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泰信优质(290004)

泰信优质:2018年第三季度报告

泰信优质生活混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:泰信基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2018年10月24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰信优质生活混合
交易代码
290004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年12月15日
报告期末基金份额总额 494,825,392.72份
投资目标
分享中国经济可持续发展过程中那些最能够满足人
们优质生活需求的上市公司的长期稳定增长,在严
格控制投资风险的基础上,谋求基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金采取“自上而下”的大类资产配置、以核心-
卫星策略为基础的优质生活行业配置和“自下而上”
的证券精选相结合的投资策略。
业绩比较基准 75%×富时中国A600 指数+25%×富时中国国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的
基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金、低于股票型基金。适合于能够承
担一定股市风险,追求资本长期增值的个人和机构
投资者。
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司



泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 3 页 共12 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年7月1日 - 2018年9月30日 ) 1.本期已实现收益 -24,724,604.38 2.本期利润 -3,212,535.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0064 4.期末基金资产净值 307,494,158.11 5.期末基金份额净值 0.6214 注:1.上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.02% 1.00% -1.89% 1.00% 0.87% 0.00% 注:本基金业绩比较基准为:75%×富时中国A600 指数+25%×富时中国国债指数 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、泰信优质生活股票基金合同于 2006 年12 月15 日正式生效。 本基金自2015年8月 7日起变更为混合型基金。 2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满,基金投资组合各项比例符合基金合同的约定:股 票资产 60%-95%,,债券资产 0%-35%,基金保留的现金以及投资于剩余期限在1 年以内的政府债 券的比例不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 5 页 共12 页 刘杰先生 本基金经理兼 泰信中小盘精 选混合基金经 理 2016年 12月1日 - 9年 研究生硕士。具有基金从业 资格。2009年7月加入泰信 基金管理有限公司,先后担 任研究部助理研究员、研究 员、高级研究员兼专户投资 部投资顾问。自2015年 3月17日起担任泰信中小盘 精选混合基金经理。 注:1、以上日期均是指公司公告的日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《泰信优质生活混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚 实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格 控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基 金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证监会公告[2011]18号), 公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究 分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规 性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公 平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 6 页 共12 页 少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦无其他异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度, 国内市场最大的影响因素仍旧是内外部的矛盾:内部,政策在去杠杆和稳 增长之间如何权衡;外部,中美贸易摩擦不断升级。此外,新兴市场危机也在一定程度上推升了 避险情绪。但与二季度不同的是,这一阶段国内政策层面更加友好,7 月31 日中央政治局会议 部署下半年经济工作,强调“六个稳”——稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期, 政策放松逐渐成为市场的一致预期,但投资者普遍对政策效果持观望态度。 国内经济基本面方面三季度的经济金融数据并没有给A 股市场带来太多积极的信号。8 月 份的经济数据未见太多市场增量信息,下行趋势内亮点有限。第一,固定资产投资持续回落,基 建投资增速有潜在政策利好预期,但是未见改善,而房地产投资出现小幅回落;第二,尽管社零 消费增速有小幅回暖,但是汽车消费和房地产消费的下行势能确实在增加;第三,8 月份的以美 元计价出口同比数据已经呈现大幅回落。其中尽管对美出口有小幅上升,但是主要是来自于征税 前的抢出口,后续未可持续;对部分新兴市场出口也有所回落,主要来自于其自身需求的下行, 可见出口基本面韧性未可持续。企业盈利方面,上市公司企业盈利依旧具有韧性,18Q2 增速呈 现小幅放缓。全部A 股共3539 家公司发布了18 年中报。根据可比口径来统计,18Q2 整体A 股盈利增速为14.57%,较18Q1 的13.99%有所回升,但低于17Q2 的17.86%;剔除金融两油后A 股盈利增速为20.70%,较17Q2 的34.87%以及18Q1 的22.35%均呈现小幅回落。 外部而言,今年以来中美贸易摩擦不断升级,使得中国出口增长前景蒙上阴影,对投资者情 绪的影响更是巨大。6 月15 日,美国决定(分两步)对500 亿美元中国商品加征25%的关税, 中国采取同等规模的反制措施。9 月17 日,美国再次对新的2000 亿美元中国商品加征10%的 关税,并且从2019 年开始将10%提升至25%,中国采取同等比例的反制措施,并且发布《关于 中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书。白皮书的发布,强烈释放出中国坚定维护国家尊严和 核心利益的决心。“对于贸易战,中国不愿打、不怕打、必要时不得不打。”“中国谈判的大门 一直敞开,但谈判必须以相互尊重、相互平等和言而有信、言行一致为前提,不能在关税大棒的 威胁下进行,不能以牺牲中国发展权为代价。”这句话揭示了之前中方拒绝谈判的原因。中美贸 易战持续至今,对于投资者心理影响逐步边际钝化。 流动性方面,中美货币政策正式脱钩,当前我国货币政策和财政政策均给市场带来积极的信 号。一方面是货币政策。央行在国庆长假的最后一天宣布降准,从时点和规模上均超出市场的预 期,特别是在当前美联储加息、美联储鹰派发言以及就业数据向好引发美债大幅上行的背景下, 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 7 页 共12 页 显得更为微妙,充分显示除了中美货币政策的明确脱钩,内外经济周期背离的大背景下内部优先 明确。 回顾行情,三季度市场经历了较大的风格变化,市场风险偏好快速下降,出现了明显的避险 情绪,金融和石油石化取得明显超额收益,但消费和科技版块块呈现普遍的下跌。 三季度本基金继续维持了相对低仓位运作,主要将持仓集中在大盘蓝筹股;随着国际油价攀 上多个关键价位,本基金也增加了油气产业链的配置,同时阶段性参与了军工、地产、5G等板 块的反弹行情。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.6214元;本报告期基金份额净值增长率为-1.02%,业 绩比较基准收益率为-1.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 239,521,484.80 77.59 其中:股票 239,521,484.80 77.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 43,809,144.28 14.19 8 其他资产


25,375,929.38 8.22 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 8 页 共12 页 9 合计





308,706,558.46


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,263,100.00 3.01 C 制造业 99,532,276.80 32.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 1,975,000.00 0.64 F 批发和零售业 9,046,531.44 2.94 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 10,029,650.40 3.26 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 96,498,000.00 31.38 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,460,926.16 2.10 M 科学研究和技术服务业 6,716,000.00 2.18 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 239,521,484.80 77.89 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601336 新华保险 340,000 17,163,200.00 5.58 2 000401 冀东水泥 1,150,000 12,420,000.00 4.04 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 9 页 共12 页 3 601601 中国太保 300,000 10,653,000.00 3.46 4 600754 锦江股份 379,911 10,029,650.40 3.26 5 601288 农业银行 2,400,000 9,336,000.00 3.04 6 601939 建设银行 1,250,000 9,050,000.00 2.94 7 002640 跨境通 723,144 9,046,531.44 2.94 8 601398 工商银行 1,550,000 8,943,500.00 2.91 9 601318 中国平安 130,000 8,905,000.00 2.90 10 002353 杰瑞股份 400,000 8,712,000.00 2.83





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


报告期末本基金未投资债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末本基金未投资债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 10 页 共12 页 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 126,224.73 2 应收证券清算款 25,235,189.69 3 应收股利 - 4 应收利息 9,384.61 5 应收申购款 5,130.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,375,929.38


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 11 页 共12 页 5.11.6 本报告涉及合计数相关比例的,均以合计数除以相关数据计算,而不是对不 同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 501,035,467.12 报告期期间基金总申购份额 3,218,577.56 减:报告期期间基金总赎回份额 9,428,651.96 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 494,825,392.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 泰信优质生活混合 2018年第 3季度报告 第 12 页 共12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准原泰信优质生活股票型证券投资基金设立的文件


2、《泰信优质生活混合型证券投资基金基金合同》


3、《泰信优质生活混合型证券投资基金招募说明书》








4、《泰信优质生活混合型证券投资基金托管协议》


5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本 费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户 服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2018年10月25日