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南方香港(160125)

南方香港:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
 南方香 港优选 股票 型证 券投资 基金
2018 年第 3 季 度报告 
 
 
2018 年 09 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 南方 基 金管 理股 份有 限公司


基 金 托管 人: 中国 农 业银 行股 份有 限公司


报告送出 日期 :2018 年 10 月 26 日


南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 1 页 共11 页 §1 重 要 提示 基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大 遗漏,并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。 基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2018 年 10 月 24 日复 核 了本 报告中 的财务 指标 、净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 ,保证 复核内 容不 存在虚 假记 载、误导性 陈述或者 重大遗漏 。 基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,但 不保 证基金 一 定盈利。 基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ,投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细 阅读本基金 的招募说 明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 南方香港优 选股票(QDII-LOF ) 场内简称 南方香港 基金主代码 160125 交易代码 160125 基金运作方 式 上市契约型 开放式(LOF ) 基金合同生 效日 2015 年 5 月 13 日 报告期末基 金份额总 额 365,849,874.55 份 投资目标 在严格控制 风险的前 提下,积 极挖掘香 港证 券市场上的 主题性投 资机会, 追求超越 业绩 比较基准的 投资回报 ,力争实 现基金资 产的 长期稳健增 值。 投资策略 本基金主要 采用稳健 的资产配 置和积极 的股 票投资策略 。在资产 配置中, 通过“自 上而 下”的分析 策略对宏 观经济中 结构性、 政策 性、周期性 以及突发 性事件进 行研判, 挖掘 未来经济的 发展趋势 及背后的 驱动因素 ,预 测可能对资 本市场产 生的重大 影响,确 定投 资组合的投 资范围和 比例。在 股票投资 中, 采用“自下 而上”的 策略,精 选出具有 持续 竞争优势, 且估值有 吸引力的 股票,精 心科 学构建股票 投资组合 ,并辅以 严格的投 资组 合风险控制 ,以获取 超额收益 。 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 2 页 共11 页 业绩比较基 准 经人民币汇 率调整的 恒生指数 收益率×95% +人民币同 期活期存 款利率×5% 风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ,属于较 高预期风 险和 预期收益的 证券投资 基金品种 ,其预期 风险 和预期收益 水平高于 混合型基 金、债券 型基 金及货币市 场基金。 基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司 基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司 境外资产托 管人 英文名称:The Bank of New York Mellon Corporation 中文名称: 纽约梅隆 银行股份 有限公司 注:1 、 本 基 金 在 交 易 所 行 情 系 统 净 值 揭 示 等 其 他 信 息 披 露 场 合 下 , 可 简 称 为 “ 南 方 香 港”。


2 、本基 金转型日 期为 2015 年5 月 13 日,该日起 南方中国中 小盘股票 指数证券 投资 基金(LOF)正 式变更为 南方香港 优选股票 型证券 投资 基金。 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1. 本期已实现 收益 2,466,876.41 2. 本期利润 -8,180,528.39 3. 加权平均基 金份额 本期利润 -0.0222 4. 期末基金资 产净值 373,072,726.49 5. 期末基金份 额净值 1.0197 注:1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ,计入费用 后实际收益 水平要低于 所列数字 ; 2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收 益)扣除相关 费用后的 余额,本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -2.10% 1.46% 0.18% 0.95% -2.28% 0.51% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动及 其 与同 期业 绩比 较基 准收南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 3 页 共11 页 益率 变动的比较 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 毕凯 本基金 基金经 理 2017 年 8 月 24 日 - 5 年 美国埃默里 大学工商 管理专业 (金融方 向)硕士 ,注 册金融分 析师 (CFA ) ,具 有基金从业 资格。曾 就职于赛 灵思股份 有限公司、 翰亚投资 基金有限 公司、晨 星资讯有限 公司,历 任高级分 析师、绩 效评价员、 股票分析 师。2015 年 6 月加 入南方基金 ,任职国 际业务部 研究员; 2016 年 12 月至 2017 年 8 月, 任南方金 砖基金经理 助理;2017 年 8 月 至今,任 南方香港优 选、 国企精明 基金经理; 2018 年 6 月至今 ,任南方 沪港深价 值基金经南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 4 页 共11 页 理。 注:1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日,后任 基金经理的 任职日期以 及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告(生 效)日期 ; 2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券 从业人员范 围的相关 规定。 4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介 本基金无境 外投 资顾 问。 4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况的说明 本报告期内 ,本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法 规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金 资产 ,在严 格控制 风险 的基础 上,为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内, 基金 运 作整 体合法 合规, 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组 合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。 4.4 公平 交易专项说明 4.4.1 公平 交易制度的执 行情况 本 报 告 期 内 , 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见》 ,完善相应 制度及流 程,通过 系统和人 工等各种 方式在各业 务环节严 格控制交 易公平执 行,公平对 待旗下管 理的所有 基金和投 资组合。 4.4.2 异常 交易行为的专 项说明 本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组 合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5% 的交易次数为 4 次,是由于 投资组合接 受投资者申 赎后被动增减仓 位以及投资 组合的投资 策略需要所 致。 4.5 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明 4.5.1 报告 期 内基金投资 策略和运作 分析 2018 年第三季 度全球股市延 续了第二季 度的格局, 美国经济持续高 速增长,中国 经济 增速放缓拖 累新兴市 场经济整 体走弱。 根据Bloomberg 的统计,2018 年6 月至2018 年8 月 发达市场 Markit 制 造业月 度 PMI 分 别为 54.4 、54.0 和 53.8,低 于之前三 个月均 值,其中南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 5 页 共11 页 美国 Markit 制造业 月度 PMI 分别 为 55.4 、55.3 和 54.7 ,低于之 前三个月 均值;新 兴市场 Markit 制 造业月 度PMI 分别 为51.2、51.0 和50.8, 低于之前三 个月均值 。美国经 济一枝独 秀,但 PMI 指 数已经呈 现 边际走 弱的趋势 ,美联 储九 月份再次加 息 25 个基 点,年内 已加息 三 次, 符合市 场预期 。从 市场风 格上来 看, 成长类 个股 持续 跑赢价 值类个 股。 按美元 计价 全收益口径 计算,MSCI 全球价 值指数上 涨 4.22% ,MSCI 全球成长 指数上涨5.94%。 报告期间,MSCI 发达国家 指数按 美元计价 上涨 4.53% ,MSCI 新兴市场 指数按美 元计价 下跌 2.02%,恒生 指数按港 币计价 下跌 4.03%, 黄 金价 格按美元计 价下跌 4.93% ,十年期 美国 国债、十年 期日本国 债及十年 期德国国 债收益率 分别 上升 20 个基 点、上 升 9 个基点和 上升 17 个基点。 新兴市场 方面,巴西 圣保罗证 交所指数 按 本币计价上 涨9.04%, 印度Nifty 指数按 本币计价上涨 2.02% ,俄罗斯 MOEX 指 数 按 本 币 计 价 上 涨 7.81% 。 美 元 指 数 小 幅 上 行, 由 94.47 上升 至 95.13 。 港股市场方 面,2018 年三季度 恒生指数 下跌4.03% , 恒生国企指 数下跌0.50% 。从市 值 角 度来 看,港 股出 现普 遍下跌 的市 场格局 ,恒 生大 型股 指数 下跌 5.23% , 恒生 中型股 指 数 下跌 6.41% ,恒生 小型股指 数下 跌 9.99%。 根据 Wind 统计,2018 年三季 度港股 通南下资 金 累计净卖 出111 亿元人民 币,但其 中九月份 已经转为 净流入68 亿人民 币。恒 生AH 股溢价指 数于报告期 内略有上 升,由118.13 点上 扬至120.74 点。恒生行 业方面, 能源、电 讯和综合 行业表现较好,分 别跑赢恒生 指数 14.63% 、12.53% 和 9.36% ,表现 较差的资讯 科技、消费 者服务和消 费者制造 板块分别 落后 12.99% 、10.66% 和 7.39% 。 在 资 产 配 置 上 , 本 基 金 股 票 整 体 仓 位 维 持 平 稳 , 行 业 仓 位 水 平 采 取 了 均 衡 配 置 的 策 略 ,主 要通过 自下而 上的 选股获 取超额 收益 。在投 资策 略上 以价值 投资为 导向 ,遵循 自下 而上为主的原则, 在行业中精 选盈利改善 、估值水平 合理的行业龙头 公司,尤其 关注公司 的 技 术优 势、发 展战略 、行 业成长 性以及 产业 政策的 变化 。基 金围绕 港股市 场估 值体系 重构 的 长期 逻辑进 行个股 筛选 ,不断 发掘存 在估 值重估 机会 的细 分行业 和个股 ,同 时通过 分散 化 投资 控制投 资组合 整体 的风险 。本基 金在 配置过 程中 也兼 顾流动 性、市 场风 格转换 及调 仓 成本 等其他 相关因 素, 努力控 制基金 的回 撤水平 ,力 争战 胜业绩 比较基 准, 为投资 者创 造持续稳健 的投资回 报。 4.5.2 报告 期内基金的业 绩表现 截至报告期 末,本基 金份额净 值为 1.0197 元,报告 期内,份额 净值增长 率为-2.10% , 同期业绩基 准增长率 为 0.18% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产 净值预 警说明 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 6 页 共11 页 无。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额(人民 币元) 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 333,833,203.37 88.65 其中:普通 股 333,833,203.37 88.65








存托 凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 - - 其中:债券 - -








资产 支持证券 - - 4 金融衍生品 投资 - - 其中:远期 - -








期货 - -








期权 - -








权证 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售金 融资产 - - 6 货币市场工 具 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 34,787,818.26 9.24 8 其他资产 7,949,972.10 2.11 9 合计 376,570,993.73 100.00 注:本基金 本报告期 末通过港 股通交易 机制投资 的港 股市值为人 民币 215,901,419.91 元, 占基金资产 净值比例57.87% 。 5.2 报告 期末在各个国 家(地区) 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布 国家(地区 ) 公允价值( 人民币元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 中国香港 333,833,203.37 89.48 合计 333,833,203.37 89.48 5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合 行业类别 公允价值( 人民币元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 能源 35,770,618.67 9.59 材料 26,443,440.02 7.09 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 7 页 共11 页 工业 13,940,167.90 3.74 非必需消费 品 63,836,768.23 17.11 必需消费品 9,115,402.05 2.44 医疗保健 4,708,172.48 1.26 金融 117,047,836.90 31.37 科技 57,620,789.11 15.44 公用事业 5,350,008.01 1.43 合计 333,833,203.37 89.48 注:本基金 对以上行 业分类采 用彭博行 业分类标 准。 5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭 证投 资明细 序号 公司名 称(英 文) 公司名 称(中 文) 证券代 码 所在证 券市场 所属国 家(地 区) 数量 (股) 公允价 值(人 民币 元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 Hisense Kelon Electric al Holding s Co.,Ltd 海信科 龙电器 股份有 限公司 921 HK 香港联 合交易 所 香港 2,600,0 00 16,220, 998.30 4.35 2 AAC Technol ogies Holding s Inc. 瑞声科 技控股 有限公 司 2018 HK 香港联 合交易 所 香港 210,000 15,023, 386.35 4.03 3 Yanzho u Coal Mining Compan y Limited 兖州煤 业股份 有限公 司 1171 HK 香港联 合交易 所 香港 1,600,0 00 12,769, 834.40 3.42 4 China Taiping Insuranc e Holding s Compan y Limited 中国太 平保险 控股有 限公司 966 HK 香港联 合交易 所 香港 480,000 11,594,2 21.20 3.11 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 8 页 共11 页 5 ZTE Corpora tion 中兴通 讯股份 有限公 司 763 HK 香港联 合交易 所 香港 860,000 10,851, 895.38 2.91 6 China Tower Corpora tion Limited 中国铁 塔股份 有限公 司 788 HK 香港联 合交易 所 香港 10,500, 000 10,533, 001.50 2.82 7 Dongfe ng Motor Group Co. Ltd. 东风汽 车集团 股份有 限公司 489 HK 香港联 合交易 所 香港 1,360,0 00 9,645,6 59.92 2.59 8 China Shanshu i Cement Group Limited 中国山 水水泥 集团有 限公司 691 HK 香港联 合交易 所 香港 2,409,0 00 9,348,3 16.02 2.51 9 Postal Savings Bank of China Co., Ltd. 中国邮 政储蓄 银行股 份有限 公司 1658 HK 香港联 合交易 所 香港 2,000,0 00 8,676,3 07.00 2.33 10 China Internati onal Capital Corpora tion Limited 中国国 际金融 股份有 限公司 3908 HK 香港联 合交易 所 香港 650,000 8,270,6 50.05 2.22 注:本基金 对以上证 券代码采 用当地市 场代码。 5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细 本基金本报 告期末未 持有债券 。 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 9 页 共11 页 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资 明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投 资明 细 本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。 5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细 本基金本报 告期末未 持有基金 。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1


报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查, 不存 在报告 编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 5.10.2


本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库,本 基金 管理 人从制 度 和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。 5.10.3 其他 资产构成 金额单位: 人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 734,806.78 2 应收证券清 算款 5,626,580.03 3 应收股利 1,378,732.85 4 应收利息 4,152.36 5 应收申购款 205,700.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,949,972.10 5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 10 页 共11 页 5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公 允价值(元 ) 占基金资产 净 值比例(% ) 流通受限情 况 说明 1 691 HK 中国山水水 泥集团有限 公司 9,348,316.02 2.51 重大事项 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 369,162,883.49 报告期期间 基金总申 购份额 8,540,034.66 减:报告期 期间基金 总赎回份 额 11,853,043.60 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减 少以"-" 填列) - 报告期期末 基金份额 总额 365,849,874.55 §7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 单位:份 项目 份额 报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 49,770,000.00 报告期期间 买入/ 申购总 份额 - 报告期期间 卖出/ 赎回总 份额 - 报告期期末 管理人持 有的本基 金份额 49,770,000.00 报告期期末 持有的本 基金份额 占基金总 份额比例 (% ) 13.60 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内 ,基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况。 南方 香港 优选 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 第 11 页 共11 页 8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 无。 §9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 1、《南方香 港优选股 票型证券 投资基金 基金合 同》 ; 2、《南方香 港优选股 票型证券 投资基金 托管协 议》 ; 3、南方香港 优选股票 型证券投 资基金 2018 年3 季度 报告原文。 9.2 存放 地点 深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。 9.3 查阅 方式 网站:http://www.nffund.com