民 生加银 平稳 添利定 期开 放债券 型证 券投
资 基金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 民生 加 银基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 2 页 共 14 页
§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年10 月 25 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 2018 年 9 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 民生加银平 稳添利债 券
场内简称 民生添利
基金主代码 166904
交易代码 166904
基金运作方 式 契约型定期 开放式
基金合同生 效日 2016 年 10 月 14 日
报告期末基 金份额总 额 2,930,653,678.34 份
投资目标
本基金在控 制基金资 产风险、 适度 保持资产 流动
性的基础上 ， 通过 积极主动 的投资管 理， 追 求基
金资产的平 稳增值， 争取 实现超过 业绩比较 基准
的投资业绩 。
投资策略
本基金采取 自上而下 与自下而 上相结合 的投资
策略。基金 管理人对 宏观经济 环境、市 场状况、
政策走向等 宏观层面 信息和个 券的微观 层面信
息进行综合 分析， 同时为 合理控制 本基金开 放期
的流动性风 险，并满 足每次开 放期的流 动性需
求， 本基金在每 个封闭期 将适当的 采取期限 配置
策略， 即将基金 资产所投 资标的的 平均剩余 存续
期限与基金 剩余封闭 期限进行 适当的匹 配， 做出
投资决策。
业绩比较基 准
2016.10.14 之前，业 绩比较基 准=同期 三年期定
期存款利率 （税后）
2016.10.14 之后，业 绩比较基 准=中国 债券综合
指数收益率
风险收益特 征
本基金属于 债券型证 券投资基 金， 属于证券 投资
基金中的较 低风险品 种， 一般情况 下其预期 风险民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 3 页 共 14 页
和预期收益 高于货币 市场基金， 低 于股票型 基金
和混合型基 金。
基金管理人 民生加银基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称
民生加银平 稳添利债 券
A
民生加银平 稳添利债
券C
下属分级基 金的交易 代码 166904 166905
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 2,916,369,993.46 份 14,283,684.88 份
注：本基金 于 2013 年8 月12 日成立， 后经中国 证监 会《关于准 予民生加 银平稳添 利定期开 放债
券型证券投 资基金变 更注册的 批复》( 证 监许可[2016]1730 号)变 更注册并 实施转型 ， 新的基 金合
同于 2016 年10 月 14 日生效。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
民生加银平 稳添利债 券 A 民生加银平 稳添利债 券 C
1． 本期已实 现收益 56,670,320.35 261,840.11
2．本期利润 59,253,669.84 274,487.66
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0203 0.0192
4．期末基金 资产净值 3,087,298,888.25 15,083,680.57
5．期末基金 份额净值 1.059 1.056
注： ①本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资 收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
②所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于 所
列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
民生加银平 稳添利债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.02% 0.16% 0.57% 0.07% 1.45% 0.09%
民生加银平 稳添利债 券 C 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 4 页 共 14 页
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.83% 0.17% 0.57% 0.07% 1.26% 0.10%
注：2016.10.14 之后 ，业绩比 较基准= 中国债券 综合 指数收益率
2016.10.14 之前，业 绩比较基 准= 同期 三年期定 期存 款利率（税 后）
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 5 页 共 14 页
注：本基金 合同于 2016 年10 月 14 日生 效,本基 金建 仓期为自基 金合同生 效日起的6 个月。 截至
建仓期结束 及本报告 期末，本 基金各项 资产配置 比例 符合基金合 同及招募 说明书有 关投资比 例的
约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李慧鹏
本基金基金经
理、固定收益
部总监助理
2015 年 7
月 30 日
- 8 年
首都经济贸易大学产业经
济学硕士，8 年证 券从业经
历。 曾在 联合资信 评估有限
公司担任高 级分析师 ， 在银
华基金管理有限公司担任
研究员， 在泰达宏 利基金管民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 6 页 共 14 页
理有限公司担任基金经理
职务。 2015 年 6 月 加入民生
加银基金管 理有限公 司， 现
任固定收益 部总监助 理、 基
金经理。自 2015 年 7 月至
今担任民生加银平稳添利
定期开放债券型证券投资
基金、 民 生加银平 稳增利定
期开放债券型证券投资基
金基金经理 ；2016 年 10 月
至今担任民生加银鑫享债
券型证券投资基金基金经
理；自 2017 年 3 月至今担
任民生加银鑫益债券型证
券投资基金基金经理；自
2017 年4 月至今担 任民生加
银汇鑫一年定期开放债券
型证券投资 基金基金 经理；
自 2017 年 6 月至 今担任民
生加银鑫元纯债债券型证
券投资基金基金经理。自
2017 年 7 月至 2018 年 2 月
担任民生加银鑫华债券型
证券投资基 金、 民 生加银鑫
智纯债债券型证券投资基
金、 民生 加银鑫兴 纯债债券
型证券投资 基金、 民生加银
鑫成纯债债券型证券投 资
基金基金经 理； 自 2017 年8
月至 2018 年 3 月 担任民生
加银鑫信债券型证券投资
基金基金经 理； 自 2016 年1
月至 2017 年 8 月 担任民生
加银新收益债券型证券投
资基金基金经理；自 2016
年 6 月至 2017 年 8 月担任
民生加银鑫瑞债券型证券
投资基金基 金经理； 自 2016
年 4 月至 2017 年 9 月担任
民生加银家 盈理财7 天债券
型证券投资 基金基金 经理；
自2016 年9 月至2017 年11
月担任民生加银鑫安纯债
债券型证券投资基金基金
经理；自 2016 年 12 月至民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 7 页 共 14 页
2018 年3 月担任民 生加银岁
岁增利定期开放债券型证
券投资基金基金经理；自
2016 年 7 月至 2018 年 6 月
担任民生加银鑫盈债券型
证券投资基 金基金经 理。
陆欣
本基金基金经
理、固定收益
部总监
2018 年 9
月 10 日
- 12 年
复旦大学数 量经济学 硕士，
12 年证券从 业经历 。 曾任中
国银行全球金融市场部上
海交易中心 债券交易 员、 债
券研究员 ； 光大保 德信基金
管理有限公司高级债券研
究员、 宏观分析 师、 债券基
金经理、固 定收益副 总监；
工银瑞信基金管理有限公
司债券基金 经理、 固定收益
副总监。 2018 年 8 月加入民
生加银基金 管理有限 公司，
任固定收益 部总监。 自 2018
年9 月至今担任民 生加银鑫
享债券型证 券投资基 金、 民
生加银和鑫定期开放债券
型发起式证 券投资基 金、 民
生加银汇鑫一年定期开放
债券型证券 投资基金 、 民生
加银平稳添利定期开放债
券型证券投资基金基金经
理。
注： ①上 述任职日 期、 离任日期 根据本基 金合同 生效 日或本基金 管理人对 外披露的 任免日期 填写。
② 证券 从业的含 义遵从《 证券业从 业人员资 格管 理办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》及其他相 关法律法 规、证监 会规定和
基金合同的 约定，本 着诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产， 在严格控 制风险的 前提
下，为基金 份额持有 人谋求最 大利益。 本报告期 内， 基金运作整 体合法合 规，无损 害基金份 额持
有人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 8 页 共 14 页
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
公司严格执 行 《证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度 指导意见》 ， 完善 了公司公 平交易制 度，
制度的范围 包括境内 上市股票 、债券的 一级市场 申购 、二级市场 交易等所 有投资管 理活动， 同时
包括授权、 研究分析 、投资决 策、交易 执行、监 控等 投资管理活 动相关的 各个环节 ，形成了 有效
的公平交易 执行体系 。
对于场内交 易，公司 启用了交 易系统中 的公平交 易程 序，在指令 分发及指 令执行阶 段，均由
系统强制执 行公 平委 托；此外 ，公司严 格控制不 同投 资组合之间 的同日反 向交易。
对于场外交 易，公司 完善银行 间市场交 易、交易 所大 宗交易等非 集中竞价 交易的交 易分配制
度，保证各 投资组合 获得公平 的交易机 会。对于 部分 债券一级市 场申购、 非公开发 行股票申 购等
以公司名义 进行的交 易，各投 资组合经 理在交易 前独 立地确定各 投资组合 的交易价 格和数量 ，公
司按照价格 优先、比 例分配的 原则对交 易结果进 行分 配。
本报告期内 ，本基金 管理人公 平交易制 度得到良 好的 贯彻执行， 未发现存 在违反公 平交易原
则的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
公司严格控 制不同投 资组合之 间的 同日 反向交易 ，禁 止可能导致 不公平交 易和利益 输送的同
日反向交易 。本报告 期内，本 基金未发 现可能的 异常 交易情况， 不存在所 有投资组 合参与的 交易
所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边成交量 超过 该证券当日 成交量的5%的情况 。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年3 季 度货币政 策维持平 稳略宽松 ， 利率债 收益 率先下后上 ， 保持震 荡走势。 中高等级
信用债走势 和利率债 保持一致 ，但是中 低等级信 用债 收益率在信 用风险频 发的环境 下走势偏 弱，
收益率继续 维持高位 。
报告期内本 基金继续 秉承获取 确定性持 有期回报 的策 略， 并考 虑到 10 月份基金 面临打开 ， 在
控制久期的 前提下， 适度降低 组合杠杆 水平，努 力获 得较为确定 性的回报 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末民生 加银平稳 添利债券A 基金份 额净 值为 1.059 元，本报 告期基金 份额净值
增长率为 2.02% ；截 至本报告 期末民生 加银平稳 添利 债券 C 基金 份额净值 为 1.056 元，本报 告期
基金份额净 值增长率 为 1.83% ；同期业 绩比较基 准收 益率为 0.57% 。 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 9 页 共 14 页
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内 本基金不 存在连续 二十个工 作日基 金 份额 持有人数量 不满二百 人或者基 金资产净
值低于五千 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
2,696,165,245.40 86.84
其中：债券
2,663,881,245.40 85.80
资产支持证 券 32,284,000.00 1.04
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
208,500,193.50 6.72
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
141,528,064.98 4.56
8 其他资产
58,545,926.13 1.89
9 合计
3,104,739,430.01
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％） 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 10 页 共 14 页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,508,000.00 0.66
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 1,735,666,245.40 55.95
5 企业短期融 资券 40,360,000.00 1.30
6 中期票据 867,347,000.00 27.96
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,663,881,245.40 85.87
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 101654068
16 苏沙钢
MTN001
1,100,000 109,659,000.00 3.53
2 101756038
17 河钢集
MTN015
1,000,000 103,050,000.00 3.32
3 101800975
18 陕交建
MTN002
1,000,000 100,500,000.00 3.24
4 122392 15 恒大02 950,000 95,665,000.00 3.08
5 122110 11 众和债 801,560 79,763,235.60 2.57
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 1789193 17 皖金1A2 400,000 32,284,000.00 1.04
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五 名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 11 页 共 14 页
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金尚未 在基金合 同中明确 国债期货 的投资策 略、 比例限制、 信息披露 等，本基 金暂不参
与国债期货 交易。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基 金投资的前 十名证券的 发 行主体本期 没有出 现被监管部门 立案调查， 或
在报 告编制日前一 年内受到公 开谴责、处 罚的情形 。
5.10.2 本基 金投资的前十 名股票没有 超出基金合 同规定的 备选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 35,593.66
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 58,510,332.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,545,926.13
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持 有 处于转股 期的可转 换债 券。
民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 12 页 共 14 页
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 民生加银平 稳添利债 券 A
民生加银平 稳添利债
券 C
报告期期初 基金份额 总额 2,916,369,993.46 14,283,684.88
报告期期间 基金总申 购份额 - -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 - -
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 2,916,369,993.46 14,283,684.88
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期内无基 金管理人 持有本基 金份额的 情况 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内无基 金管理人 运用固有 资金投资 本基 金的情况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序
号
持有基金份 额比例
达到或者超 过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 13 页 共 14 页
机
构
1 20180701~20180930 1,500,336,500.00 0.00 0.00 1,500,336,500.00 51.19%
个
人
- - - - - - -
产品特有风 险
1、大额赎回 风险
本基金如果 出现单一 投资者持 有基金份 额比例达 到或 超过基金份 额总份额 的 20% ， 则面临 大额赎回 的
情况，可能 导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够 的资产予以应对 ，可能会产生基金仓位调整困难 ，导致流动性风
险； 如果持 有基金份 额比例达 到或超 过基金份 额总额 的 20%的单一 投资者 大额赎回 引发巨额 赎回， 基
金管理人可 能根据 《 基金合同 》 的约定 决定部分 延期 赎回， 如果 连续 2 个 开放日以 上 （含本 数） 发 生
巨额赎回， 基 金管理人 可能根据 《 基金合同 》 的约定 暂停接受基 金的赎回 申请， 对剩 余投资者 的赎回
办理造成影 响；
（2）基金管理 人被迫抛售证券以应 付基金赎回的现 金需要，则可能使基金资产净值 受到不利影响，
影响基金的 投资运作 和收益水 平；
（3）因基金 净值精度 计算问题 ，或因赎 回费收 入归 基金资产， 导致基金 净值出现 较大波动 ；
（4）基金资 产规模过 小，可能 导 致部分 投资受 限而 不能实现基 金合同约 定的投资 目的及投 资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过 小，不能满足存 续的条件，基金将根据基金合同 的约定面临合同
终止清算、 转型等风 险。
2、大额申 购风险
若投资者大 额申购， 基金所投 资的标的 资产未及 时准 备，导致净 值涨幅可 能会因此 降低。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本报告期内 ，本基金 管理人发 布了以下 临时公告 ：
1. 2018 年 7 月2 日 民生加银基 金管理有 限公司旗 下证券投 资基金 2018 年6 月 30 日 基金
资产净值公 告
2. 2018 年 7 月7 日 关于旗下部 分开放式 基金增加 为 腾安基 金销售（ 深圳 ）有限公司 并开
通基金定期 定额投资 和转换业 务、同时 参加费率 优惠 活动的公告
3. 2018 年 7 月11 日 民生加银平 稳添利定 期开放债 券型证券 投资基金2018 年第三次分 红
公告
4. 2018 年 7 月11 日 民生加银基 金管理有 限公司澄 清公告
5. 2018 年 7 月18 日 民生加银平 稳添利定 期开放债 券型证券 投资基金2018 年第二季度 报
告
6. 2018 年 8 月7 日 关于旗下部 分开放式 基金增加 为深圳前 海微众银 行股 份有限公司 并开
通基金定期 定额投资 和转换业 务、同时 参加费率 优惠 活动的公告
7. 2018 年 8 月10 日 民生加银基 金管理有 限公司更 正公告 民生 加银 平稳 添利 债券 2018 年第 3 季 度报 告
第 14 页 共 14 页
8. 2018 年 8 月27 日 民生加银平 稳添利定 期开放债 券型证券 投资基金2018 年半年度报 告
9. 2018 年 9 月10 日 民生加银基 金管理有 限公司关 于高级管 理人员变 更的 公告
10. 2018 年 9 月12 日 民生加银基 金管理有 限公司基 金经理变 更公告
11. 2018 年 9 月17 日 关于旗下部 分开放式 基金增加 嘉实财富 为代销机 构并 开通基金转 换业
务、同时参 加费率优 惠活动的 公告
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证 监会核 准基金募 集的文件 ；
9.1.2 《民生 加银平稳 添利定期 开放债 券 型证券 投资 基金招募说 明书》；
9.1.3 《民生 加银平稳 添利定期 开放债券 型证券 投资 基金基金合 同》；
9.1.4 《民生 加银平稳 添利定期 开放债券 型证券 投资 基金托管协 议》；
9.1.5 法律 意见书；
9.1.6 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照和公 司章 程；
9.1.7 基金 托管人业 务资格批 件、营业 执照。
9.2 存放 地点
备查文件存 放于基金 管理人和/ 或基金托 管人的 住所 。
9.3 查阅 方式
投资者可到 基金管理 人、基金 托管人的 住所或基 金管 理人网站免 费查阅备 查文件。 在支付工
本费后，投 资者可在 合理时间 内取得备 查文件的 复制 件或复印件 。
民生 加银基金管理 有限公司
2018 年 10 月 26 日
