嘉 实惠泽 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 嘉实 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
嘉实 惠泽 混合 （LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定， 于 2018 年10 月 23 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
根据《 嘉实惠泽 定增灵活 配置混合 型证券投 资基 金基金合同 》及《嘉 实惠泽定 增灵活配 置混
合型证券投 资基金招 募说明书 》的相关 规定，嘉 实惠 泽定增灵活 配置混合 型 证券投 资基金封 闭期
自 2016 年9 月 29 日至2018 年3 月 29 日止 。 自 2018 年 3 月 30 日起 ， 嘉实惠 泽定增 灵活配置
混合型证券 投资基金 转换为上 市开放式 基金 （LOF ） ， 基金名称变 更为 “嘉 实惠泽 灵活配置 混合型
证券投资基 金（LOF） ”，场外 基金简称 变更“ 嘉实 惠泽混合（LOF ）”。 场内基金 简称及基 金代
码不变。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 期中的 财 务资料未 经审计。
本报告 期自 2018 年7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称
嘉实惠泽混 合（LOF）
场内简称
嘉实惠泽
基金主代码
160722
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2016 年9 月29 日
报告期末基 金份额总 额
701,376,198.35 份
投资目标
本基金主要 在对公司 股票投资 价值的长 期跟踪和 深入 分析的基
础上， 挖掘和 把握公 司基本面 改变所带 来的阶段 性投 资机会， 力
争基金资产 的长期稳 定增值。
投资策略
本基金将从 宏观面、 政策面、 基 本面和资 金面等 四个 角度进行综
合分析，在 控制风险 的前提下 ，合理确 定本基金 在股 票、债券、
现金等各类 资产类别 的投资比 例， 并根据 宏观经 济形 势和市场时
机的变化适 时进行动 态调整。 本基金转 型为上市 开放 式基金
(LOF)后，主 要采用积 极的行业 配置与个 股选择 的投 资策略。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率*50%+ 中债 综合指数 收益率*50%
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风险收益特 征
本基金是混 合型基金 ，其预期 收益及风 险水平高 于货 币市场基
金、 债券 型基金 ， 低 于股票型 基金 ， 属于中 高预期风 险、 中高 预
期收益的基 金品 种。
基金管理人
嘉实基金管 理有限公 司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年 7 月1 日 - 2018 年 9 月 30 日)
1. 本期已实 现收益
-4,816,483.45
2. 本期利润
-6,493,727.21
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.0090
4. 期末基金 资产净值
675,614,178.20
5. 期末基金 份额净值
0.9633
注： （1）本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收
益）扣除相 关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益； （2） 上述
基金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金的各 项费 用，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -0.85% 0.60% -0.15% 0.67% -0.70% -0.07%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益
率变 动的比较
嘉实 惠泽 混合 （LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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图： 嘉实惠泽混 合 （LOF） 基金份 额累计净 值增长率 与 同期业绩比 较基准收 益率的历 史走势对 比图
（2016 年 9 月 29 日至 2018 年9 月30 日）
注： 按基金 合同和招 募说明书 的约定， 本基金自 基金 合同生效日 起 6 个月 内为建仓 期，建仓
期结束时本 基金的各 项投资比 例符合基 金合同（ 十三 （二） 投资 范围和（ 四）投资 限制）的 有关
约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
肖觅
本 基 金 、 嘉 实 物
流 产 业 股 票 基 金
经理
2018 年3 月9
日
-
9 年
2009 年7 月加入
嘉实基金管理有
限公司任职于研
究部，先后任钢
铁行业、交通运
输行业研究员等
职位。管理学硕
士，具有基金从
业资格。
注： （1）基 金经理的 任职日期 是指公司 作出决定 后公 告之日； （2 ）证券从 业的含义 遵从行业
协会《证券 业从业人 员资格管 理办法》 的相关规 定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内 ， 本基金 管理人严 格遵循了 《证 券法》 、 《证 券投资基金 法》 及 其各项配 套法规、 《嘉嘉实 惠泽 混合 （LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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实惠泽灵活 配置混合 型证券投 资基金 （LOF ） 基金合同 》 和其他相 关法律法 规的规 定， 本着 诚实信
用、勤勉尽 责的原则 管理和运 用基金资 产，在严 格控 制风险的基 础上，为 基金份额 持有人谋 求最
大利益。本 基金运作 管理符合 有关法律 法规和基 金合 同的规定和 约定，无 损害基金 份额持有 人利
益的行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 基金管理 人严格执 行证监会 《证券投 资基 金管理公司 公平交易 制度指导 意见》和
公司内部公 平交易制 度，各投 资组合按 投资管理 制度 和流程独立 决策，并 在获得投 资信息、 投资
建议和实施 投资决策 方面享有 公平的机 会；通过 完善 交易范围内 各类交易 的公平交 易执行细 则、
严格的流程 控制、 持续的 技术改进， 确 保公平 交易原 则的实现； 通过IT 系统 和人工监 控等方式 进
行日常监控 ，公平对 待旗下管 理的所有 投资组合 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 公司旗下 所有投资 组合参与 交易所 公 开竞 价交易中， 同日反向 交易成交 较少的单
边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 ， 合计 5 次， 均为旗下组 合被动跟 踪标的指 数需要， 与其
他组合发生 反向交易 ，不存在 利益输送 行为。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 经济 运行总体 平稳， 但因为 去杠杆 继续进 行， 资管新规对 市场资金 面的负面 影响，
加上外部环 境转差， 中美贸易 摩擦逐渐 深化并有 转向 全面对抗的 趋势，市 场对宏观 经济预期 转为
悲观，股票 市场出现 比较明显 的下跌。 结构上， 经济 现状较强， 和宏观经 济现状相 关的周期 性行
业表现相对 较强，前 期强势但 估值较高 的消费类 行业 出现一定补 跌 表现一 般。
基于外 部环境以 及基金流 动性的考 虑，本基 金运 作上相对稳 健，重点 选择性价 比较高的 优质
公司，风格 相对均衡 。同时积 极通过打 新和现金 管理 等方式增强 收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.9633 元 ； 本报告 期基金份额 净值增长 率为-0.85% ， 业 绩
比较基准收 益率为-0.15% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。 嘉实 惠泽 混合 （LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
283,944,833.45 41.85
其中：股票
283,944,833.45 41.85
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购
的买入返售 金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备
付金合计
394,226,844.49 58.10
8
其他资产
358,085.00 0.05
9
合计
678,529,762.94 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
116,389,537.88 17.23
D
电力、热力 、燃气
及水生产和 供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和
邮政业
74,185,602.36 10.98
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和
信息技术服 务业
4,005,797.46 0.59
J
金融业
54,101,984.00 8.01
K
房地产业
10,343,560.05 1.53
L
租赁和商务 服务业
24,918,351.70 3.69
M
科学研究和 技术服
务业
- -
N
水利、环境 和公共
设施管理业
- - 嘉实 惠泽 混合 （LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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O
居民服务、 修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
283,944,833.45 42.03
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1
002120
韵达股份
867,006 29,530,224.36 4.37
2
300195
长荣股份
3,336,344 29,011,291.14 4.29
3
600660
福耀玻璃
1,059,500 26,964,275.00 3.99
4
002468
申通快递
1,176,600 23,049,594.00 3.41
5
601336
新华保险
432,000 21,807,360.00 3.23
6
600887
伊利股份
742,600 19,069,968.00 2.82
7
600036
招商银行
531,900 16,324,011.00 2.42
8
000089
深圳机场
1,672,200 14,096,646.00 2.09
9
603569
长久物流
812,416 11,609,424.64 1.72
10
600885
宏发股 份
436,430 9,819,675.00 1.45
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
报告期末， 本基金未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
报告期末， 本基金未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
报告期末， 本基金未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
报告期末， 本基金未 持有贵金 属投资。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
报告期末， 本基金未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与股指 期货交易 。
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5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调
查， 或在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚 的情形。
（1）2018 年5 月 4 日, 中国银 行保险监 督管理委 员 会发布行政 处罚信息 公开表 （银 监罚决字
〔2018 〕1 号 ） ， 对招商 银行股份 有限公 司内控管 理严 重违反审慎 经营规则， 违 规批 量转让以 个人
为借款主体 的不良贷 款等违规 事实， 于 2018 年2 月12 日作出行政 处罚决 定， 罚款 6570 万元， 没
收违法所得 3.024 万 元，罚没 合计 6573.024 万 元。
本基金投资 于 “招商 银行 （600036 ） ” 的决 策程序说 明 ： 基于对招 商银行基 本面研 究以及二 级
市场的判断 ，本基金 投资于“ 招商银行 ”股票的 决策 流程，符合 公司投资 管理制度 的相关规 定。
（2）报告期内本基金投资 的前十名证券中， 其他九 名证券 发行主体无被监管 部门立案调查，
或在报告编 制日前一 年内受到 公开谴责 、处罚。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
264,618.14
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
63,919.57
5
应收申购款
24,042.64
6
其他应收款
-
7
待摊费用
5,504.65
8
其他
-
9
合计
358,085.00
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
报告期末， 本基金未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的 说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部 分的 占基金资产 净值 流通受限情 况
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公允
价值（元）
比例（%）
说明
1
300195
长荣股份 24,499,497.60 3.63
非公开发行 流通
受限
注： 基金可 作为特定 投资者， 认购由中 国证监会 《上 市公司证券 发行管理 办法》规 范的非公
开发行股份 ， 所认购 的股份 自发行结 束之日起 12 个 月内不得转 让。 根据 《上市 公司股东 、 董监 高
减持股份的 若干规定 》 及 《 深圳/上 海证券交 易所上市 公司股东及 董事、 监 事、 高 级管理人 员减持
股份实施细 则》 ，本基 金持有的 上市公司 非公开 发行 股份，自股 份解除限 售之日起12 个月内 ，通
过集中竞价 交易减持 的数量不 得超过其 持有该次 非公 开发行股份 数量的 50% ；采取 集中竞价 交易
方式的，在 任意连续90 日内， 减持股份 的总数 不得 超过公司股 份总数的1%；采取 大宗交易 方式
的，在任意 连续 90 日 内，减持 股份的总 数不得 超过 公司股份总 数的 2%。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
报告期期初 基金份额 总额
739,866,139.83
报告期期间 基金总申 购份额
272,710.93
减: 报告期期 间基金总 赎回份额
38,762,652.41
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额
701,376,198.35
注： 报告期 期间基金 总申购份 额含转换 入份额， 基金 总赎回份额 含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
报告期内， 基金管理 人未运用 固有资金 申购、赎 回或 者买卖本基 金的基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资 金投资 本基金交易 明细
报告期内， 基金管理 人未运用 固有资金 申购、赎 回或 者买卖本基 金的基金 份额。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资 报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况
报告 期末 持有 基金 情况
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者类
别
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有 份额
份额
占比
（% ）
机构
1
2018/0
7/01 至
2018/0
9/30
200,053,000.00
-
-
200,053,000.00
28.52
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品 特有 风险
报告 期内 本基 金出 现了 单一 投资 者份 额占 比达 到或 超过20% 的 情况 。
未来 本基 金如 果出 现巨 额赎 回甚 至集 中赎 回， 基金 管理 人 可能 无法 及时 变现 基金 资产 ，可 能对 基金 份额 净值
产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发基 金的 流动 性风 险， 发 生暂 停赎 回或 延缓 支付 赎回 款项 ；若 个别 投资 者巨
额赎 回后 本基 金连续60 个工 作日 出现 基金 份额 持有 人数 量不 满200 人 或者 基金 资产 净值 低于5000 万元 ，还 可能
面临 转换 运作 方式 或者 与其 他基 金合 并或 者终 止基 金合 同等 情 形。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
（1）中国证 监会准予 嘉实惠泽 灵活配置 混合型 证券 投资基金（LOF ）注册 的批复文 件；
（2）《 嘉实惠泽 灵活配置 混合型证 券投资 基金 （LOF ）基金 合同》；
（3）《 嘉实惠泽 灵活配置 混合型证 券投资 基金 （LOF ）托管 协议》；
（4）《 嘉实惠泽 灵活配置 混合型证 券投资 基金 （LOF ）招募 说明书》 ；
（5）基 金管理人 业务资格 批件、营 业执照 ；
（6）报 告期内嘉 实惠泽灵 活配置混 合型证 券投 资基金（LOF ）公告的 各项原稿 。
9.2 存放 地点
北京市建国 门北 大街8 号华润 大厦 8 层 嘉实基金 管理 有限公司。
9.3 查阅 方式
（1）书面查 询：查阅 时间为每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资者可 免费查阅 ，也可
按工本费购 买复印件 。
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（2）网 站查询： 基金管理 人网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本报告 如有疑问 ，可咨询 本基金管 理人 嘉实基金管 理有限公 司，咨询 电话
400-600-8800 ，或发 电子邮件 ，E-mail:service@jsfund.cn 。
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