 南方聚利 A 南方聚利 C
下属分级基 金的场内 简称 南方聚利
下属分级基 金的交易 代码 160131 160134
报告期末下 属分级基 金的份
额总额
75,936,320.32 份 8,009,788.71 份 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方聚 利”。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期（2018 年 7 月 1 日－2018 年 9 月 30 日）
南方聚利 A 南方聚利 C
1. 本期已实现 收益 905,104.04 86,415.02
2. 本期利润 1,133,687.38 110,379.17
3. 加权平均基 金份额 本期利
润
0.0149 0.0138
4. 期末基金资 产净值 79,889,035.62 8,363,030.07
5. 期末基金份 额净值 1.052 1.044
注：1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ，计入费用 后实际收益
水平要低于 所列数字 ；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
南方聚利A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 1.44% 0.09% 0.59% 0.01% 0.85% 0.08%
南方聚利C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 1.36% 0.09% 0.62% 0.01% 0.74% 0.08%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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注：本基金 自 2014 年12 月1 日期新增C 类收费 模式 ，原有收费 模式称为A 类。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何康
本基金
基金经
理
2017 年 8
月 10 日
- 14 年
西南财经大 学金融学 硕士，具 有基金从
业资格。曾 先后就职 于国海证 券固定收
益部、大成 基金固定 收益部、 南方基金
固定收益部 、国海证 券金融市 场部，历
任研究员、 投资经理 、基金经 理、副总
经理；2013 年 11 月至 2016 年 8 月，任
南方丰元、 南方聚利 基金经理 ； 2014
年 4 月至 2016 年 8 月 ， 任 南方通利 基金
经理； 2015 年 2 月至 2016 年 8 月， 任南
方双元基金 经理。2017 年 6 月 加入南方
基金；2017 年 8 月至 今，任南 方双元、
南方聚利基 金经理；2017 年 9 月至今，
任南方稳利 基金经理 ；2017 年 12 月至
今，任南方 通利基金 经理；2018 年 4 月
至今，任南 方涪利基 金经理；2018 年 5
月至今，任 南方荣尊 基金经理 ；2018 年
9 月至今，任 南方赢 元基金经 理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法
规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基
金 资产 ，在严 格控制 风险 的基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。 本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组
合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 公平 交易专项说明 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意
见》 ，完善相应 制度及流 程，通过 系统和人 工等各种 方式在各业 务环节严 格控制交 易公平执
行，公平对 待旗下管 理的所有 基金和投 资组合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组
合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5%
的交易次数为 4 次，是由于 投资组合接 受投资者申 赎后被动增减仓 位以及投资 组合的投资
策略需要所 致。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
三 季度 经济延 续前 期小 幅回落 走势 ，投资 与消 费指 标继 续下 滑，地 产相 对稳 定，制 造
业 投 资 韧 性 略 强 。 受 食 品 类 价 格 回 升 影 响 ，CPI 同 比 增 速 略 有 反 弹 ， 市 场 有 一 定 通 胀 担
忧。金融数 据方面， 信贷规模 明显回升 ，增量主 要来 自票据冲量 ，社融以及 M2 增速依 然偏
低 。央 行延续 前期相 对宽 松货币 政策， 未跟 随美联 储调 升公 开市场 利率， 在国 庆期间 降准
1% ，略 超市场 预期。 银行 间市场 资金宽 松， 回购利 率较 上个 季度下 降明显 。市 场层面 ，三
季 度利 率债短 端下行 幅度 较大， 长端震 荡为 主，利 率债 曲线 陡峭化 。信用 债优 于利率 债，
低评级信用 债优于中 高评级信 用债。
四 季 度 ， 内 需 下 滑 和 贸 易 纠 纷 决 定 了 生 产 和 需 求 整 体 偏 弱 的 格 局 ， 全 年 维 持 偏 弱 走
势 。 物 价 数 据 继 续 小 幅 上 行 ， 通 胀 预 期 可 控 。 政 策 方 面 ， 预 计 美 联 储 将 在 四 季 度 再 次 加
息 ，中 国央行 将维持 合理 充裕流 动性， 积极 推动银 行系 统发 放贷款 ，但预 计市 场流动 性充
足 ，银 行总体 信用 扩 张有 限。市 场层面 ，中 长期利 率债 收益 率下降 趋势明 确， 信用债 收益
率跟随下降 ，信用违 约事件在 年底会继 续出现。
投资运作上 ，本基金 延续二季 度以来的 加仓运作 ，在7 月继续增持 中长期利 率债，8 月
以 后组 合基本 保持稳 定。 截至三 季度末 ，组 合久期 较二 季度 有一定 幅度提 升， 杠杆率 基本
稳定。展望 未来，我 们将在四 季度维持 组合杠杆 率和 久期的相对 稳定。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末，本基金A 份额净值为1.052 元， 报告 期内，份额 净值增长 率为1.44% ，
同期业绩基 准增长率为0.59% ； 本基金C 份额 净值为1.044 元，报告 期内，份 额净 值增 长率
为 1.36%，同 期业绩 基准增长 率为 0.62% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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报 告期 内，本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 135,533,942.45 94.86
其中：债券 135,533,942.45 94.86
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 4,179,370.27 2.93
8 其他资产 3,170,022.17 2.22
9 合计 142,883,334.89 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - - 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 46,222,400.00 52.38
其中：政策 性金融债 41,332,400.00 46.83
4 企业债券 82,282,842.45 93.24
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 7,028,700.00 7.96
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 135,533,942.45 153.58
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 180205 18 国开 05 240,000 25,101,600.00 28.44
2 180204 18 国开 04 100,000 10,291,000.00 11.66
3 136236 16 复药 01 83,000 8,263,480.00 9.36
4 136025 15 黔路 01 80,000 7,989,600.00 9.05
5 101660003
16 建安投资
MTN001
70,000 7,028,700.00 7.96
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
无。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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无。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
无。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
无。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
无。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本期 是 否出 现被 监管 部门 立案
调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是，还应对相
关证 券的投资决策 程序做出说 明
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
声 明 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 是 否 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。 如
是， 还应对相关股 票的投资决 策程序做出 说明
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
5.11.3 其他 资产构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,997.03
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,165,025.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,170,022.17
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末投 资前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 南方聚利 A 南方聚利 C
报告期期初 基金份额 总额 75,867,005.76 8,006,952.80
报告期期间 基金总申 购份额 69,314.56 2,835.91
减：报告期 期间基金 总赎回
份额
- -
报告期期间 基金拆分 变动份
额（份额减 少以"-" 填列）
- -
报告期期末 基金份额 总额 75,936,320.32 8,009,788.71
注：本基金 自 2014 年12 月1 日起增加C 类份额 。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期末 ，基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 ，基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1、《南方聚 利 1 年定 期开放债 券型证券 投资基 金（LOF ）基金合 同》；
2、《南方聚 利 1 年定 期开放债 券型证券 投资基 金（LOF ）托管协 议》；
3、南方聚利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）2018 年 3 季度报告 原文。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
