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华安智增(160421)

华安智增:2018年第三季度报告

华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 
 1 
 
 
 
 
 
华 安智增精 选灵活 配置混合 型证 券投资基 金 
2018 年第 3 季度报告 
2018 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 华安 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中国 工商银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二 〇一八年十 月二十六日华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗 漏,并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。


基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定, 于 2018 年 10 月 24 日复 核了本报告 中的财务 指标、 净 值表现和 投资组合 报告 等内容, 保 证复核内 容不存在 虚假记载 、 误导性陈述 或者重大 遗漏。


基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产, 但不 保证基 金一定 盈利。


基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅 读本基金的 招募说明 书。


本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。 §2


基金产品 概况 基金简称 华安智增精 选灵活配 置混合 场内简称 华安智增 基金主代码 160421 交易代码 160421 基金运作方 式 契约型 基金合同生 效日 2016 年 9 月13 日 报告期末基 金份额总 额 540,928,138.40 份 投资目标 本基金将灵 活运用多 种投资策 略, 充分挖 掘和利用 市 场中 潜在的投资 机会, 力争 为基金份 额持有人 创造长期 稳 定的 投资回报。 投资策略 本 基 金 将 通 过 分 析 国 内 外 政 治 经 济 环 境 、 经 济 基 本 面 状 况、宏观 政策变化 、金融 市场形势 等多方面 因素, 通 过对 货 币 市 场 、 债 券 市 场 和 股 票 市 场 的 整 体 估 值 状 况 比 较 分华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 3 析,对各 主要投资 品种市场 的未来 发展趋势 进行研判 ,根 据 判 断 结 果 进 行 资 产 配 置 及 组 合 的 构 建 , 确 定 基 金 在 股 票、债券 、货币 市场工具 等资产类 别上的投 资比例 , 并随 着各类资产 风险收益 特征的相 对变化, 适 时动态调 整 各资 产类别的投 资比例, 在 控制投资 组合整体 风险基础 上 力争 提高收益。 基 金 管 理 人 通 过 密 切 关 注 已 经 实 施 完 定 向 增 发 且 还 处 于 锁定期的上 市公司, 当 股价跌破 定向增发 价或者具 备 投资 价值时, 通过考 虑定向增 发数量、 发 行对象、 大股 东 认购、 锁定期、 定向增发 资金运用 目的等 因素, 结合发行 人 行业 背景、市场 地位、 核心技 、股东和 管理层 情况、持 续 经营 情况等信息 ,结合 当前股价 技术面 情况, 在定向增 发 股票 达到一定投 资价值后 择机买入, 在定向增 发股票解 禁 日临 近或定向增 发股票解 禁后择机 卖出。 业绩比较基 准 沪深 300 指数 收益率 × 50%+ 中国 债券总指 数收益率 ×50% 风险收益特 征 本基金为混 合型基 金, 其预期收 益及预期 风险水平 高 于债 券型基金和 货币市场 基金, 但低于 股票型基 金,属 于 中高 预期收益风 险水平的 投资品种 。 基金管理人 华安基金管 理有限公 司 基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司 §3


主要财务 指标和基金净 值表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月30 日) 1. 本期已实 现收益 -32,563,873.60 2. 本期利润 1,957,372.52 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 4 3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0033 4. 期末基金 资产净值 474,359,589.02 5. 期末基金 份额净值 0.8769 注:1、所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或 交易 基金的各项 费用(例 如:封闭 式基金交 易佣金,开 放式基金 的申购赎 回费、红 利再投资 费、 基金转换费 等) ,计入 费用后实 际收益 水平要低于 所列数字 。 2 、本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益 、其他收入 (不含公 允价值变 动收益) 扣除相关费 用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.56% 1.60% -1.01% 0.67% 1.57% 0.93% 3.2.2 自基 金合同生效以 来 基金累计 净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准 收益 率变动的比较 华安智增精 选灵活配 置混合型 证券投资 基金 累计净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 历史走势 对比 图 (2016 年 9 月 13 日至2018 年9 月30 日) 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 5 §4


管理人报 告 4.1 基金经理(或基金经 理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 王春 本基金 的基金 经理 2018-02-26 - 16 年 硕士研究生,16 年证券 、 基 金行业从业 经验。 曾任 德恒 证券研究所 研究员、 兴 业证 券研究所市 场研究部 主管、 平 安 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司投资经理 兼研究总 监、 汇 丰 晋 信 基 金 基 金 经 理 兼 策 略 与 金 融 工 程 总 监 。2015 年 5 月加入 华安基金,2015 年 10 月起担任华安宏 利混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理;2015 年11 月至2018 年5 月担任华 安安益灵 活配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经理。 2018 年 2 月 起担 任本基金的 基金经理 。 注: 此处的 任职日期 和离任日 期均指公 司作出 决定之 日, 即以公 告日为准 。 证券 从业的含 义华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 6 遵从行业协 会《证券 业从业人 员资格管 理 办法》 的相 关规定。 4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内,本基金 管理人严格遵 守《证券投资 基金 法》等有关法律法规 及基金合同、 招募说明书 等有关基 金法律文 件的规定 , 本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金 资 产, 在控制 风险的前 提下, 为基金份 额持有人 谋求最 大利益, 不 存在违法 违规或未 履行基金 合同承诺的 情形。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证 券投资基金管 理公司公平交 易制 度指导意见》 ,公司制 定了《华安 基金管理有限公司公 平交易管理制 度》 ,将封闭 式基 金、开放式基金、特 定客户资产管 理组 合及其他投资组合资 产在研究分析 、投资决策、 交易 执行等方面全部纳入 公平交易管理 中。 控制措施包 括: 在研 究环节 , 研究员 在为公司 管理的 各类投资组 合提供研 究信息、 投资建议 过程中, 使 用晨会发 言、 发 送邮件、 登录在研 究报告 管理系统中 等方式来 确保各类 投资组合 经理可以公 平享有信 息获取机 会。 在 投资环节 , 公司 各投资组合 经理根据 投资组合 的风格和 投资策略,制定并严 格执行交易决 策规则 ,以保 证各 投资组合交易决策的 客观性和独立 性。 同时严格执 行投资决 策委员会 、 投资总 监、 投 资组合 经理等各投 资决策主 体授权机 制, 投资 组合经理在 授权范围 内自主决 策, 超 过投资权 限的操 作需要经过 严格的审 批程序 。 在交易 环 节,公司实行强制 公平交易机制 ,确保各投资 组合享 有公平的交易执行 机会。 (1) 交易 所 二级市场业 务, 遵循价格 优先、 时间 优先、 比例 分配 、 综合平衡的控 制原则, 实 现同一时 间 下达指令的投资组 合在交易时机 上的公平性。 (2 ) 交易所一级市场业 务,投资组合 经理按 意愿独立进 行业务申 报, 集 中交易部 以投资组 合名义 对外进行申 报。 若该 业务以 公司名义 进 行申报与中 签, 则按 实际中签 情况以价 格优先 、 比例 分配原则进 行分配。 若中签量 过小无法 合理进行比 例分配, 且以公司 名义获得 , 则投 资部门 在合规监察 员监督参 与下, 进 行公平协 商分配。 (3) 银行间 市场业务遵循 指令时间优先 原 则,先到先询价的 控制原则。通 过内部 共同的 iwind 群, 发 布询价需 求和结果 , 做到 信息公 开。 若是多 个投资组 合进行一 级市场投 标, 则各投 资组合经 理须以 各投资组 合名义向 集中交 易部下达投 资意向, 交易员 以此进行 投 标,以确保中签结果 与投资组合投 标意向一一对 应。 若中签量过小无法合 理进行比例分 配, 且以公司名 义获得, 则投资部门在 风控部门的监 督参 与下,进行公平协商 分配。交易监 控、华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 7 分析与评估 环节, 公司风险 管理部对 公司旗下 的各投 资组合投资 境内证券 市场上市 交易的投 资品种、 进 行场外的 非公开发 行股票申 购、 以 公司名 义进行的债 券一级市 场申购、 不同投资 组 合同 日和临 近交 易日 的反向 交易 以及可 能导 致不公平 交易 和利益 输送 的异 常交易 行为 进 行监控;风险管理部 根据市场公认 的第三方信息 (如 :中债登的债券估值 ) ,定期对各 投资 组合与交易 对手之间 议价交易 的交易价 格公允性 进行 审查, 对 不同投资 组合临近 交易日的 同 向交易的交易时机和 交易价差进行 分析。 本报 告 期 内,公司公平交易制 度总体执行情 况良 好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证 券投资基金管 理公司公平交 易制 度指导意见》 ,公司合 规监察稽核 部会同基金 投资、 交易部 门讨论制 定了公募 基金、 专 户针对股票、 债 券、 回购等 投资品种 在 交易所及银 行间的同 日反向交 易控制规 则, 并 在投资 系统中进行 了设置, 实现了 完全的系 统 控制。 同时 加强了对 基金、 专户间的 同日反向 交易的 监控与隔日 反向交易 的检查; 风险管理 部开发了同 向交易分 析系统 , 对相关 同向交易 指标进 行持续监控 , 并定期 对组合 间的同向 交 易行为进行 了重点分 析。 本 报告期内 , 除指 数 基金以 外的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价交易中 , 出现同 日反向交 易成交较 少的单边 交易量 超过该证券 当日成交 量的 5%的 次数为 0 次,未出现 异常交易 。 4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季 度,A 股市 场止跌企 稳, 沪深300 指数 小 幅下跌 2.05% 。 其中, 大 盘蓝筹等 权重股等板 块跑赢市 场;而中 小创业板 等则落后 市场 。 本组合在报 告期内主 要配置在 金融、 家电、 钢 铁、 食 品饮料等行 业, 个股配置 上主要集 中于具备良 好增长潜 力的成长 股和估值 处于低位 的价 值股,总体 取得了一 定的效果 。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2018 年9 月30 日, 本 基金份额 净值 为0.8769 元, 本报告期份 额净值增 长率为0.56%, 同期业绩比 较基准增 长率为-1.01% 。 4.5 管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 尽管四季度 宏观经济 仍然面临 较多不确 定性, 但我们 预期短期冲 击有限, 四季度 经济增 长趋势仍可 以保持谨 慎乐观。 对于 A 股市场 ,我们则 认为当前市 场处于历 史估值底 部区域,华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 8 偏低的估值 水平为投 资者选择 优质股票 提供了良 机, 四季度市场 仍然机会 大于风险 。 在四 季 度, 我们继 续看好龙 头周期 品公司行 业集中度 提升带 来的估值提 升机会; 继续看 好中国消 费 品市场此起 彼伏的巨 大成长潜 力; 继 续看好各 类新兴 产业中初露 头角, 格 局和壁 垒优势明 显 的龙头企业 的成长机 会。 4.6 报告 期内基金持 有人数或基 金资产净值预警说 明 本基金报告 期内不存 在基金持 有人数低于200 人或基 金资产净值 低于5000 万元的 情形。 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的 比例(%) 1 权益投资 443,434,537.76 92.43 其中:股票 443,434,537.76 92.43 2 固定收益投 资 - - 其中:债券 - - 资产支持证 券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其中: 买 断式回购 的买入返 售金融 资产 - - 6 银行存款和 结算备付 金合计 26,545,369.07 5.53 7 其他各项资 产 9,771,048.21 2.04 8 合计 479,750,955.04 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 9 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 287,428,698.86 60.59 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 86,314,288.50 18.20 K 房地产业 69,672,874.40 14.69 L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 18,676.00 0.00 O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 443,434,537.76 93.48 5.2.2 报告期末 按行业分类的 港股通 投资 股票投资 组合 无。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净 值比例(%) 1 601318 中国平安 701,415 48,046,927.50 10.13 2 600519 贵州茅台 57,556 42,015,880.00 8.86 3 600036 招商银行 1,246,900 38,267,361.00 8.07 4 000002 万


科A 1,539,159 37,401,563.70 7.88 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 10 5 600585 海螺水泥 996,700 36,668,593.00 7.73 6 000651 格力电器 861,694 34,640,098.80 7.30 7 600048 保利地产 2,651,710 32,271,310.70 6.80 8 300458 全志科技 1,253,281 30,316,867.39 6.39 9 600019 宝钢股份 3,048,800 23,933,080.00 5.05 10 000858 五 粮 液 303,748 20,639,676.60 4.35 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 本基金本报 告期末未 持有债券 投资。 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细 本基金本报 告期末未 持有债券 投资。 5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券 投资 明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明 细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属投资。 5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细 本基金本报 告期末未 持有权证 投资。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细 本基金本报 告期末未 持有股指 期货。 5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策 本基金本报 告期未投 资股指期 货。 若 本基金投 资股指 期货, 本基 金将根据 风险管 理的原 则, 以套期保值 为主要目 的, 有选择 地投 资于 股指期 货。 套期保值将 主要采用 流动性好、 交 易活跃的期 货合约。 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 11 本基金在进 行股指期 货投资时 , 将通 过对证券 市场和 期货市场运 行趋势的 研究, 并结合 股指期货的 定价模型 寻求其合 理的估值 水平。 本基金管理 人将充分 考虑股指 期货的收 益性、 流动性 及风险特征 , 通过资 产配置 、 品种 选择,谨慎 进行投资 ,以降低 投资组合 的整体风 险。 法律法规对 于基金投 资股指期 货的投资 策略另有 规定 的, 本基 金将按法 律法规的 规定执 行。 5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明 5.10.1 本 期国债期货 投资政策 根据本基金 基金合同 ,本基金 不能投资 于国债期 货。 5.10.2 报 告期末本基 金投资的国债 期货持仓和损 益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本 期国债期货 投资评价 无。 5.11 投资组 合报告附注 5.11.1 本报告期内, 本基金投资 的前十名 证 券的发行主体没 有被监管部 门立案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的 前十名股票 中,不存 在 投资于超出基金 合同规定备 选股票 库之外的股票。 5.11.3 其 他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 296,173.27 2 应收证券清 算款 9,456,424.56 3 应收股利 - 4 应收利息 5,101.34 5 应收申购款 13,349.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 12 8 其他 - 9 合计 9,771,048.21 5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值(元) 占基金资产 净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 300458 全志科技 30,316,867.39 6.39 认购非公开 发行证券 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 本报告期期 初基金份 额总额 649,846,761.90 报告期 基金 总申购份 额 1,184,662.81 减: 报告期 基金总赎 回份额 110,103,286.31 报告期 基金 拆分变动 份额 - 本报告期期 末基金份 额总额 540,928,138.40 §7


基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况 7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况 无。 7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细 无。 华安 智增 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 13 §8


备查文件 目录 8.1 备查文件 目录 1、 《华安智 增精选混 合基金基 金合同》 2、 《华安智 增精选混 合基金招 募说明书 》 3、 《华安智 增精选混 合基金托 管协议》 8.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 , 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn 。 8.3 查阅方式 投资者可登 录基金管 理人互联 网站查阅 , 或在 营业时 间内至基金 管理人或 基金托管 人的 办公场所免 费查阅。 华安 基金管理有限 公司 二〇 一八年十月二 十六日