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国泰事件(020023)

国泰事件:2018年第三季度报告

国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告
1
国泰事件驱动策略混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2018年10月23日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国泰事件驱动混合 基金主代码 020023 交易代码 020023 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月17日 报告期末基金份额总额 34,502,931.35份 投资目标 深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的 事件性投资机会,在积极把握宏观经济和市场发展趋势 的基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资,力争 获取超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金通过深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价 值产生重大影响的事件,在积极把握宏观经济和市场发 展趋势的基础上,将事件性因素作为投资的主线,并将 2国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 事件驱动投资策略贯彻到本基金的投资管理中。 具体而言,本基金的投资策略分三个层次:首先是大类 资产配置,即采用基金管理人的资产配置评估模型 (Melva),依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值 等相关因素的分析判断确定不同资产类别的配置比例; 其次是行业配置,即从估值水平和发展前景两个角度出 发,注重事件性因素对行业影响的分析,采取定性和定 量分析相结合的方法,对行业进行优化配置和动态调整; 最后,在大类资产配置和行业配置的基础上,通过对影 响上市公司当前及未来价值的事件性因素进行全面的分 析,深入挖掘受益于事件因素或市场估值未能充分体现 事件影响的上市公司股票,在综合考虑投资组合的风险 和收益的前提下,完成本基金投资组合的构建,并依据 事件影响的深入对其进行动态调整。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金,基金资产整体的预期收益和预期 风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -11,217,933.27 3国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 2.本期利润 -12,770,064.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2945 4.期末基金资产净值 73,153,670.82 5.期末基金份额净值 2.120 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -10.70% 1.84% -1.29% 1.09% -9.41% 0.75% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年8月17日至2018年9月30日) 4国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 注:本基金的合同生效日为2011年8月17日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置 比例符合合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 林小聪 本基金 的基金 经理 2017-06-19 - 8年 硕士研究生。2010年 4月 加入国泰基金管理有限公 司,历任研究员、基金经 理助理。2017年6月起任 国泰事件驱动策略混合型 证券投资基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理 5国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约 定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生 损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规 行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资 组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、 规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行 有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和 利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输 送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场经历了调整,上证指数下跌0.92%,深证成指下跌10.43%,创业板指下跌 12.16%,从行业来看,金融、建筑、采掘等行业有相对优势。三季度宏观经济预期相比二 季度进一步下滑,同时中美对抗加剧,虽然政策层面利好不断,但仍无法抵抗市场孱弱的 信心。 今年以来组合净值回撤较大,一方面是持仓个股遭遇黑天鹅事件或者是行业层面的利 空,另一方面也因为我们低估了整个宏观层面的风险因素。这也促使我们不断的反思和完 善自己的投资框架。投资思路上我们仍然基于行业景气度、公司竞争优势及业绩成长,致 力于不断寻找具备竞争优势、业绩能够不断超预期的行业与个股。基于对宏观经济形势的 判断和展望,以及对上市公司一季报、中报的分析判断,三季度我们对投资组合进行了一 6国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 定调整,减持了部分与宏观经济相关度较高的个股以及业绩不达预期的个股,增持了相对 比较稳定的医药、以及受益于石油价格上涨和国家能源安全战略的油服等行业。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2018年第三季度的净值增长率为-10.70%,同期业绩比较基准收益率为-1.29%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们对未来半年左右时间的宏观经济比较谨慎,虽然政策持续有利好,但政策向实体 经济的传导预计有一定时滞。因此我们倾向于回避与宏观经济高度相关的行业和个股。 2018年至今股市的表现,确实是在不断消耗投资者的信心,但我们认为周期就是如此不断 轮回,历史也始终重复上演。没有永不结束的熊市。保持乐观心态、坚忍不拔的毅力和持 续学习的动力。我们更加倾向于在消费升级、科技创新、先进制造以及国家能源安全等相 关的行业中寻找投资机会,包括消费、医药医疗、油服等。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 68,814,943.17 90.63 其中:股票 68,814,943.17 90.63 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 7国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,554,396.38 6.00 7 其他各项资产 2,558,565.54 3.37 8 合计 75,927,905.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,990,681.68 6.82 C 制造业 50,814,906.75 69.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 337,980.00 0.46 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,132,236.30 11.12 J 金融业 2,945,133.06 4.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,594,005.38 2.18 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 68,814,943.17 94.07 8国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002228 合兴包装 756,942 5,495,398.92 7.51 2 002463 沪电股份 658,400 4,246,680.00 5.81 3 000852 石化机械 379,094 4,215,525.28 5.76 4 000650 仁和药业 568,420 3,893,677.00 5.32 5 300146 汤臣倍健 140,900 2,888,450.00 3.95 6 002563 森马服饰 260,188 2,888,086.80 3.95 7 000860 顺鑫农业 62,958 2,870,884.80 3.92 8 002304 洋河股份 22,200 2,841,600.00 3.88 9 300357 我武生物 62,800 2,816,580.00 3.85 10 600583 海油工程 409,118 2,765,637.68 3.78 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 9国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的 原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品 种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定 执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 132,722.26 2 应收证券清算款 2,205,084.76 3 应收股利 - 4 应收利息 1,364.64 5 应收申购款 219,393.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 10国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 8 其他 - 9 合计 2,558,565.54 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 46,343,296.80 报告期基金总申购份额 2,434,960.11 减:报告期基金总赎回份额 14,275,325.56 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 34,502,931.35 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未 持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 11国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2018年第3季度报告 1、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金基金合同 2、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰事件驱动策略股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉 昱大厦16层-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 12