广发量化稳健混合：2018年第三季度报告查看PDF公告
广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
1
广发量化稳健混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 10月
24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发量化稳健混合
基金主代码 004023
交易代码 004023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 8月 4日
报告期末基金份额总额 5,886,660.77份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘
市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金主要投资于债券等固定收益类资产，在严
格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金
2广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
通过智能量化模型选择股票并进行择时配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×30%+中证全债指数收益率
×70%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中等收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 7月 1日-2018 年 9月 30日)
1.本期已实现收益 330,451.43
2.本期利润 317,832.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0213
4.期末基金资产净值 6,047,039.50
5.期末基金份额净值 1.0272
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比
①-③ ②-④
3广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
1.10% 0.08% 0.33% 0.40% 0.77% -0.32%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发量化稳健混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 8月 4日至 2018年 9月 30日)
注：本基金建仓期为基金合同生效后 6个月，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
4广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
任职日
期
离任日
期
代宇
本基金的基金
经理；广发聚
利债券基金的
基金经理；广
发聚财信用债
券基金的基金
经理；广发集
利一年定期开
放债券基金的
基金经理；广
发成长优选混
合基金的基金
经理；广发安
泰回报基金的
基金经理；广
发双债添利债
券基金的基金
经理；广发安
瑞回报混合基
金的基金经理；
广发安祥回报
混合基金的基
金经理；广发
集丰债券基金
的基金经理；
广发汇瑞 3个
月定期开放债
券基金的基金
经理；广发汇
平一年定期债
券基金的基金
经理；广发安
泽回报纯债基
金的基金经理；
广发汇富一年
定期债券基金
的基金经理；
广发汇安
18个月定期
债券基金的基
金经理；广发
2017-08-
04
- 13年
代宇女士，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司固定
收益部研究员、投资经
理、固定收益部副总经
理、广发聚鑫债券型证
券投资基金基金经理
（自 2013年 6月 5 日
至 2015年 7月 23日）、
广发新常态灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自 2016年 12月
13日至 2018年 1月
11日）、广发安心回报
混合型证券投资基金基
金经理（自 2015年
5月 14日至 2018年
1月 12日）、广发聚惠
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自
2015年 4月 15日至
2018年 3月 14日）、
广发汇瑞一年定期开放
债券型证券投资基金基
金经理（自 2016年
11月 28日至 2018 年
6月 12日）。现任广发
基金管理有限公司债券
投资部副总经理、广发
聚利债券型证券投资基
金基金经理（自
2011年 8月 5日起任职）
、广发聚财信用债券型
证券投资基金基金经理
（自 2012年 3月 13日
起任职）、广发集利一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2013年 8月 21日起任
职）、广发成长优选灵
5广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
汇祥一年定期
债券基金的基
金经理；广发
上证 10期国
债 ETF 基金
的基金经理；
广发汇誉 3个
月定期开放债
券基金的基金
经理；债券投
资部副总经理
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自
2015年 2月 17日起任
职）、广发安泰回报混
合型证券投资基金（自
2015年 5月 14日起任
职）、广发双债添利债
券型证券投资基金基金
经理（自 2015年 5 月
27日起任职）、广发安
瑞回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 7月 26日
起任职）、广发安祥回
报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 8月 19日起任
职）、广发集丰债券型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 9日
起任职）、广发汇平一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2017年 1月 6日起任职）
、广发安泽回报纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自 2017年 2 月
8日起任职）、广发汇
富一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 2月 13日
起任职）、广发汇安
18个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 3月 31日
起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2017年 6月 27日起任
职）、广发量化稳健混
合型证券投资基金基金
经理（自 2017年 8 月
4日起任职）、广发上
证 10年期国债交易型
6广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
开放式指数证券投资基
金（自 2018年 3月
26日起任职）、广发汇
瑞 3个月定期开放债券
型证券投资基金基金经
理（自 2018年 6月
13日起任职）、广发汇
誉 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金
（自 2018年 6月 20日
起任职）。
刘杰
本基金的基金
经理；广发沪
深 300ETF 联
接基金的基金
经理；广发中
证 500ETF 基
金的基金经理；
广发中证
500ETF 联接
(LOF)基金的
基金经理；广
发沪深
300ETF 基金
的基金经理；
广发养老指数
基金的基金经
理；广发中小
板 300ETF 基
金的基金经理；
广发中小板
300联接基金
的基金经理；
广发中证环保
ETF 联接基金
的基金经理；
广发军工
ETF 基金的基
金经理；广发
中证军工
ETF 联接基金
的基金经理；
广发中证环保
ETF 基金的基
2017-08-
04
- 14年
刘杰先生，工学学士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司信息
技术部系统开发专员、
数量投资部研究员、广
发沪深 300指数证券投
资基金基金经理（自
2014年 4月 1日至
2016年 1月 17日）、
广发中证环保产业指数
型发起式证券投资基金
基金经理（自 2016 年
1月 25日至 2018年
4月 25日）。现任广发
基金管理有限公司指数
投资部总经理助理、广
发中证 500交易型开放
式指数证券投资基金基
金经理（自 2014年
4月 1日起任职）、广
发中证 500交易型开放
式指数证券投资基金联
接基金(LOF)基金经理
（自 2014年 4月 1 日
起任职）、广发沪深
300交易型开放式指数
证券投资基金基金经理
（自 2015年 8月 20日
起任职）、广发沪深
300交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
基金经理（自 2016 年
7广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
金经理；广发
创业板
ETF 基金的基
金经理；广发
创业板
ETF 联接基金
的基金经理；
广发道琼斯石
油指数
（QDII-
LOF）基金的
基金经理；广
发港股通恒生
综合中型股指
数基金的基金
经理；广发美
国房地产指数
(QDII)基金的
基金经理；广
发纳斯达克
100指数
（QDII）基金
的基金经理；
广发纳指
100ETF 基金
的基金经理；
广发全球农业
指数（QDII）
基金的基金经
理；广发全球
医疗保健
（QDII）基金
的基金经理；
广发生物科技
指数（QDII）
基金的基金经
理；指数投资
部总经理助理
1月 18日起任职）、广
发中小板 300交易型开
放式指数证券投资基金
基金经理（自 2016 年
1月 25日起任职）、广
发中小板 300交易型开
放式指数证券投资基金
联接基金基金经理（自
2016年 1月 25日起任
职）、广发中证养老产
业指数型发起式证券投
资基金基金经理（自
2016年 1月 25日起任
职）、广发中证军工交
易型开放式指数证券投
资基金基金经理（自
2016年 8月 30日起任
职）、广发中证军工交
易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金
基金经理（自 2016 年
9月 26日起任职）、广
发中证环保产业交易型
开放式指数证券投资基
金基金经理（自
2017年 1月 25日起任
职）、广发创业板交易
型开放式指数证券投资
基金基金经理（自
2017年 4月 25日起任
职）、广发创业板交易
型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金基
金经理（自 2017年
5月 25日起任职）、广
发量化稳健混合型证券
投资基金基金经理（自
2017年 8月 4日起任职）
、广发中证环保产业交
易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金
基金经理（自 2018 年
4月 26日起任职）、广
发纳斯达克 100指数证
8广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
券投资基金基金经理
（自 2018年 8月 6 日
起任职）、广发纳斯达
克 100交易型开放式指
数证券投资基金基金经
理（自 2018年 8月
6日起任职）、广发标
普全球农业指数证券投
资基金基金经理（自
2018年 8月 6日起任职）
、广发道琼斯美国石油
开发与生产指数证券投
资基金（QDII-LOF）
基金经理（自 2018 年
8月 6日起任职）、广
发港股通恒生综合中型
股指数证券投资基金
(LOF)基金经理（自
2018年 8月 6日起任职）
、广发纳斯达克生物科
技指数型发起式证券投
资基金基金经理（自
2018年 8月 6日起任职）
、广发美国房地产指数
证券投资基金基金经理
（自 2018年 8月 6 日
起任职）、广发全球医
疗保健指数证券投资基
金基金经理（自
2018年 8月 6日起任职）
。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发量化稳健混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合
法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金
9广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自
公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可
以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分
配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易
过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、
研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第三季度，利率债收益率先下后上，整体维持震荡。其中 7月债市
收益率整体区间震荡，8月中旬，资金利率创新低后，央行开始暂停公开市场
操作，叠加地方债的巨量供给，引发资金利率和长端利率的连续调整，9月下
旬地方债供给放缓、美联储加息国内未跟随带来市场情绪好转，收益率小幅下
10广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
行。但是信用债方面，违约事件仍然层出不穷，低等级信用利差继续分化。宏
观数据来看，经济下行压力逐渐显现。外贸方面，中美贸易战目前仍未呈现全
局性的影响，但是预期普遍悲观；消费方面，国内数据明显偏弱，居民可支配
收入增速和预期下行，生产指标三季度开始显露疲态，向需求数据回归；投资
方面，基建投资大幅滑坡，房地产投资较去年明显上行超预期，不过主要由土
地购置驱动，除土地购置外其他增速已经下行转负。另外，金融数据方面，表
外融资的低迷拉动社融增速不断走低，暂时来看稳信用政策收效有限。同时，
市场通胀预期不断增强。截至 9月 28日，中债综合净价指数上涨 0.46%。分品
种看，中债国债总净价指数下跌 0.71%；中证金融债净价指数上涨 0.77%；中
证企业债净价指数上涨 0.69%。组合在上个季度密切跟踪市场动向，灵活调整
持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。下季度，债市将受益于基本面弱化与货
币政策宽松，但通胀预期、中美利差以及汇率压力将不利于债市表现，组合将
继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵活性，同时注意做
好持仓券种梳理，优化持仓结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发量化稳健混合净值增长率为 1.10%,同期业绩比较基准收益
率为 0.33%
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金于 2018年 7月 13日至 2018年 9月 28日连续 55个工
作日出现了基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
11广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,042,984.11 99.93
7 其他各项资产 4,088.41 0.07
8 合计 6,047,072.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
12广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,871.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,216.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,088.41
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 27,176,784.09
13广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
本报告期基金总申购份额 29,460,715.85
减：本报告期基金总赎回份额 50,750,839.17
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,886,660.77
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
1
20180713-
20180717
-
9,823,1
65.34
9,823,
165.3
4
0.00 0.00% 个人
2
20180808-
20180814
1,996,
447.9
8
0.00
1,996,
447.9
8
0.00 0.00%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导
致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回
可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及
时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续
六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估
并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
自 2018年 7月 11日至 2018年 8月 9日 15：00止，广发量化稳健混合型
证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，本次会议议案《关于终
止广发量化稳健混合型证券投资基金基金合同相关事项的议案》在 2018年
8月 13 日的计票会议上获得通过。根据持有人大会通过的议案，自 2018年
14广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
8月 16 日起，本基金进入清算期，基金管理人将组织成立基金财产清算小组履
行基金财产清算程序，并将清算结果及时予以公告。有关重要事项详情可见本
基金管理人 2018年 8月 15日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》及本公司网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《广发基金管理有限公司关
于广发量化稳健混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效
的公告》。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发量化稳健混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发量化稳健混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发量化稳健混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
15广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
二〇一八年十月二十五日
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