国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月
24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银岁赢利一年债券
基金主代码 002355
交易代码 002355
基金运作方式
契约型、以定期开放方式运作。本基金以 1 年为
一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效
日（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之
日次日起（包括该日）至 1 年后的对应日的前一
日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回
业务（红利再投资除外），也不上市交易。本基
金自每个运作周期结束之后第一个工作日起进入
开放期，期间可以办理申购与赎回业务。
基金合同生效日 2016 年 3 月 29 日国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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报告期末基金份额总额 49,316,251.46 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动
的投资管理，力争为投资者实现超越业绩比较基
准的投资业绩。
投资策略
1、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收益
类金融工具的主动管理，力求降低基金净值波动
风险，并根据对股票市场的趋势研判，适度参与
股票投资，力求提高基金总体收益率。
2、债券投资管理
本基金采取“ 自上而下” 的债券分析方法，确定债
券投资组合，并管理组合风险。
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线
策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的
时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不
尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许
的风险程度。
3、股票投资策略
基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构
性投资机会，在本基金合同约定范围内直接投资
股票市场，努力获取超额收益。在股票投资方面，
基金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
4、国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据
风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用
国债期货，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准
本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率
（税后）+1%国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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其中，“本运作周期起始日对应的一年期定期存款
利率（税后）” 采用该运作周期起始日中国人民银
行公布的金融机构人民币一年期定期存款利率
（税后）。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 -425,847.61
2.本期利润 104,951.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0021
4.期末基金资产净值 51,657,675.18
5.期末基金份额净值 1.047
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.19% 0.29% 0.63% 0.01% -0.44% 0.28%
注：本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为1年，期间投资
者不能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的“一年期银
行定期存款利率（税后）+1%”作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够
使本基金投资者理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征，合理衡量
本基金的业绩表现。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016 年 3 月 29 日至 2018 年 9 月 30 日)国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，
本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘莎
莎
本基
金基
金经
理、
固定
收益
部总
监助
理
2016-03-29 - 10
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任中诚
信证券评估公司分析师、
阳光保险资产管理中心
信用研究员、泰康资产
管理有限公司信用研究
员。2013 年 7 月加入国
投瑞银。曾任国投瑞银
双债增利债券型证券投
资基金和国投瑞银和安
债券型证券投资基金基
金经理。现任国投瑞银
岁增利一年期定期开放
债券型证券投资基金、
国投瑞银和盛丰利债券
型证券投资基金（原国
投瑞银双债丰利两年定
期开放债券型证券投资
基金）、国投瑞银岁赢
利一年期定期开放债券
型证券投资基金、国投
瑞银中高等级债券型证
券投资基金和国投瑞银
兴颐多策略混合型证券
投资基金基金经理。
吴潇
本基
金基
金经
理
2017-05-06 - 5
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。2013 年
10 月加入国投瑞银基金，
2014 年 8 月起担任专户
投资部投资经理，
2016 年 4 月转入研究部。国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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现任国投瑞银瑞盛灵活
配置混合型证券投资基
金（LOF）、国投瑞银
瑞盈灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）、
国投瑞银瑞泰多策略灵
活配置混合型证券投资
基金（原国投瑞银瑞泰
定增灵活配置混合型证
券投资基金）、国投瑞
银新活力定期开放混合
型证券投资基金（原国
投瑞银新活力灵活配置
混合型证券投资基金）、
国投瑞银新收益灵活配
置混合型证券投资基金、
国投瑞银岁赢利一年期
定期开放债券型证券投
资基金及国投瑞银信息
消费灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从
业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系
列法规和《国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等
有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的
利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法
合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工
作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下
各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均
得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年债券市场走出分化行情。信用债净融资额明显下行。进入三
季度，随着市场对央行货币政策预期稳定，资金市场利率见底，债市在三季度
主要呈现出震荡行情，十年国债利率在三季度先上后下，活跃券到期收益率维
持在 3.55-3.70 区间波动，三季度信用债仍存在点状爆发信用风险的情况，信用
债成交较为清淡，投资者风险偏好下降，对信用债主体资质要求提高，久期更
为集中在 2.5 年以内，短久期中高等级品种收益率略下行，民营主体以及 3 年
以上券种仍维持收益率高位甚至略上行。
从等级利差来看，中低等级利差已经处于历史很高分位水平，其主要原因
还是因为再融资困难下，债市总体降低风险偏好，需求集中在高等级以及流动
性好的资产。中低等级利差压缩的机会，仍需密切关注政策及基本面因素。在
坚决去杠杆的环境下，可能等级利差仍将保持高位。趋势性机会取决于在经济
下行压力展现后，融资政策的转向，融资环境好转仍需等待。
三季度操作上，债券主要为信用债中短久期票息策略为主，利率债小仓位
参与，调整持仓主体，组合整体信用主体资质提高。股票仓位维持谨慎，低估
值个股持有为主。
四季度经济下行压力仍在，债券市场整体偏利好，积极的财政政策初期有
利于缓解市场对中低等级信用风险的担忧，城投等与基建相关的信用债利差有
望压缩。但民企信用债可能仍存在一定再融资压力。四季度需关注政策调整后
基本面走势对债市的影响。国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.047 元，本报告期份额净值增长率
为 0.19%，同期业绩比较基准收益率为 0.63%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 6,966,417.08 11.35
其中：股票 6,966,417.08 11.35
2 固定收益投资 52,601,060.20 85.71
其中：债券 52,601,060.20 85.71
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 957,695.23 1.56
7 其他各项资产 844,584.38 1.38
8 合计 61,369,756.89 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业
932,088.00 1.80
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
649,652.20 1.26
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
2,357,791.36 4.56
J 金融业
1,570,129.92 3.04
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
657,105.00 1.27
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
799,650.60 1.55
S 综合
- -
合计
6,966,417.08 13.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601336 新华保险 31,104.00 1,570,129.92 3.04
2 300170 汉得信息 73,641.00 814,469.46 1.58
3 002343 慈文传媒 64,540.00 799,650.60 1.55
4 002439 启明星辰 40,000.00 754,400.00 1.46
5 603259 药明康德 7,100.00 657,105.00 1.27
6 603368 柳药股份 22,180.00 649,652.20 1.26国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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7 300383 光环新网 41,205.00 592,527.90 1.15
8 002737 葵花药业 27,000.00 479,520.00 0.93
9 603877 太 平 鸟 21,800.00 452,568.00 0.88
10 300166 东方国信 15,800.00 196,394.00 0.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 2,563,800.00 4.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,992,375.00 13.54
其中：政策性金融债 6,992,375.00 13.54
4 企业债券 33,529,300.00 64.91
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 8,924,400.00 17.28
7 可转债（可交换债） 591,185.20 1.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,601,060.20 101.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 136408
16 路桥
01
50,000 4,995,000.00 9.67
2 136025
15 黔路
01
50,000 4,993,500.00 9.67
3 108602 国开 1704 49,500 4,982,175.00 9.64
4 112425
16 河钢
02
50,000 4,967,500.00 9.62
5 136601
16 穗建
02
50,000 4,961,000.00 9.60国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期
保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前
一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 22,354.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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4 应收利息 822,229.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 844,584.38
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 128015 久其转债 366,720.00 0.71
2 123009 星源转债 222,140.00 0.43
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300383 光环新网 592,527.90 1.15
重大事项
停牌
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 49,316,251.46
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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本报告期期末基金份额总额 49,316,251.46
注：本基金以1年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包
括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至1年后的对应
日的前一日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除
外），也不上市交易。本基金自每个运作周期结束之后第一个工作日起进入开
放期，期间可以办理申购与赎回业务。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期赎回的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，在某个开放期届满时，若发生
基金资产净值低于5000万元或份额持有人数量不满200人的，本基金不再以定期开放方式
运作，转型为开放式基金。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值缩减而导致本
基金转型。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情
况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内本基金无其他重大事项。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于准予国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金注册的批
复》（证监许可[2015] 2639 号）
《关于国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》
（机构部部函[2016] 620 号）
《国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批
件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
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原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
