国融融银灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:国融基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国融融银混合
基金主代码
006009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年06月07日
报告期末基金份额总额 100,837,341.65份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资
产配置和选择高安全边际的证券，力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个
角度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确
定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投
资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适
时进行动态调整。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×30%
+上证国债指数收益率×70%。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国融基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
2国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
下属分级基金的基金简称 国融融银A 国融融银C
下属分级基金的交易代码
006009 006010
报告期末下属分级基金的份额总
额
43,794,047.90份 57,043,293.75份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日)
主要财务指标
国融融银A 国融融银C
1.本期已实现收益
57,285.34 -28,605.22
2.本期利润
337,662.87 277,068.68
3.加权平均基金份额本期利润
0.0055 0.0017
4.期末基金资产净值
44,203,695.57 57,476,943.29
5.期末基金份额净值
1.0094 1.0076
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国融融银A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.76% 0.06% 0.12% 0.41% 0.64% -0.35%
国融融银C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.59% 0.06% 0.12% 0.41% 0.47% -0.35%
3国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金合同于2018年6月7日生效，自基金合同生效日起到本报告期末不满
一年。
2、根据国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金自基金合同生
4国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
效之日起的6个月建仓期内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、
投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。截至本报告期期末，本基金尚处于建仓
期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
田宏伟
本基金的
基金经理
、公司投
资总监
2018-06-
07
-
17年
田宏伟先生，天津大学博士，
中国籍，17年金融从业经验，
具有基金从业资格。历任国泰
君安证券股份有限公司研究所
/衍生产品部/资产管理部研究
员及高级投资经理、国泰君安
证券资产管理公司投资管理部
/产品部/基金管理部总经理。
2017年9月加入本公司任投资
总监。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民
共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规
和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易程序包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各投资组合公平
获得投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批
程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及
5国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投
资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析，对各投资组合
不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验，未发
现违反公平交易程序的交易。
本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好，旗下各投资组合不存在因不公
平交易等导致的利益输送行为，未出现违反公平交易程序的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，本基金管理人制定《国融基金管理有限公
司投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉
嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析
和防控措施。
本报告期内，本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交
易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，未发生同一投资组合
或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益
输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金成立于2018年6月7日，产品成立之初，就赶上中美贸易战激化，端午节后，
A股飞流直下，上证综指从3120点的高位直接跌到2691点，管理人制定了严格的封闭期
建仓策略。通过采用固定收益打底，为权益类资产预留一定的安全垫，并且对净值和
权益仓位进行动态监控管理，根据产品净值的增加，逐步的增加权益类资产仓位。
建仓初期，管理人把主要资产配置于短融、银行存单、久期较短的AAA级公司债、
金融债和利率债，以及逆回购品种上，并尝试性的建立了少量的权益资产头寸，包括
部分被低估的消费类蓝筹股和可转债资产。在整个封闭期，在固收品种占比较高的情
况下，管理人严格把控信用风险，降低了持有的债券组合出现违约事件的可能，始终
把持仓的安全性和流动性放在首位，确保了产品净值的稳定表现。
感谢投资人的信任与支持！本基金管理人将继续遵循稳中求进的投资风格，在控
制风险的前提下为投资者谋取绝对收益的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国融融银A基金份额净值为1.0094元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为0.76%，同期业绩比较基准收益率为0.12%；截至报告期末国融融银C基金份
额净值为1.0076元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.59%，同期业绩比较基
准收益率为0.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净
值预警说明
6国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
14,819,345.00 14.38
其中：股票
14,819,345.00 14.38
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
50,183,800.20 48.70
其中：债券
50,183,800.20 48.70
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
20,000,020.00 19.41
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
12,047,271.66 11.69
8
其他资产
6,006,778.50 5.83
9
合计
103,057,215.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
1,959,479.00 1.93
C
制造业
3,581,479.00 3.52
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
1,166,592.00 1.15
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,246,806.00 1.23
7国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
G
交通运输、仓储和邮政
业
2,535,493.00 2.49
H
住宿和餐饮业
1,071,840.00 1.05
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
1,483,533.00 1.46
L
租赁和商务服务业
1,353,598.00 1.33
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
420,525.00 0.41
S
综合
- -
合计
14,819,345.00 14.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 601088
中国神华
96,100 1,959,479.00 1.93
2 601006
大秦铁路
177,400 1,460,002.00 1.44
3 601888
中国国旅
19,900 1,353,598.00 1.33
4 000963
华东医药
29,700 1,246,806.00 1.23
5 600886
国投电力
151,900 1,166,592.00 1.15
6 600104
上汽集团
33,400 1,111,552.00 1.09
7 600009
上海机场
18,300 1,075,491.00 1.06
8 600754
锦江股份
40,600 1,071,840.00 1.05
9 600276
恒瑞医药
15,800 1,003,300.00 0.99
10 000651
格力电器
23,700 952,740.00 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
8国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
9,257,000.00 9.10
其中：政策性金融债
9,257,000.00 9.10
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
30,283,000.00 29.78
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
10,643,800.20 10.47
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
50,183,800.20 49.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 041800040
18潞安CP00
1
100,000 10,123,000.00 9.96
2 011800274
18鲁黄金SC
P001
100,000 10,080,000.00 9.91
2 011800022
18晋能SCP0
01
100,000 10,080,000.00 9.91
3 160210
16国开10
100,000 9,257,000.00 9.10
4 113013
国君转债
33,660 3,520,836.00 3.46
5 110043
无锡转债
25,930 2,546,066.70 2.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
9国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库
之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
4,965,490.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,041,288.50
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
6,006,778.50
10国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 113013
国君转债
3,520,836.00 3.46
2 110043
无锡转债
2,546,066.70 2.50
3 113011
光大转债
2,534,540.40 2.49
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与各计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
国融融银A 国融融银C
报告期期初基金份额总额
65,468,552.10 187,725,007.47
报告期期间基金总申购份额
4,934.79 4,995.00
减：报告期期间基金总赎回份额
21,679,438.99 130,686,708.72
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
43,794,047.90 57,043,293.75
注:总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
11国融融银灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《国融融银灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内国融融银灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件
存放在基金管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
国融基金管理有限公司
2018年10月25日
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