南方新 兴消费 增长 分级 股票型 证券 投
资 基金 2018 年第3 季度 报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 10 月 24 日复
核 了本 报告中 的财务 指标 、净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核内 容不 存在虚 假记
载、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方新兴消 费增长分 级股票
场内简称 南方消费
基金主代码 160127
交易代码 160127
基金运作方 式 上市型开放 式（LOF ）
基金合同生 效日 2012 年 3 月 13 日
报告期末基 金份额总
额
945,466,832.97 份
投资目标
通过深入研 究我国宏 观经济结 构转型方 向和长期 发展 趋势，选择 具
备新兴消费 增长主题 的上市公 司进行投 资，追求 基金 资产的长期 增
值。
投资策略
本基金运用 定量分析 和定性分 析手段， 从宏观政 策、 经济环境、 证
券市场走势 等方面对 市场当期 的系统性 风险以及 可预 见的未来时 期
内各类资产 的预期风 险和预期 收益率进 行分析评 估， 据此合理制 定
和调整资产 配置比例 。通过对 股票、债 券等各类 资产 进行配置， 在
保持总体风 险水平相 对稳定的 基础上， 力争投资 组合 资产的稳定 增
值。
业绩比较基 准 中证内地消 费主题指 数×80%+ 上证 国债指 数×20%
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ，属于较 高预期风 险和预期 收益 的证券投资 基
金品种，其 预期风险 和收益水 平高于混 合型基金 、债 券基金及货 币
市场基金。
基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金
简称
南方消费基 础 南方消费收 益 南方消费进 取
下属分级基 金的场内
简称
南方消费 消费收益 消费进取
下属分级基 金的交易
代码
160127 150049 150050
报告期末下 属分级基
金的份额总 额
895,276,464.97 份 25,095,184.00 份 25,095,184.00 份
下属分级基 金的风险
收益特征
本基金为股 票型基
金，属于较 高预期风
险和预期收 益的证券
投资基金品 种，其预
期风险和收 益水平高
于混合型基 金、债券
基金及货币 市场基
金。
本基金为股 票型基
金，属于较 高预期风
险和预期收 益的证券
投资基金品 种，其预
期风险和收 益水平高
于混合型基 金、债券
基金及货币 市场基
金。
本基金为股 票型基
金，属于较 高预期风
险和预期收 益的证券
投资基金品 种，其预
期风险和收 益水平高
于混合型基 金、债券
基金及货币 市场基
金。
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方消 费”。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（2018 年 7 月 1 日－2018 年 9 月 30 日）
1. 本期已实现 收益 -70,815,961.22
2. 本期利润 -57,289,368.07
3. 加权平均基 金份额 本期利润 -0.0604
4. 期末基金资 产净值 763,247,219.32
5. 期末基金份 额净值 0.807
注：1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ，计入费用 后实际收益
水平要低于 所列数字 ；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④ 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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过去三个月 -6.92% 1.38% -6.89% 1.30% -0.03% 0.08%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蒋秋洁
本基金
基金经
理
2014 年 12
月 18 日
- 10 年
女，清华大 学光电工 程硕士， 具有基金
从业资格。2008 年 7 月加入南 方基金，
历任产品开 发部研发 员、 研 究部研究 员、
高级研究员 ， 负责 通信及传 媒行业研 究；
2014 年 3 月至 2014 年 12 月， 任南方隆
元基金经理 助理；2014 年 6 月至 2014
年 12 月，任 南方中国 梦基金经 理助理 ；南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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2014 年 12 月 至今， 任南方消 费基金经
理；2015 年 6 月至今 ，任南方 天元基金
经理；2015 年 7 月至 今，任南 方隆元、
南方消费活 力的基金 经理；2017 年 5 月
至今，任南 方文旅混 合基金经 理；2018
年 7 月至今 ，任南方 配售基金 经理。
李佳亮
本基金
基金经
理
2016 年 8
月 5 日
- 6 年
美国南加州 大学金融 工程硕士 ，注册金
融分析师（CFA ） ，具有 基金从业 资格。
2012 年 8 月 加入南方 基金，任 数量化投
资部研究员 ；2015 年 5 月至 2016 年 8
月，任量化 投资经理 助理；2017 年 4 月
至 2018 年 9 月，任南 方荣优基 金经理 ；
2016 年 8 月 至今， 任南方消 费基金经 理；
2016 年 11 月至 今， 任南方 中证 500 增强
基金经理； 2016 年 12 月至今 ， 任南 方绝
对收益基金 经理； 2017 年 11 月 至今 ， 任
大数据 100、 大 数据 300、 南方量化 成长
基金经理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法
规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基
金 资产 ，在严 格控制 风险 的基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组
合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意
见》 ，完善相应 制度及流 程，通过 系统和人 工等各种 方式在各业 务环节严 格控制交 易公平执
行，公平对 待旗下管 理的所有 基金和投 资组合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组
合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5%
的交易次数为 4 次，是由于 投资组合接 受投资者申 赎后被动增减仓 位以及投资 组合的投资
策略需要所 致。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年三季度 ，本基金维持 较高的股票 仓位，并且 在食品饮料和家 电两个行业上 配置
较 大 比 重 ， 而 这 个 季 度 以 这 两 个 行 业 的 龙 头 股 票 为 代 表 的 白 马 股 的 普 跌 ， 直 接 拖 累 了 组
合。尤其是 家电指数 ，三季度 下跌 17.34% ，是表 现最 差的行业之 一。
本 基金 为股 票型基 金， 须维 持 80%以 上的 权益仓 位。相 比其 他基 金，股 票型 基金 由于
仓 位较 重，短 期股市 的杀 跌，造 成净值 回撤 较大， 回撤 的幅 度明显 大于其 他基 金。三 季度
由 于市 场情绪 的进一 步恶 化，股 市有较 大调 整，各 个行 业遭 遇轮番 杀跌， 不单 单是消 费板
块 ，其 他各个 板块都 已经 跌破了 历史极 低值 ，从配 置角 度看 ，虽然 无法预 测市 场底部 ，但
是从长期投 资的角度 出发，以 目前价格 配置权益 资产 对投资者很 有利。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期末，本 基金份额净 值为 0.807 元，报告 期内，份额净值增 长率为-6.92% ，
同期业绩基 准增长率 为-6.89% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 642,540,087.39 83.81
其中：股票 642,540,087.39 83.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 109,999,799.76 14.35
8 其他资产 14,081,314.05 1.84
9 合计 766,621,201.20 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
A 农、林、牧 、渔业 3,775,754.00 0.49
B 采矿业 3,292,734.70 0.43
C 制造业 514,410,566.79 67.40
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 4,382,880.00 0.57
E 建筑业 4,924,982.50 0.65
F 批发和零售 业 27,347,825.56 3.58
G 交通运输、 仓储和邮 政业 3,821,826.00 0.50
H 住宿和餐饮 业 11,125.20 0.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 9,322,074.84 1.22
J 金融业 2,595,924.86 0.34
K 房地产业 13,708,275.58 1.80
L 租赁和商务 服务业 36,552,204.56 4.79
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 9,573.80 0.00
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 18,384,339.00 2.41
S 综合 - -
合计 642,540,087.39 84.19
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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（％）
1 600519 贵州茅台 88,476
64,587,480.0
0
8.46
2 000651 格力电器 1,478,039
59,417,167.8
0
7.78
3 000333 美的集团 1,172,750
49,337,592.5
0
6.46
4 000858 五 粮 液 724,494
49,229,367.3
0
6.45
5 600104 上汽集团 1,272,445
42,346,969.6
0
5.55
6 002304 洋河股份 265,002
33,920,256.0
0
4.44
7 600887 伊利股份 1,048,300
26,920,344.0
0
3.53
8 000895 双汇发展 853,591
22,321,404.6
5
2.92
9 601888 中国国旅 301,600
20,514,832.0
0
2.69
10 600741 华域汽车 891,586
20,060,685.0
0
2.63
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
金额单位： 人民币元
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1810 IC1810 60
57,636,000.0
0
2,274,920.00 -
IC1812 IC1812 2 1,899,280.00 104,960.00 -
IC1903 IC1903 3 2,814,600.00 171,120.00 -
公允价值变 动总额合 计（元） 2,551,000.00
股指期货投 资本期收 益（元） -9,806,960.00
股指期货投 资本期公 允价值变 动（元） 7,105,720.00
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本 基金 在进行 股指 期货 投资时 ，将 根据风 险管 理原 则， 以套 期保值 为主 要目 的，采 用
流 动性 好、交 易活跃 的期 货合约 ，通过 对证 券市场 和期 货市 场运行 趋势的 研究 ，结合 股指
期 货的 定价模 型寻求 其合 理的估 值水平 ，与 现货资 产进 行匹 配，通 过多头 或空 头套期 保值
等策略进行套期 保值操作。 基金管理人 将充分考虑 股指期货的收益 性、流动性 及风险性特
征 ，运 用股指 期货对 冲系 统性风 险、对 冲特 殊情况 下的 流动 性风险 ，如大 额申 购赎回 等；
利用金融衍 生品的杠 杆作用， 以达到降 低投资组 合的 整体风险的 目的。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政 策
无。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
无。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
无。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本期 是 否出 现被 监管 部门 立案
调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是，还应对相
关证 券的投资决策 程序做出说 明
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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5.11.2
声 明 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 是 否 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。 如
是， 还应对相关股 票的投资决 策程序做出 说明
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
5.11.3 其他 资产构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,318,088.72
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 55,917.43
5 应收申购款 707,307.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,081,314.05
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公
允价值（元 ）
占基金资产 净
值比例（% ）
流通受限情 况
说明
1 000333 美的集团 49,337,592.50 6.46 重大事项停 牌
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 南方消费收 益 南方消费进 取 南方消费基 础
报告期期初 基金份额
总额
897,098,357.41 23,898,832.00 23,898,832.00
报告期期间 基金总申
购份额
81,727,675.37 - -
减：报告期 期间基金
总赎回份额
81,156,863.81 - -
报告期期间 基金拆分
变动份额（ 份额减少
以"-" 填列 ）
-2,392,704.00 1,196,352.00 1,196,352.00
报告期期末 基金份额
总额
895,276,464.97 25,095,184.00 25,095,184.00 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期末 ，基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 ，基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1、《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金基 金合同》；
2、《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金托 管协议》；
3、南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基金 2018 年3 季度报 告原文。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税 商务大 厦 31-33 层。
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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