国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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国投瑞银纯债债券型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月
24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银纯债债券
基金主代码 121013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额 630,973,139.31 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动
的投资管理，力争在长期中实现超越业绩比较基
准的投资业绩，为投资者提供低波动、稳健回报
的理财工具。
投资策略
本基金采取"自上而下" 的债券分析方法，确定债券
模拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估，国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预
期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到
投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均
衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益
率的债券。
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线
策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的
时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不
尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许
的风险程度。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为纯债债券型基金，属证券投资基金中的
较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B
下属分级基金的交易代
码
121013 128013
报告期末下属分级基金
的份额总额
36,661,411.99 份 594,311,727.32 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B
1.本期已实现收益 503,658.51 11,139,030.87
2.本期利润 671,598.31 20,912,283.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0195 0.0288
4.期末基金资产净值 39,967,233.46 648,635,416.78
5.期末基金份额净值 1.090 1.091
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银纯债债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.73% 0.08% 0.57% 0.07% 2.16% 0.01%
2、国投瑞银纯债债券 B：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.73% 0.08% 0.57% 0.07% 2.16% 0.01%
注：本基金为纯债债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金选取中债综合指
数收益率作为本基金的业绩比较基准。国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞银纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 12 月 11 日至 2018 年 9 月 30 日)
1．国投瑞银纯债债券 A：
2．国投瑞银纯债债券 B：国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
蔡玮菁
本基
金基
金经
理、
固定
收益
部副
总监
2015-08-
25
- 14
中国籍，硕士，具有基金从
业资格，曾任光大证券、浦
东发展银行、太平养老保险。
2012 年 9 月加入国投瑞银，
现任国投瑞银稳定增利债券
型证券投资基金、国投瑞银
纯债债券型证券投资基金、
国投瑞银岁丰利债券型证券
投资基金（原国投瑞银岁丰
利一年期定期开放债券型证
券投资基金）、国投瑞银瑞
祥灵活配置混合型证券投资
基金（原国投瑞银瑞祥保本
混合型证券投资基金）、国国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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投瑞银和泰 6 个月定期开放
债券型发起式证券投资基金
和国投瑞银优化增强债券型
证券投资基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的
含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报
告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制
度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组
合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、
分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易
体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未
发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券收益率呈现窄幅振荡，个券品种分化较大。7 月份受外部事件冲击和
宏观数据不及预期等事件影响，市场避险情绪升温；央行维持银行间市场资金宽松
局面，收益率曲线呈现平坦化特征。8 月以后，受地方债发行速度加快的影响，地方国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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债供给对其他利率债的配置盘产生分流。收益率曲线从 8 月上旬开始陡峭化上行，
长端调整幅度在 20bp 以上。9 月中旬以后，市场对降准预期有所增强，收益率再次
回落。三季度违约事件频发，以民营主体为主。低评级信用利差继续走扩。本基金
增持中长期利率债，减持低评级信用债。
四季度债券市场供给冲击因素将有所消除，经济基本面较差和风险偏好难以提
升对债市形成利好。信用事件频发会导致信用利差维持历史高位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.090 元，B 级份额净值为 1.091 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 2.73% ，B 级份额净值增长率为 2.73%，同期业绩
比较基准收益率为 0.57%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 861,273,550.20 96.78
其中：债券 861,273,550.20 96.78
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,041,120.25 0.90
7 其他各项资产 20,578,973.27 2.31国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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8 合计 889,893,643.72 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 4,273.00 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 119,897,126.00 17.41
其中：政策性金融债 119,897,126.00 17.41
4 企业债券 372,682,151.20 54.12
5 企业短期融资券 20,132,000.00 2.92
6 中期票据 348,558,000.00 50.62
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 861,273,550.20 125.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 180205 18 国开 05 400,000
41,836,000.0
0
6.08
2 101800532 18 豫园商城 400,000 40,380,000.0 5.86国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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MTN001 0
3 101800439
18 莆田国资
MTN001
400,000
39,724,000.0
0
5.77
4 180211 18 国开 11 400,000
39,680,000.0
0
5.76
5 101754009
17 淮安开发
MTN001
400,000
38,524,000.0
0
5.59
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,142.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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4 应收利息 20,268,309.67
5 应收申购款 304,520.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,578,973.27
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
本报告期期初基金份额总额 13,409,714.18 603,546,761.04
报告期基金总申购份额 69,728,142.29 396,038,962.68
减：报告期基金总赎回份额 46,476,444.48 405,273,996.40
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 36,661,411.99 594,311,727.32
注：总申购份额含红利再投、转换入份额和因份额升降级导致的强制调增份额，
总赎回份额含转换出份额和因份额升降级导致的强制调减份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况 投资
者类
别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
1
20180709-
20180813
84,164,93
1.58
288,495,5
30.66
263,282,2
53.71
109,378,208
.53
17.33
% 机构
2
20180814-
20180905,2018070
1-20180806
191,387,5
59.81
0.00
71,387,55
9.81
120,000,000
.00
19.02
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国
证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并
召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅
缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金调整大额申购（转换转入、定期定额投资）业国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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务限制进行公告，指定媒体公告时间为 2018 年 8 月 27 日。
2、报告期内基金管理人对本基金在中金公司开通定投业务进行公告，指定媒体
公告时间为 2018 年 8 月 28 日。
3、报告期内基金管理人对本基金在东海证券开通定投业务进行公告，指定媒体
公告时间为 2018 年 9 月 6 日。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2012]1369 号）
《关于国投瑞银纯债债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2012]1110 号）
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告原文
9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
