长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第3 季度报告
2018 年09 月30 日
基金管理人:长安基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
目录
§1
重要提示 ...................................................................................................................................................2
§2
基金产品概况 ...........................................................................................................................................2
§3
主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................4
3.1 主要财务指标 ...................................................................................................................................4
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................5
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 .................................5
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
.................................................................................................................................................................5
§4
管理人报告 ...............................................................................................................................................5
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...............................................................................................5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明....................................................................7
4.3 公平交易专项说明 ...........................................................................................................................7
4.3.1 公平交易制度的执行情况 ............................................................................................................7
4.3.2 异常交易行为的专项说明 ............................................................................................................7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...........................................................................................7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ...............................................................................................................7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明........................................................................8
§5
投资组合报告 ...........................................................................................................................................8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合..................................................................................10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..........................10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ..........10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..........................10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..........................................................................10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................11
5.11 投资组合报告附注 .......................................................................................................................11
§6
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................12
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况..........................................................................................12
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .........................................................................................12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..........................................................................12
§8
影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..............................................12
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................12
§9
备查文件目录 .........................................................................................................................................12
9.1 备查文件目录 .................................................................................................................................12
9.2 存放地点 .........................................................................................................................................13
9.3 查阅方式 .........................................................................................................................................13
2长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10
月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 长安鑫富领先混合
基金主代码
001657
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年02月22日
报告期末基金份额总额 34,906,853.04份
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的前提下，通过
灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理，
追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略
和"自下而上"选股策略相结合的方法进行资产
配置和组合风险管理。
（一）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置采用"自上而下"的多因
素分析决策支持系统，结合定性分析和定量分
析，确定基金资产在股票、债券及货币市场工
具等类别资产的配置比例，并随着各类证券风
险收益特征的相对变化动态调整配置比例，以
平衡投资组合的风险和收益。
（二）股票投资策略
随着中国经济增长方式的转变和经济机构的调
整持续推进，中国的产业结构升级和自主创新
3长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
速度不断加快，以及互联网对经济和公司运营
管理的影响日益广泛和深入的背景下，在某些
方面具有领先优势的企业将充分发挥其优势，
保持快速成长。本基金将充分发挥基金管理人
在个股选择方面的优势，采取"自下而上"为主
的投资策略，通过定性与定量分析的有机结合
，精选具有持续领先优势和估值合理的上市公
司股票进行投资。
（三）债券投资策略
1、普通债券投资策略
本基金在分析宏观经济走势、财政货币政策的
前提下，积极主动的进行债券投资，以实现在
一定程度上规避股票市场的系统性风险、提高
基金投资组合整体收益的目的。本基金将通过
分析利率变动趋势及市场信用环境变化方向，
综合考虑不同债券品种的收益率水平、流动性
、税赋特点、信用风险等因素，构造债券投资
组合。在实际的投资运作中，本基金将采取久
期策略、收益率曲线策略、息差策略、骑乘策
略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略
，精选安全边际较高的个券进行投资，以获取
债券市场的长期稳健收益。
2、可转债投资策略
本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特
征、流动性等因素的基础上，采用数量化估值
工具评定其投资价值，选择安全边际较高、发
行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基
本面优良的品种进行投资。本基金还将密切关
注转股溢价率、纯债溢价率等指标的变化情况
，积极寻找转股溢价率和纯债溢价率呈现"双
低"特征的可转债品种，捕捉相关套利机会。
（四）衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则
，适度参与股指期货投资。
2、权证投资策略
本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保
值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资
4长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
中综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结
合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设
计等多种因素估计权证合理价值，采用杠杆交
易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策
略、获利保护策略、买入跨式投资等策略达到
改善组合风险收益特征的目的。
（五）资产支持证券投资策略
本基金将通过分析市场利率、发行条款、资产
池结构及其资产池所处行业的景气变化和提前
偿还率等影响资产支持证券价值的相关要素，
并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析和
收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率
*50%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和
预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但
低于股票型基金，属于证券投资基金中具有较
高风险、较高预期收益品种。
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益
-531,028.01
2.本期利润
-1,577,574.35
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0456
4.期末基金资产净值
50,130,712.32
5.期末基金份额净值
1.436
1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
5长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-2.84% 0.52% -0.60% 0.67% -2.24% -0.15%
本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率
*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基
金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比
例的约定。 基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为
2017年2月22日至2018年9月30日。
§4
管理人报告
6长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
林忠晶
本基金的
基金经理
2017-02-
22
-
8年
北京大学国民经济学博士。曾
任安信期货有限责任公司高级
分析师，中海石油气电集团有
限责任公司贸易部研究员等职
。2011年6月加入长安基金管
理有限公司，曾任产品经理、
战略及产品部副总经理、量化
投资部（筹）总经理、基金投
资部副总经理，现任长安基金
管理有限公司基金投资部总经
理，长安沪深300非周期行业
指数证券投资基金、长安宏观
策略混合型证券投资基金、长
安产业精选灵活配置混合型发
起式证券投资基金、长安鑫利
优选灵活配置混合型证券投资
基金、长安鑫富领先灵活配置
混合型证券投资基金、长安鑫
恒回报混合型证券投资基金、
长安鑫垚主题轮动混合型证券
投资基金、长安鑫旺价值灵活
配置混合型证券投资基金、长
安鑫兴灵活配置混合型证券投
资基金、长安鑫禧灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理
。
陈立秋
本基金的
基金经理
2017-06-
02
2018-08-
31
11年
工商管理硕士及工学硕士学位
，曾任Blue Pool Capital投
资经理，江海证券有限公司研
究主管等，人保资产管理有限
公司高级投资经理，上海知几
资产管理有限公司投资总监，
7长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
鸿商资本股权投资有限公司董
事总经理（期间委派至旗下控
股的中法人寿保险有限责任公
司担任投资总监）等职。现任
长安基金管理有限公司长安裕
盛灵活配置混合型证券投资基
金、长安裕泰灵活配置混合型
证券投资基金、长安裕腾灵活
配置混合型证券投资基金及长
安裕隆灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
1、任职日期、其他任职、离职日期均为我公司做出决定之日；
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证
券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关
法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没
有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，
确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选
库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，
保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平
交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的
报告 和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
8长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
在报告期内，考虑到经济前景相对不明朗、货币政策传导机制仍待解决，企业盈
利将面临较大压力，权益资产仅在报告期末增加配置比例。行业配置方面，以食品饮
料、医药和银行等行业作为龙头作为主要投资对象，并且考虑到估值具有优势的轻工、
电子和建材等行业精选业绩可能出现反转的个股进行投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末长安鑫富领先混合基金份额净值为1.436元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-2.84%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金从2018年8月28日至2018年9月27日连续22个工作日出现基金资产净值低于
五千万情形，未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。基金管理人已持续关注
并拟采取适当的措施。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
25,545,406.47 32.09
其中：股票
25,545,406.47 32.09
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
448,148.30 0.56
其中：债券
448,148.30 0.56
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
19,900,000.00 25.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
33,566,857.94 42.17
8
其他资产
142,760.75 0.18
9
合计
79,603,173.46 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
9长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
20,195,384.98 40.29
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E
建筑业
1,121,387.49 2.24
F
批发和零售业
1,316,073.00 2.63
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J
金融业
2,912,561.00 5.81
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
25,545,406.47 50.96
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
10长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
1 600519
贵州茅台
5,366 3,917,180.00 7.81
2 603156
养元饮品
52,804 2,644,952.36 5.28
3 002415
海康威视
90,150 2,590,911.00 5.17
4 000661
长春高新
9,800 2,322,600.00 4.63
5 603899
晨光文具
69,200 2,148,660.00 4.29
6 002372
伟星新材
144,217 2,137,295.94 4.26
7 600036
招商银行
57,700 1,770,813.00 3.53
8 600566
济川药业
36,267 1,428,557.13 2.85
9 000963
华东医药
31,350 1,316,073.00 2.63
10 601939
建设银行
157,700 1,141,748.00 2.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
448,148.30 0.89
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
448,148.30 0.89
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110038
济川转债
3,830 448,148.30 0.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
11长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属交易。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库
之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
77,212.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
20,806.45
5
应收申购款
44,742.30
12长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
142,760.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 110038
济川转债
448,148.30 0.89
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603156
养元饮品
2,644,952.36 5.28
网下新股申
购
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
22,916,387.83
报告期期间基金总申购份额
22,938,942.37
减：报告期期间基金总赎回份额
10,948,477.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
34,906,853.04
总申购份额包含红利再投资、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
13长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
公司网址：www.changanfunds.com。
长安基金管理有限公司
2018年10月25日
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