南 方永 利 1 年 定期 开放债 券型证 券投 资
基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
2018 年 09 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日
南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 10 月 24 日复
核 了本 报告中 的财务 指标 、净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核内 容不 存在虚 假记
载、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方永利 1 年定期开 放债券（LOF ）
场内简称 南方永利
基金主代码 160130
交易代码 160130
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 4 月 25 日
报告期末基 金份额总 额 82,081,501.28 份
投资目标
本基金在严 格控制风 险和追求 基金资产 长期稳定 的基 础上，
力求获得高 于业绩比 较基准的 投资收益 。
投资策略
本基金以中 长期利率 趋势分析 为基础,结 合经济周 期、 宏观政
策方向及收 益率曲线 分析，在 非开放期 期间原则 上组 合久期
与初始非开 放期适当 匹配的基 础上，实 施积极的 债券 投资组
合管理，以 获取较高 的债券组 合投资收 益。
业绩比较基 准 一年期定期 存款税后 收益率+1.2% 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，其长期 平均风险 和预期收 益率 低于股
票基金、混 合基金， 高于货币 市场基金 。
基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）C
下属分级基 金的场内 简称 南方永利 A 南方永利 C
下属分级基 金的交易 代码 160130 160132 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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报告期末下 属分级基 金的份
额总额
80,044,476.97 份 2,037,024.31 份
本基金在交 易所行情 系统净值 揭示等其 他信息披 露场 合下，可简 称为“南 方永利” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期（2018 年 7 月 1 日－2018 年 9 月 30 日）
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）C
1. 本期已实现 收益 192,676.42 4,479.18
2. 本期利润 1,319,473.39 35,589.88
3. 加权平均基 金份额 本期利
润
0.0156 0.0158
4. 期末基金资 产净值 78,821,765.72 1,979,228.51
5. 期末基金份 额净值 0.985 0.972
1、上述基金业绩 指标 不包括 持有人认购 或交易基金 的各项费用，计 入费用后实 际收益
水平要低于 所列数字 ；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 1.44% 0.29% 0.58% 0.01% 0.86% 0.28%
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 1.36% 0.30% 0.60% 0.01% 0.76% 0.29%
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3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘文良
本基金
基金经
理
2015 年 8
月 20 日
- 6 年
北京大学金 融学专业 硕士，具 有基金从
业资格。2012 年 7 月 加入南方 基金，历
任固定收益 部转债研 究员、 宏观研究 员、
信用分析师 ；2015 年 2 月至 2015 年 8
月，任南方 永利基金 经理助理 ；2015 年
12 月至 2017 年 2 月 ， 任南 方弘利基 金经
理；2015 年 12 月至 2017 年 5 月，任南
方安心基金 经理；2016 年 11 月至 2018
年 2 月，任 南方荣发 基金经理 ；2016 年
11 月至 2018 年 2 月， 任南 方卓元基 金经
理； 2017 年 5 月至 2018 年 7 月， 任 南方
和利、南方 和元、南 方纯元基 金经理；南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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2017 年 6 月至 2018 年 7 月 ， 任南方 高元
基金经理；2015 年 8 月至今， 任南方永
利基金经理 ；2016 年 6 月至今 ，任南方
广利基金经 理；2016 年 7 月至 今，任南
方甑智混合 基金经理 ； 2017 年 8 月至 今，
任南方祥元 基金经理 ； 2017 年 9 月至 今，
任南方兴利 基金经理 ； 2018 年 3 月至 今，
任南方希元 转债基金 经理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法
规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基
金 资产 ，在严 格控制 风险 的基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组
合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意
见》 ，完善相应 制度及流 程，通过 系统和人 工等各种 方式在各业 务环节严 格控制交 易公平执
行，公平对 待旗下管 理的所有 基金和投 资组合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组
合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5%
的交易次数为 4 次，是由于 投资组合接 受投资者申 赎后被动增减仓 位以及投资 组合的投资
策略需要所 致。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年三季度 经济表现较弱 ，货币政策 宽松，银行 间回购利率较上 季度明显下行 ，宽
信 用政 策下信 贷规模 有所 回升， 但社融 受非 标收缩 影响 表现 相对较 弱，利 率曲 线显著 陡峭
化，1 年 国债、1 年国开 收益率分 别下 行 16BP 、59BP ，10 年国 债、10 年国开 收益率分 别上南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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行 14BP 和下行 5BP ，信 用债表现 好于同期 限国开债 ，信用利差 有所修复 。三季度 权益市场
在 7 月和 9 月中下旬出现两 轮反弹，但 8 月至 9 月 中旬跌幅较 大，全季 沪深 300 指数下 跌
2.05% ，中证500 指数下 跌7.99% ，创业板 指数下跌12.16 ；可转债 市场分化 加剧，中 证转债
指 数在 高权重 的金 融蓝 筹转债 带动 下上涨 2.68% 。南方 永利 基金三 季度 择 机 兑现了 利率 债
的 收益 ，在开 放期之 前降 低信用 债仓位 做好 流动性 准备 ，进 入新的 运作期 后逐 步提高 了信
用 债仓 位，主 要采取 中短 期信用 债加杠 杆的 策略； 权益 类方 面，三 季度保 持了 较高的 可转
债仓位，持 仓的股票 金融蓝筹 占比较高 ，这两部 分三 季度均为组 合贡献了 正收益。
纯 债方 面，经 济下 行压 力加大 ，消 费增速 呈现 后周 期下 行， 房地产 和出 口存 在较大 的
潜 在下 行风险 ，宽 信用和 稳增 长的托 底政 策效果 有待观 察，10 月央 行全面 降准 1 个百 分
点 ， 维 持 流 动 性 合 理 充 裕 ， 再 次 确 认 了 宽 松 基 调 ， 基 本 面 和 货 币 政 策 环 境 有 利 于 债 券 市
场，但短期也存 在通胀预期 上升、汇率 不确定 性上 升 、10 年美债收 益率破位上行 等负面因
素 ，多 空因素 相互制 约下 预计四 季度长 端利 率呈现 震荡 盘整 格局， 宽松的 流动 性环境 下中
短 期信 用债加 杠杆是 较优 的策略 ，但需 要严 格把控 信用 风险 。权益 市场方 面， 经过年 初以
来的大幅调整当 前 A 股的估 值已经回落 到历史较低 水平，但经济下 行压力增大 使得上市公
司 盈利 水平趋 降，盈 利回 落之后 稳定在 什么 样的水 平需 要经 济增速 稳定之 后才 能确认 ，至
少需要等 到 2019 年中 期，短期 看不到业 绩回升带 来 的反转行情 。当 前 A 股 情绪极度 悲观，
中美关系恶化、 美债收益率 破位上行驱 动全球股市 大 幅调整均使得 A 股面临的外 部压力加
大 ，降 准和减 税等国 内政 策构成 了对冲 和托 底，我 们也 注意 到三季 度以来 上市 公司回 购股
份 的力 度加大 ，四季 度可 能存在 一轮风 险偏 好修复 带来 的反 弹行情 ，结构 上， 银行保 险和
必 须消 费品龙 头在经 过调 整之后 估值具 备了 较好的 吸引 力， 创新成 长龙头 具备 业绩支 撑同
时 契合 政策方 向，中 期向 好。在 权益市 场短 期波动 较大 但中 期价值 提升的 背景 下，可 转债
这 一类 具备攻 守兼备 属性 的资产 配置价 值突 出，从 绝对 价格 和转股 溢价率 的匹 配度、 隐含
波动率、转债与信用债利差等指标来看，可转债的股性和债性估值均降至历史偏低水
平，，部分前期 强势的偏股 型个券在回 调之后进入了 较 好的低吸窗口 。2018 年 四季度，南
方 永利 基金纯 债方面 将进 一步提 高中短 期信 用债的 配置 比例 ，在控 制好信 用风 险的前 提下
获 取更 高的票 息收益 ，择 机参与 利率债 波段 ，获取 价差 收益 ；权益 方面在 正股 和转债 估值
均处于低位 的情况下 积极布局 ，精选个 券，争取 在市 场反弹过程 中获得超 额收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末，本基金A 份额净值为0.985 元， 报告 期内，份额 净值增长 率为1.44% ，
同期业绩基 准增长率为0.58% ； 本基金C 份额 净值为0.972 元，报告 期内，份 额净值增 长率
为 1.36%，同 期业绩 基准增长 率为 0.60% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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报 告期 内，本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 6,541,172.71 5.47
其中：股票 6,541,172.71 5.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 105,110,236.22 87.98
其中：债券 102,106,736.22 85.46
资产支持证 券 3,003,500.00 2.51
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 3,648,166.59 3.05
8 其他资产 4,174,029.55 3.49
9 合计 119,473,605.07 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
A 农、林、牧 、 渔业 - -
B 采矿业 518,656.40 0.64
C 制造业 1,534,372.50 1.90
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 318,232.50 0.39
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 1,091,405.79 1.35
J 金融业 3,078,505.52 3.81
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - - 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,541,172.71 8.10
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601336 新华保险 54,824 2,767,515.52 3.43
2 600845 宝信软件 44,529 1,091,405.79 1.35
3 600703 三安光电 42,061 688,117.96 0.85
4 002241 歌尔股份 69,840 579,672.00 0.72
5 600028 中国石化 72,845 518,656.40 0.64
6 000089 深圳机场 37,750 318,232.50 0.39
7 601318 中国平安 4,540 310,990.00 0.38
8 600219 南山铝业 95,893 266,582.54 0.33
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 79,017,838.10 97.79
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 7,197,400.00 8.91
7 可转债（可 交换债） 15,891,498.12 19.67
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 102,106,736.22 126.37
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 112384 16 歌尔 01 80,000 7,940,800.00 9.83
2 101764070
17 冀中能源
MTN002
70,000 7,197,400.00 8.91
3 122201 12 开滦 01 70,000 7,063,000.00 8.74
4 136089 15 绿地 01 60,980 5,583,938.60 6.91
5 122329 14 伊泰 01 50,000 5,109,000.00 6.32
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
序号 证券代码 证券名称 数量 （份 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（% ）
1 139070 万科优 10 20,000 2,002,200.00 2.48
2 139071 万科 23A1 10,000 1,001,300.00 1.24
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
无。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
无。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
无。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
无。 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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5.10.3 本期 国债期货投资 评价
无。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 声 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是，还应对相
关证 券的投资决策 程序做出说 明
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2 声 明 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 是 否 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。 如
是， 还应对相关股 票的投资决 策程序做出 说明
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
5.11.3 其他 资产构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,920.50
2 应收证券清 算款 2,173,974.94
3 应收股利 -
4 应收利息 1,989,134.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,174,029.55
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 110038 济川转债 3,234,156.40 4.00
2 123006 东财转债 2,440,689.30 3.02
3 128027 崇达转债 1,648,134.00 2.04
4 110032 三一转债 1,209,642.90 1.50
5 123009 星源转债 716,401.50 0.89
6 128029 太阳转债 603,890.82 0.75
7 128024 宁行转债 412,259.10 0.51
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末投 资前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）C
报告期期初 基金份额 总额 116,305,644.82 3,722,090.41
报告期期间 基金总申 购份额 550,930.74 24,206.10
减：报告期 期间基金 总赎回
份额
36,812,098.59 1,709,272.20
报告期期间 基金拆分 变动份
额（份额减 少以"-" 填列）
- -
报告期期末 基金份额 总额 80,044,476.97 2,037,024.31
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期末 ，基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理 人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 ，基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 3 季度 报告
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1、《南方永 利 1 年定 期开放债 券型证券 投资基 金（LOF ）基金合 同》；
2、《南方永 利 1 年定 期开放债 券型证券 投资基 金（LOF ）托管协 议》；
3、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）2018 年 3 季度报告 原文。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
