财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 3 季度报告
财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
财通多策略福享混合型证券投资基金自2018年3月17日起转为上市开放式基金
（LOF ）。基金名称变更为" 财通多策略福享混合型证券投资基金（LOF）" ，基金简
称变更为"财通多策略福享混合（LOF）" 。本基金转换为上市开放式基金（LOF ）后
，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ；任何交易日日终，持有的买入股指期
货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95% ；基金总资产不得
超过基金净资产的140%；基金收益分配原则变更为" 在符合有关基金分红条件的前
提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供
分配利润的25%"
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 财通多策略福享混合(LOF)
场内简称 财通福享
基金主代码 501026
交易代码 501026
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2016年09月18日
报告期末基金份额总额 2,838,952,647.68份
投资目标
本基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘和
利用市场中潜在的投资机会，力争为基金份额
持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基
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本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多
方面因素，通过对货币市场、债券市场和股票
市场的整体估值状况比较分析，对各主要投资
品种市场的未来发展趋势进行研判，根据判断
结果进行资产配置及组合的构建，确定基金在
股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投
资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对
变化。
在投资运作的过程中，将综合运用价值、成长
、周期、主题、定向增发、动量等多种投资策
略，构建基金的股票投资组合。固定收益投资
在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策
略、信用风险管理和时机策略相结合的积极性
投资方法。在严格控制风险的前提下进行权证
投资。根据风险管理的原则，以套期保值为目
的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参
与股指期货的投资。套期保值将主要采用流动
性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股
指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型
寻求其合理的估值水平。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率 ×45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和
风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金
、低于股票型基金产品，属于中高风险、中高
收益的基金产品。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注：本基金自2018年3月17日转型为上市开放式基金（LOF）。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益 -32,417,384.52
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2.本期利润 -91,190,420.60
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0307
4.期末基金资产净值 2,189,647,895.91
5.期末基金份额净值 0.7713
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(3)根据本基金基金合同的规定，本基金自2018年3月17日起转为上市开放式基金（LOF）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-3.64% 1.19% -0.59% 0.75% -3.05% 0.44%
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。
3.2.2 自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2018年3月17日-2018年9月30日）
4财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 3 季度报告
享 享 享 享 享 享 享 享 享 (LOF) 享 享 享 享
2018-03-19 2018-04-16 2018-05-15 2018-06-12 2018-07-09 2018-08-06 2018-08-31 2018-09-30
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
注：(1)本基金合同生效日为2016年9月18日，转型日期为2018年3月17日，基金转型至披露时点不满
一年；
(2)根据《基金合同》规定：股票资产比例为基金资产的30%～95%；债券、中期票据、短期融资券、
资产支持证券、债券回购、银行存款、等固定收益品种以及货币市场工具的比例为基金资产的
0%～70% ；转换为上市开放式基金（LOF）后，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期是
2016年9月18日至2017年3月18日，截至报告期末和基金建仓期末，基金的资产配置符合基金契约的
相关要求；
(3)本基金自2017年9月8日起根据中国证券投资基金业协会《关于发布<证券投资基金投资流通受限
股票估值指引（试行）>的通知》（中基协发〔2017〕6号）确定的估值方法对持有的流通受限股票
进行调整。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
姚思劼
本基金的
基金经理
2016年9
月18日
- 7年
复旦大学管理学硕士。2011年
7月加入财通基金管理有限公
司，历任助理研究员、研究员
，研究行业覆盖汽车、机械、
公用事业等，重点关注高端装
备制造等战略新兴产业，现任
基金投资部的基金经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其" 任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期" 为根据公司决议确定
的解聘日期；
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(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证
券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集
开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部
门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在
认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策
体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、
研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行
集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组
合都享有公平的交易执行机会。
同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手
备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的
基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联
交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资
授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信
息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证
公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会
经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和
价差的专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公
平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交
易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
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本投资组合为主动型基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型
投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市
场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易
的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公
允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，我国经济增速开始进入周期性趋缓阶段，预计企业盈利增速也将呈现逐
季回落的态势，叠加中美贸易摩擦的影响，对市场参与者的预期产生了较大的负面影
响。地缘政治的不确定性推升油价升至80美元/桶以上，虽然国内PPI呈现周期性回落，
但CPI有逐渐回升的态势，使投资者对于通胀甚至于滞胀风险的担忧进一步加剧，权益
市场整体估值水平承压，市场也因此出现了进一步回落，低估值权重股因其避险作用
获得了显著的超额收益。
本基金在三季度对持仓结构进行了一定的调整，降低了部分周期性板块的配置比
例，提升金融、消费等行业的配置权重，使组合能够更稳健应对市场的波动。展望四
季度以及明年的市场，我们认为目前的市场位置已经相对充分地反映了投资者对于未
来经济基本面走势的悲观预期，在外部环境逐步缓和叠加内部呵护市场的政策逐步推
出后，我们会努力把握市场机遇，重点关注新科技与新消费领域的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金基金份额净值为0.7713元；本报告期内，基金份额净值增长
率为-3.64%，同期业绩比较基准收益率为-0.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1 权益投资 1,839,700,221.22 83.68
其中：股票 1,839,700,221.22 83.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 198,822,338.23 9.04
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
158,877,899.21 7.23
8 其他资产 986,838.74 0.04
9 合计 2,198,387,297.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 66,917,852.92 3.06
C 制造业 864,692,609.96 39.49
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
46,437,526.59 2.12
E 建筑业 45,393,798.21 2.07
F 批发和零售业 105,589,328.09 4.82
G
交通运输、仓储和邮政
业
72,763,951.79 3.32
H 住宿和餐饮业 90,760,707.80 4.14
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
186,710,492.07 8.53
J 金融业 192,639,287.50 8.80
K 房地产业 36,503,915.00 1.67
L 租赁和商务服务业 40,920,088.21 1.87
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
20,192,040.72 0.92
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O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 59,721,529.14 2.73
R 文化、体育和娱乐业 2,226,942.72 0.10
S 综合 8,230,150.50 0.38
合计 1,839,700,221.22 84.02
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600258 首旅酒店 4,045,048 79,041,747.80 3.61
2 600887 伊利股份 2,287,169 58,734,499.92 2.68
3 601688 华泰证券 3,706,869 58,383,186.75 2.67
4 601318 中国平安 840,480 57,572,880.00 2.63
5 002268 卫 士 通 2,526,315 52,117,878.45 2.38
6 600036 招商银行 1,676,171 51,441,687.99 2.35
7 300059 东方财富 4,419,885 49,723,706.25 2.27
8 601233 桐昆股份 3,000,000 49,320,000.00 2.25
9 600519 贵州茅台 66,066 48,228,180.00 2.20
10 601111 中国国航 6,112,182 47,773,205.07 2.18
注：本基金报告期末持有首旅酒店（600258）、中国国航（601111）上市流通及流通受限部分，上
表中按同一股票合并计算，具体信息详见本报告5.11.5。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比
例大小排序的前五名贵金属投资明细
9财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 3 季度报告
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎
原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特
性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投
资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 640,552.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 162,943.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 183,342.80
7 其他 -
8 合计 986,838.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 002268 卫 士 通 52,117,878.45 2.38
非公开发行解
禁后限售
2 600258 首旅酒店 49,972,346.30 2.28
非公开发行解
禁后限售
3 601111 中国国航 29,345,313.42 1.34
非公开发行解
禁后限售
注：根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》要求（下称《规定》），持有上市公司非
公开发行股份的股东，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公
司股份总数的1%，且自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行
股份数量的50%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总
数的2%。上述通过非公开发行方式获得的股份已过限售期的，但根据《规定》要求需于一定时间
内继续处于限售状态。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,074,613,622.10
报告期期间基金总申购份额 920,270.85
减：报告期期间基金总赎回份额 236,581,245.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,838,952,647.68
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018-08-10至
2018-09-30
600,18
8,000.
00
0 0
600,188,00
0.00
20.11%
产品特有风险
本基金为混合型基金，在投资管理中会至少维持30% 的股票投资比例，不能完全规避
市场下跌的风险和个股风险，在市场上涨时也不能保证基金净值能够完全跟随或超
越市场涨幅。在股票资产配置上，本基金主要运用价值、成长、周期、主题、定向
增发、动量等多种策略精选个股，而市场整体并不全部符合本基金的选股标准。在
特定的投资期间之内，本基金的收益率可能会与市场整体产生偏差。基金经理主观
判断错误的风险。
在报告期内，本基金单一投资者持有的基金份额已超过20% ，可能对基金运作造成
如下风险：
(1)赎回申请延缓支付的风险
该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。
(2)基金净值大幅波动的风险
该等投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成
较大波动；
(3)基金规模过小导致的风险
该等投资者赎回后，很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、
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交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《证
券时报》、《证券日报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1、2018年07月04日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下基金增加联储证券
有限责任公司为代销机构的公告》；
2、2018年07月07日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下投资组合所持中国
中铁(601390)估值调整的公告》；
3、2018年07月07日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下投资组合所持棕榈
股份(002431)估值调整的公告》；
4、2018年07月07日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下投资组合所持奥马
电器(002668)估值调整的公告》；
5、2018年07月11日披露了《关于北京懒猫金融信息服务有限公司终止代理销售
财通基金管理有限公司旗下基金的公告》；
6、2018年07月12日披露了《财通基金管理有限公司销售网点及销售人员资格信
息一览表》；
7、2018年07月12日披露了《债券投资交易人员公示》；
8、2018年07月13日披露了《财通基金管理有限公司关于高级管理人员在子公司
兼任职务及领薪情况的公告》；
9、2018年07月20日披露了《财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018年第
2季度报告》；
10、2018年08月07日披露了《关于旗下部分基金增加深圳盈信基金销售有限公司
为代销机构并参加基金费率优惠活动的公告》；
11、2018年08月18日披露了《关于浙江民泰商业银行股份有限公司终止代理销售
财通基金管理有限公司旗下基金的公告》；
12、2018年08月29日披露了《财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018年
半年度报告》及其摘要；
13、2018年09月05日披露了《债券投资交易人员公示》；
14、本报告期内，公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值
和基金份额累计净值。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)基金合同；
13财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 3 季度报告
3、财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)基金托管协议；
4、财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)招募说明书及其更新；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com
财通基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
14
