南方积 极配置 混合 型证 券投资 基金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 10 月 24 日复
核 了本 报告中 的财务 指标 、净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核内 容不 存在虚 假记
载、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方积极配 置混合(LOF)
场内简称 南方积配
基金主代码 160105
交易代码 160105
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2004 年 10 月 14 日
报告期末基 金份额总 额 782,414,917.76 份
投资目标
本基金为混 合型基金 ， 通过积 极操作进 行资产配 置和 行
业配置， 在 时机选择 的同时精 选个股， 力争在适 度控 制
风险并保持 良好流动 性的前提 下， 为投 资者寻求 较高 的
投资收益。
投资策略
本基金秉承 的是 “积极配 置” 的投资 策略。 通过 积极 操
作进行资产 配置和行 业配置， 在此基础 上选择个 股， 力
争达到“在 适度控制 风险并保 持良好流 动性的前 提下 ，
为投资者寻 求较高的 投资收益 ” 的投资 目标。 在 本基 金
中， 配置分为一 级配置、 二 级配置和 三级配置， 其中 一
级配置就是 通常所说 的资产配 置， 二级 配置是指 股票 投
资中的行业 配置，三 级配置也 就是个股 选择。
业绩比较基 准
本基金股票 投资部分 的业绩比 较基准采 用上证综 指， 债
券投资部分 的业绩比 较基准采 用上证国 债指数。 本基 金
定位在混合 型基金， 以股票投 资为主， 国债投资 只是 为
了回避市场 的系统风 险， 因此 ， 本基金 的整体业 绩比 较南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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基准可以表 述为如下 公式： 基 金整体业 绩基准＝ 上证 综
指×85% ＋上证国 债指数×15％
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 其长期 平均风险 和预期收 益水 平
低于股票型 基金，高 于债券型 基金、货 币市场基 金。
基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
本基金在交 易所行情 系统净值 揭示等其 他信息披 露场 合下，可简 称为“南 方积配” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（2018 年 7 月 1 日－2018 年 9 月 30 日）
1. 本期已实现 收益 -17,092,795.21
2. 本期利润 -84,861,193.10
3. 加权平均基 金份额 本期利润 -0.1084
4. 期末基金资 产净值 696,798,840.26
5. 期末基金份 额净值 0.8906
1、上述基金业绩 指标不包括 持有人认购 或交易基金 的各项费用，计 入费用后实 际收益
水平要低于 所列数字 ；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -10.86% 1.16% -0.59% 1.02%
-10.27
%
0.14%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡望鹏
本基金
基金经
理
2015 年 1
月 13 日
- 10 年
清华大学固 体力学专 业硕士学 历，具有
基金从业资 格。 2008 年 4 月至 2013 年 2
月，担任博 时基金管 理有限公 司机械行
业研究员；2013 年 2 月加入南 方基金，
担任南方稳 健、南方 稳健二号 的基金经
理助理；2015 年 1 月 至今，任 南方积配
基金经理；2015 年 7 月至今， 任南方中
国梦基金经 理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ； 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法
规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基
金 资产 ，在严 格控制 风险 的基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组
合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意
见》 ，完善相应 制度及流 程，通过 系统和人 工等各种 方式在各业 务环节严 格控制交 易公平执
行，公平对 待旗下管 理的所有 基金和投 资组合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组
合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5%
的交易次数为 4 次，是由于 投资组合接 受投资者申 赎后被动增减仓 位以及投资 组合的投资
策略需要所 致。
4.4 报告 期内基金投资 策 略和运作 分析
诚如 2 季度的看 法，几乎所 有影响股市 的变量都在 恶化的趋势当中 ，指数也在 不断创
新 低。 国内经 济形势 面临 去杠杆 的压力 ，利 率在美 国加 息的 背景下 难以有 效下 降，贸 易恶
化 必然 对经济 雪上加 霜。3 季度 一个新 的风 险开始 酝酿 ，就 是美股 的崩盘 。目 前无论 是从
美 国的 杠杆率 、房价 、牛 市持续 的时间 、长 短期国 债利 差都 和前两 次危机 的情 况都惊 人的
类 似。 可以说 美股的 大幅 回调是 大概率 事件 ，这一 风险 的爆 发将对 全球资 本市 场以及 中国
经济有新的 巨大冲击 。目前股 市唯一看 多的理由 是估 值很低，但 是就像 15 年 牛市我们 无法
用合理估值 去判断市 场高点一 样，现 在 我们也无 法用 估值指标来 判断市场 的低点。
展望 4 季度，各 种影响股市 和经济的负 面因素仍会 互相强化，并持 续发酵，我 们只能
耐 心等 待极端 情况的 到来 ，而目 前显然 还不 是。当 上市 公司 业绩增 速继续 下滑 ，那么 现在
的低估值还 很难说绝 对安全。 我们只能 通过低仓 位来 规避未来可 能出现的 风险。 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8906 元 ， 报 告 期 内 ， 份 额 净 值 增 长 率 为
-10.86% ，同 期业绩基 准增长率 为-0.59% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 507,270,010.28 72.56
其中：股票 507,270,010.28 72.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 1,910,961.40 0.27
其中：债券 1,910,961.40 0.27
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 189,444,353.32 27.10
8 其他资产 462,594.63 0.07
9 合计 699,087,919.63 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 361,641,362.36 51.90
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 3,153.99 0.00 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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E 建筑业 108,232.20 0.02
F 批发和零售 业 14,060,580.65 2.02
G 交通运输、 仓储和邮 政业 36,472,449.04 5.23
H 住宿和餐饮 业 3,859,650.00 0.55
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 33,896,160.18 4.86
J 金融业 16,177,170.09 2.32
K 房地产业 681,458.40 0.10
L 租赁和商务 服务业 39,450,700.62 5.66
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 919,092.75 0.13
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 507,270,010.28 72.80
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600745 闻泰科技 1,883,208
43,068,966.9
6
6.18
2 002027 分众传媒 4,635,762
39,450,334.6
2
5.66
3 000651 格力电器 741,200
29,796,240.0
0
4.28
4 002572 索 菲 亚 1,337,528
29,224,986.8
0
4.19
5 000786 北新建材 1,625,525
26,967,459.7
5
3.87
6 600029 南方航空 3,173,500
21,452,860.0
0
3.08
7 600196 复星医药 665,700
21,002,835.0
0
3.01
8 603898 好 莱 客 931,300
19,482,796.0
0
2.80
9 000333 美的集团 359,900
15,140,993.0
0
2.17 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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10 000568 泸州老窖 316,900
15,055,919.0
0
2.16
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 1,910,961.40 0.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,910,961.40 0.27
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 113008 电气转债 14,210 1,437,483.60 0.21
2 113509 新泉转债 3,240 321,472.80 0.05
3 128013 洪涛转债 1,750 152,005.00 0.02
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
无。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
无。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
无。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
无。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
无。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本期 是 否出 现被 监管 部门 立案
调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是，还应对相
关证 券的投资决策 程序做出说 明
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
声 明 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 是 否 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。 如
是， 还应对相关股 票的投资决 策程序做出 说明
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
5.11.3 其他 资产构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 257,030.03
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 43,064.20
5 应收申购款 162,500.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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9 合计 462,594.63
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 113008 电气转债 1,437,483.60 0.21
2 128013 洪涛转债 152,005.00 0.02
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公
允价值（元 ）
占基金资产 净
值比例（% ）
流通受限情 况
说明
1 600745 闻泰科技 43,068,966.96 6.18 重大事项停 牌
2 000333 美的集团 15,140,993.00 2.17 重大事项停 牌
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 783,416,897.22
报告期期间 基金总申 购份额 9,693,380.01
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 10,695,359.47
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以"-" 填列） -
报告期期末 基金份额 总额 782,414,917.76
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期末 ，基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 ，基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况
南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
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8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1、《南方积 极配置混 合型证券 投资基金 基金合 同》 ；
2、《南方积 极配置混 合型证券 投资基金 托管协 议》 ；
3、南方积极 配置混合 型证券投 资基金 2018 年3 季度 报告原文。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
