浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金
（LOF）
2018年第3季度报告
2018 年9月30 日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年10月26 日 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浦银安盛稳健增利债券（LOF）
场内简称 增利 C
基金主代码 166401
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 13 日
报告期末基金份额总额 550,247,576.26 份
投资目标
本基金在严格控制投资风险的基础上，力争获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资
产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，寻
找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在个券
选择上采用自下而上的方法，通过流动性考察和
信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的
严格控制，运用多种积极的资产管理增值策略，
实现投资目标。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基
金中的较低风险品种。一般情形下，其风险收益
预期低于股票型基金、混合型基金，高于货币型
基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
浦银安盛稳健增利债券
（LOF）A
浦银安盛稳健增利债
券（LOF）C
下属分级基金的场内简称 - 增利 C 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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下属分级基金的交易代码 004126 166401
报告期末下属分级基金的份额总额 521,200,253.78 份 29,047,322.48 份
注：1、本基金由浦银安盛增利分级债券型证券投资基金于 2014 年12月16 日转型而来。
2、本基金于 2017年 1月23 日增加 A类份额，详见本基金管理人于 2017年 1 月23 日发布的《关
于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（ LOF）增加 A 类基金份额并修订基金合同部分条款的
公告》
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
浦银安盛稳健增利债券（LOF）
A
浦银安盛稳健增利债券
（LOF）C
1．本期已实现收益 4,540,950.47 258,239.08
2．本期利润 9,387,328.40 548,560.68
3．加权平均基金份额本期利润 0.0191 0.0186
4．期末基金资产净值 559,974,690.12 31,082,027.12
5．期末基金份额净值 1.074 1.070
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、2017 年1月 23 日增加 A 类份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.80% 0.07% 1.35% 0.07% 0.45% 0.00%
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月
1.71% 0.07% 1.35% 0.07% 0.36% 0.00%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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注：1、本基金于 2017 年 1 月23 日新增 A 类份额，具体内容详见本基金管理人于 2017 年1 月
23 日发布的《关于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）增加A 类基金份额并修订基金
合同部分条款的公告》 。
2、本基金由浦银安盛增利分级债券型证券投资基金于 2014 年 12 月 16 日转型而来。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章潇枫
公司旗下
浦银安盛
盛鑫债券
基金、浦
银安盛盛
2017 年 5
月15日
- 7
章潇枫先生，复旦大学数学
与应用数学专业本科学历。
加盟浦银安盛基金前，曾任
职于湘财证券股份有限公
司，历任金融工程研究员、浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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泰债券基
金、浦银
安盛盛达
债券基
金、浦银
安盛幸福
聚益 18
个月债券
基金、浦
银安盛稳
健增利债
券基金
（LOF） 、
浦银安盛
盛元债券
基金以及
浦银安盛
盛勤债券
基金、浦
银安盛盛
泽定期开
放债券型
发起式基
金基金经
理。
报价回购岗以及自营债券
投资岗。 2016 年6 月加盟浦
银安盛基金公司，在固定收
益投资部担任基金经理助
理岗位。 2017 年5 月起担任
公司旗下浦银安盛盛鑫定
期开放债券型证券投资基
金、浦银安盛盛泰纯债债券
型证券投资基金、浦银安盛
盛达纯债债券型证券投资
基金、 浦银安盛幸福聚益 18
个月定期开放债券型证券
投资基金及浦银安盛稳健
增利债券型证券投资基金
（LOF）的基金经理。2017
年 6 月至 2018 年 7 月担任
公司旗下浦银安盛优化收
益债券型基金及浦银安盛
幸福回报定期开放债券型
证券投资基金基金经理。
2017年6月起担任公司旗下
浦银安盛盛元债券型证券
投资基金及浦银安盛盛勤
纯债债券型证券投资基金
的基金经理。 2018年9月起
兼任浦银安盛盛泽定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。
刘大巍
公司旗下
浦银安盛
6 个月债
券基金、
浦银安盛
季季添利
债券基
金、浦银
安盛月月
盈债券基
金、浦银
安盛幸福
聚利债券
基金、浦
银安盛盛
跃纯债债
券基金、
2016 年 8
月16日
2018年7月5
日
8
刘大巍先生，上海财经大学
经济学博士。加盟浦银安盛
基金前，曾在万家基金、泰
信基金工作，先后从事固定
收益研究、基金经理助理、
债券投资经理等工作。2014
年4月加盟浦银安盛基金公
司，从事固定收益专户产品
的投资工作。 2016年8月转
岗至固定收益投资部，担任
公司旗下浦银安盛 6 个月
定期开放债券型证券投资
基金以及浦银安盛季季添
利定期开放债券型证券投
资基金的基金经理。 2016年
8月至2018年7月担任浦银
安盛稳健增利债券型证券浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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浦银安盛
日日盈货
币市场基
金、浦银
安盛日日
丰货币市
场基金、
浦银安盛
盛通定开
债券基金
基金经
理。
投资基金（LOF）基金经理。
2017年4月起， 担任公司旗
下浦银安盛月月盈定期支
付债券型证券投资基金及
浦银安盛幸福聚利定期开
放债券型证券投资基金的
基金经理。 2017年6月8日
起，担任浦银安盛盛跃纯债
债券型证券投资基金基金
经理。 2017年11月1日起，
担任浦银安盛日日盈货币
市场基金及浦银安盛日日
丰货币市场基金基金经理。
2017年12月28 日起， 担任
浦银安盛盛通定期开放债
券型发起式证券投资基金
基金经理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募
基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资
指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面
是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日和 10 日）发生的不同组合
对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对
相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进
行及时的报告。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，经济稳中有降，土地市场初现疲态，外围贸易战升温，进出口的波动加大，不确定
性上升。流动性方面，央行货币政策委员会和中共中央政治局会议先后提出“坚持实施稳健的货
币政策,把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕”，资金面持续宽松。在合理充裕的基础上，
为了解决合理充裕难以合理传导的问题，除了实施定向降准等解决小微企业融资难问题的货币政
策以外，宏观政策的重点逐步转向积极的财政政策，“宽信用”成为三季度债券投资的主线。海
外方面，美联储 9 月如期加息，同时释放强烈的缩表和加息预期，推升十年期美债收益率突破
3.20%，全球债券市场承压，新兴市场国家国债收益率飙升，中美利差收窄至 40bp。
报告期内，本基金增持 2~3Y 资产，减持 5Y 以上资产，整体上提高了杠杆水平，适当拉长了
组合久期。大类资产方面，增持高等级信用债，减持利率债，在宽信用带来的信用利差收窄行情
中取得了一定的超额收益。未来，本基金将继续秉承稳健专业的投资理念，谨慎操作、严格风控，
力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银安盛稳健增利债券（LOF）A 基金份额净值为 1.074元，本报告期基金份
额净值增长率为 1.80%；截至本报告期末浦银安盛稳健增利债券（LOF）C 基金份额净值为 1.070
元，本报告期基金份额净值增长率为 1.71%；同期业绩比较基准收益率为 1.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
692,568,837.00 94.02
其中：债券
692,568,837.00 94.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 33,756,867.65 4.58
8 其他资产
10,267,942.51 1.39
9 合计
736,593,647.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,110,456.80 0.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 131,646,000.00 22.27浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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其中：政策性金融债 121,514,000.00 20.56
4 企业债券 412,369,380.20 69.77
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 145,443,000.00 24.61
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 692,568,837.00 117.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170209 17国开09 500,000 50,545,000.00 8.55
2 122315 14 东海债 400,000 40,396,000.00 6.83
3 101800454
18越秀集团
MTN002
400,000 40,388,000.00 6.83
4 180207 18国开07 400,000 40,096,000.00 6.78
5 143814 18通用01 400,000 40,000,000.00 6.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围尚未包含国债期货。
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金投资范围尚未包含国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金投资范围尚未包含国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票，故不存在本基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选
股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 67,491.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,198,950.99
5 应收申购款 1,500.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,267,942.51
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
浦银安盛稳健增利债券（LOF）
A
浦银安盛稳健增利债
券（LOF）C
报告期期初基金份额总额 474,392,901.13 30,269,764.14
报告期期间基金总申购份额 46,807,352.65 461,127.33
减:报告期期间基金总赎回份额 - 1,683,568.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
--
报告期期末基金份额总额 521,200,253.78 29,047,322.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 7 月 1
日-2018 年 9
月30日
474,382,352.94 0.00 0.00 474,382,352.94 86.21%
个人
- - - - - - -
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 3季度报告
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产品特有风险
基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基金持
有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本的风险，
并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；（2）基金净值大
幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；以及（4）
因基金资产净值低于 5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、
中国证监会批准基金募集的文件
2、
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）基金合同
3、
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书
4、
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38楼基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
2018年10月26日
