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国泰黄金ETF联接A(000218)

国泰黄金ETF联接:2018年第三季度报告查看PDF公告

国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告
第1页共16页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
2018年第 3季度报告
2018年 9月 30日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2018年 10月 23日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 国泰黄金 ETF 联接 基金主代码 000218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 4月 13日 报告期末基金份额总额 63,440,925.08份 投资目标 紧密跟踪黄金资产的表现,追求跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金为国泰黄金 ETF 的联接基金。国泰黄金 ETF 主要 采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格。本基金主 要通过投资于国泰黄金 ETF 实现对黄金资产的紧密跟踪, 追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%,年化跟踪误差不超过 4%。 在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风险、 2国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 效率、成本等因素的基础上,决定采用一级市场申购赎 回的方式或二级市场买卖的方式投资于国泰黄金交易型 开放式证券投资基金。本基金还将适度参与目标 ETF 基 金份额交易和申购、赎回的组合套利,以增强基金收益。 本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主,但在 目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下,为了更好地实 现本基金的投资目标,减小与业绩比较基准的跟踪误差, 也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。 业绩比较基准 上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99 合约收益率×95%+银 行活期存款税后收益率×5% 风险收益特征 本基金主要投资对象为国泰黄金 ETF,预期风险收益水 平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、债券 基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰黄金 ETF 联接 A 国泰黄金 ETF 联接 C 下属分级基金的交易代码 000218 004253 报告期末下属分级基金的份 额总额 45,946,725.28份 17,494,199.80份 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金 基金主代码 518800 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2013 年 7月 18日 基金份额上市的证券交易 所 上海证券交易所 3国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 上市日期 2013 年 7月 29日 基金管理人名称 国泰基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪黄金资产的价格变化,追求跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目标,紧 密跟踪黄金资产的价格变化,本基金可从事黄金租赁业务、 黄金互换业务及投资于黄金现货延期交收合约等,以期降 低基金运营费用的拖累,降低跟踪误差水平。本基金进行 保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。 正常 市场情况下,本基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离 度不超过 0.35%,年化跟踪误差不超过 4%。当基金跟踪误 差超过了上述范围时,基金管理人应采取合理措施,避免 跟踪误差的进一步扩大。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99 合约。 风险收益特征 本基金主要投资对象为黄金现货合约,预期风险收益水平 与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、债券基金 和货币市场基金。 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2018 年 7月 1日-2018 年 9月 30日) 主要财务指标 国泰黄金 ETF 联接 A 国泰黄金 ETF 联接 C 1.本期已实现收益 -1,102,563.24 -683,461.89 2.本期利润 -647,346.16 -823,826.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0142 -0.0212 4.期末基金资产净值 45,959,053.29 17,539,271.16 5.期末基金份额净值 1.0003 1.0026 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 4国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰黄金 ETF 联接 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.43% 0.32% -1.17% 0.31% -0.26% 0.01% 2、国泰黄金 ETF 联接 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.51% 0.32% -1.17% 0.31% -0.34% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 4月 13日至 2018年 9月 30日) 1.国泰黄金 ETF 联接 A: 5国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 注:本基金的合同生效日为 2016年 4月 13日,在 6个月建仓期结束时,各项资产配置比例 符合合同约定。 2.国泰黄金 ETF 联接 C: 注:本基金的合同生效日为 2016年 4月 13日,在 6个月建仓期结束时,各项资产配置比例 符合合同约定。自 2017年 5月 2日起,本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代码。 6国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 艾小军 本基金 的基金 经理、 国泰黄 金 ETF 、国泰 上证 180金 融 ETF、 国泰上 证 180金 融 ETF 联 接、国 泰深证 TMT50 指数分 级、国 泰沪深 300指 数、国 泰中证 军工 ETF、 国泰中 证全指 证券公 司 ETF、 国泰策 略价值 灵活配 置混合、 国泰策 2016-04-13 - 17年 硕士。2001年 5月至 2006年 9月在华安基金管理有限公司任 量化分析师;2006年 9月至 2007年 8月在汇丰晋信基金管理 有限公司任应用分析师;2007年 9月至 2007年 10月在平安资产 管理有限公司任量化分析师; 2007年 10月加入国泰基金管理 有限公司,历任金融工程分析师、 高级产品经理和基金经理助理。 2014年 1月起任国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、上证 180金融交易型开放式指数证券 投资基金、国泰上证 180金融交 易型开放式指数证券投资基金联 接基金的基金经理,2015年 3月 起兼任国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金的基金经理, 2015年 4月起兼任国泰沪深 300指数证券投资基金的基金经 理,2016年 4月起兼任国泰黄金 交易型开放式证券投资基金联接 基金的基金经理,2016年 7月起 兼任国泰中证军工交易型开放式 指数证券投资基金和国泰中证全 指证券公司交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理,2017年 3月至 2017年 5月兼任国泰保本 混合型证券投资基金的基金经理, 2017年 3月起兼任国泰策略收益 灵活配置混合型证券投资基金和 国泰国证航天军工指数证券投资 基金(LOF)的基金经理, 2017年 4月起兼任国泰中证申万 证券行业指数证券投资基金 (LOF)的基金经理,2017 年 7国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 略收益 灵活配 置混合、 国泰国 证航天 军工指 数 (LOF )、国 泰中证 申万证 券行业 指数 (LOF )、国 泰宁益 定期开 放灵活 配置混 合、国 泰量化 成长优 选混合、 国泰量 化价值 精选混 合、国 泰结构 转型灵 活配置 混合的 基金经 理、投 资总监 (量化) 、金融 工程总 监 5月起兼任国泰策略价值灵活配 置混合型证券投资基金(由国泰 保本混合型证券投资基金变更而 来)的基金经理,2017年 5月至 2018年 7月任国泰量化收益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理,2017年 8月起兼任国泰宁 益定期开放灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理,2018年 5月起兼任国泰量化成长优选混 合型证券投资基金和国泰量化价 值精选混合型证券投资基金的基 金经理,2018年 8月起兼任国泰 结构转型灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。2017年 7月 起任投资总监(量化)、金融工 程总监。 徐成城 本基金 的基金 经理、 国泰创 业板指 数 2018-01-22 - 12年 硕士研究生。曾任职于闽发证券。 2011年 11月加入国泰基金管理 有限公司,历任交易员、基金经 理助理。2017年 2月起任国泰创 业板指数证券投资基金(LOF)、 国泰国证医药卫生行业指数分级 8国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 (LOF )、国 泰国证 医药卫 生行业 指数分 级、国 泰国证 食品饮 料行业 指数分 级、国 泰黄金 ETF 、 国泰国 证房地 产行业 指数分 级、国 泰国证 新能源 汽车指 数 (LOF )、国 泰国证 有色金 属行业 指数分 级的基 金经理 证券投资基金和国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资基金的 基金经理,2018年 1月起兼任国 泰黄金交易型开放式证券投资基 金和国泰黄金交易型开放式证券 投资基金联接基金的基金经理, 2018年 4月至 2018年 8月任国 泰中证国有企业改革指数证券投 资基金(LOF)的基金经理, 2018年 5月起兼任国泰国证房地 产行业指数分级证券投资基金、 国泰国证新能源汽车指数证券投 资基金(LOF)和国泰国证有色 金属行业指数分级证券投资基金 的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实 信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础 上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益 9国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完 整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对 待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效 保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相 关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反 向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报 告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 今年三季度国际黄金现货价格有小幅下跌,同期由于人民币也相对美元贬值,部分抵消了美 元金价下跌的影响,使得国内黄金继续维持着低位震荡的态势。截止三季度末,国内黄金现货价 格下跌 1.24%,伦敦黄金现货价格下跌 4.95%,上海黄金交易所实物黄金主力品种 Au99.99 跌幅 度小于国际金价。造成黄金价格承压的主要原因在于三季度美国经济强劲:数据显示,美国 8月 和 9月 ISM 制造业指数均在高位,创下 2004年 5月以来的新高;ISM 制造业指数连续 25个月 高于荣枯线 50,显示出美国制造业仍然处于强劲的扩张周期;非农就业数据同样强劲,9月非农 就业人数虽然不及预期,但小时工资连续第三个月环比增长 0.3%,失业率也降低至 1969年底以 来最低,创下自经济 2009年开始扩张以来的最大增幅;在美国强劲的经济数据支撑下,三季度 十年期美债收益率也大幅上行。8月底以来,美联储官员不断释放更加鹰派信号,表示未来一段 时间内美国经济动能仍将维持强劲,预计 2019年加息 4次。市场认为当前美国经济增长高景气 局面有望延续至 2019年中期,这也为美联储加息以及美元上涨提供了坚实的基础。与此同时, 全球其他主要经济体依然缺少亮点:欧日经济基本面平淡偏疲弱,新兴市场风险频发,也会侧面 推升美元被动上涨。贸易方面,后续中美贸易摩擦仍然可能加剧,并升级为两国之间的全面对抗。 10国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 贸易问题对黄金价格的影响较为复杂,一方面将会引发避险情绪,提振黄金价格,另一方面也会 引发全球需求不振,打压大宗商品价格,降低通胀预期,对黄金价格不利。今年以来贸易战问题 对黄金的影响更多表现为后者。短期内由于贸易战问题大多在市场预期之内,黄金价格的主要影 响因素仍然为美国加息预期。本基金为被动跟踪金价的基金,为更好的跟踪金价的表现,本基金 仓位大部分时间维持在较高仓位。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰黄金 ETF 联接 A 在 2018年第三季度的净值增长率为-1.43%,同期业绩比较基准收益率 为-1.17%。 国泰黄金 ETF 联接 C 在 2018年第三季度的净值增长率为-1.51%,同期业绩比较基准收益率 为-1.17%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们认为美国经济稳健复苏的态势仍将维持一段时间,随着美国个人消费支出的 上升和企业投资意愿的增强,美国 CPI 口径通胀或将跟随走高,但由于核心 PCE 的走高概率稍 低,美联储在加息方面不会采取过于激进的政策。目前看来,黄金仍然具有较强的配置价值,在 全球风险事件频发、贸易摩擦升级的情况下,黄金的避险价值或将凸显,在资产组合中加入黄金 能够有效降低组合波动率。国内黄金能够有效对冲人民币相对美元的贬值。短期内黄金价格有可 能继续震荡筑底,逐渐迎来技术性反弹,但幅度仍然受到美国加息预期的制约。中期来看,美国 快速加息以及贸易摩擦对经济的负面影响有可能在四季度体现,从而削弱美联储加息预期,黄金 在四季度可能迎来阶段性的机会。同时,我们对国内黄金走势更为乐观,投资者或可充分利用国 泰黄金 ETF 联接基金积极把握金价的波段性投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 11国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 58,837,671.36 91.70 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,764,671.72 7.43 8 其他各项资产 560,005.84 0.87 9 合计 64,162,348.92 100.00 5.2期末投资目标基金明细 序号 基金名称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 1 国泰黄金交易型开放 式证券投资基金 商品型 交易型 开放 国泰基金管理 有限公司 58,837,671.36 92.66 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 12国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同,本基金不能投资于股指期货。 5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.12.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 427,890.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 836.90 5 应收申购款 131,278.34 13国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 560,005.84 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 国泰黄金ETF联接A 国泰黄金ETF联接C 本报告期期初基金份额总额 45,032,037.12 55,617,203.25 报告期基金总申购份额 7,449,422.57 4,807,573.42 减:报告期基金总赎回份额 6,534,734.41 42,930,576.87 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 45,946,725.28 17,494,199.80 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 14国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018年7月1日 至2018年8月 21日 37,732 ,289.4 1 - 37,732,2 89.41 - - 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净 值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、关于准予国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金注册的批复 2、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同 3、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大 厦 16层-19 层。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 15国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018年第 3季度报告 国泰基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 16